🔺 #CNYRUB 18:05 мск

#Юань превысил на Мосбирже ₽14.00/¥ впервые с октября 2023г

Официальный курс валют ЦБ РФ на выходные и понедельник, 25 ноября: 
🇺🇸  доллар – 102,58 руб. (+1,90 руб.)  
🇪🇺  евро – 107,43 руб. (+1,35 руб.)  
🇨🇳  юань – 13,94 руб. (+0,06 руб.)

@birzhevoifon

🔺 #RGBI 12:58 мск

Для рынка ОФЗ неделя завершается на минорной ноте – в четверг индекс #RGBI снизился до 98,85 пунктов (доходность индекса выросла на 16 б.п. – до 18,63% годовых).

#прогнозы_аналитиков
Промсвязьбанк:
》...- *Усиление геополитической напряженности и сохранение инфляционного давления продолжают нивелировать позитив от ожиданий следующего года. Сегодня ожидаем закрытие гэпа по RGBI на отметке 98,63 пункта. В целом, усиление негативных факторов (геополитика и ставка ЦБ) способны в ближайшие 1,5 месяца продавить котировки ОФЗ-ПД ниже, снова протестировав годовые минимумы по индексу RGBI (96,3 пункта).

Пока глобально картина на 2025 год не меняется – ожидания начала цикла ослабления ДКП сохраняются. Текущее ухудшение конъюнктуры дает возможность плавного увеличения позиции облигаций с фиксированным купоном до целевой доли (до 20% портфеля).*
@birzhevoifon

🔺#Золото может подорожать до $2'900 за унцию к концу 2025 года, прогнозируют аналитики UBS.

По их мнению, такие факторы, как приход к власти Дональда Трампа и возросшая глобальная неопределенность продолжат поддерживать цены на драгметалл.

К концу 2026 года стоимость золота может подняться до $2'950 за унцию, полагают эксперты.

Золото стало одним из самых прибыльных сырьевых товаров в этом году, установив несколько рекордов до того, как цены откатились после президентских выборов в США из-за укрепления курса американского доллар. Рост котировок драгметалла был обусловлен увеличением покупок центральными банками мира, переходом Федеральной резервной системы к смягчению денежно-кредитной политики и геополитической напряженностью в Европе и на Ближнем Востоке.

》Золото на спотовом рынке торгуется сейчас в районе $2'635.5 за унцию [Comex, 15:41 мск], поднявшись с начала года на 28%.
@birzhevoifon

🔺В ЦБ назвали не очень хорошим сигналом ускорение устойчивого роста цен в октябре

🗣 - Если брать устойчивую часть инфляции, всегда есть те товары и услуги, которые ведут себя волатильно, а есть устойчивая часть потребительской корзины, где цены более плавно меняются, более трендовые. Вот по этой устойчивой части мы в октябре видим, что рост цен ускорился. Это, конечно, не очень хороший сигнал, - сообщил советник председателя Банка России Кирилл Тремасов журналистам.

Тремасов добавил, что в ноябре также сохраняются высокие темпы роста цен.

- Пока, я бы сказал, что признаков замедления инфляции мы не видим. Рост цен продолжается весьма высокими темпами, - отметил он.

Он обратил внимание на сохранение высоких темпов роста корпоративного кредитования.
@birzhevoifon

🔺Цифра брокер назвал топ-10 российских акций на ноябрь 2024 года:
Лента $LENT,
Сбербанк $SBER,
ЛУКОЙЛ $LKOH,
Аэрофлот $AFLT,
Ozon $OZON,
Полюс $PLZL,
Московская биржа $MOEX,
Интер РАО $IRAO,
Яндекс $YDEX,
Норникель $GMKN
@birzhevoifon

🔺Аналитики прогнозируют обвал выручки и прибыли угольных холдингов — Ведомости

$MTLR, $RASP, $BLNG и др.

Консолидированная выручка угольных предприятий в России в 2024 г. снизится на 20% в сравнении с 2023 г. до 1,8 трлн руб., доналоговая прибыль – в 33 раза до 10,7 млрд руб. Такой прогноз дают аналитики Neft Research в обзоре, с которым ознакомились «Ведомости».

Причины: падение экспортных цен и рост стоимости логистики

В течение 2024 г. экспортные цены на уголь снизились до минимальных значений с 2021 г., констатируют аналитики Neft Research. Они опустились до $95/т (-6% год к году) – на базисе FOB Дальний Восток, $72/т (-13%) – в Тамани и $61/т (-14%) – в балтийских портах.

В 2024г поставка на внутренний рынок стала более выгодной, чем на внешний.

Доля транспортных расходов в стоимости в зависимости от марки угля, по данным Neft Research, достигает 50–55%.
Довезти энергоуголь калорийностью 6000 ккал/кг из Кузбасса в порты Дальнего Востока (FOB Восточный) в III квартале 2024 г. стало дороже на 20% в сравнении с тем же периодом 2023 г. – доставка 1 т обходилась в среднем в 4529 руб. Доставка в порты Северо-Запада подорожала на 11% до 3297 руб./т, а в Тамань – на 13% до 3402 руб./т.

Рост затрат угольщиков и фискальной нагрузки снизил прибыльность сектора «практически до нулевых значений», говорится в обзоре. В результате в российской угольной отрасли растет доля убыточных компаний.

При этом угольщики вынужденно увеличивают инвестиции. В частности, в 2024 г., по оценке Neft Research, они вырастут на 4% год к году до 284,8 млрд руб. Объем инвестпрограмм растет в том числе из-за сложностей с поставками оборудования для поддержания добычи на фоне антироссийских санкций.

Падение прибыльности экспорта может спровоцировать увеличение стоимости угля на внутреннем рынке. По данным биржи СПбМТСБ, в России энергетический уголь марки Д в начале ноября торговался по 7420 руб./т, с начала года цена снизилась примерно на 2%.
@birzhevoifon

🔺Индекс #RGBI вчера прибавил 1,39%, показав максимальный дневной рост с конца августа.
#мнение_аналитиков
Цифра брокер:
》...- *Одной из причин позитивной динамики на рынке ОФЗ могли стать сделки ‘carry trade’ (сделки, направленные на извлечение выгоды от разницы процентных ставок). Ставки RUSFAR в китайских юанях упали до уровня 6,09% overnight с 19% в начале недели, что оправдывает кредитование в юанях и их продажу для покупки ОФЗ где, доходности гораздо выше.

Тем не менее инвесторы, скорее всего, должны будут зафиксировать прибыль в такой операции через достаточно короткий промежуток времени, и цены на ОФЗ вернутся к своим привычным уровням в ожидании следующего шага Банка России в текущем цикле повышения ключевой ставки.*
@birzhevoifon

🔺"Если..." - от советника Набиуллиной Кирилла Тремасова
🗣 - Если на декабрьском заседании, до которого осталось полтора месяца, мы увидим действительно сильное нарастание инфляционных тенденций, если мы увидим сильный рост, сохранение прежних темпов роста корпоративного кредита или ускорение роста корпоративного кредита, если мы увидим набор других проинфляционных факторов, торынок отыграет грядущее повышение ставки еще до нашего решения. Ставки по облигациям, в сегменте госдолга, в сегменте корпоративных облигаций, как мы неоднократно видели, они вырастут, предваряя наше решение, — сообщил советник председателя Банка России Кирилл Тремасов на Русском экономическом форуме в Челябинске.

- Если мы, видя усиление проинфляционных рисков, нарастание инфляционных тенденций, если мы в этих условиях не повысим ставку, то это, скорее всего, выльется в подрыв доверия, в снижение доверия к проводимой денежно-кредитной политике (ДКП). Экономические субъекты в этих условиях могут подумать, что ЦБ, по-видимому, уже не считает обеспечение ценовой стабильности приоритетом, — отметил советник председателя ЦБ.

- Если ЦБ не реагирует на инфляционные риски, как на примере Турции, то ситуация может идти вразнос, — добавил он.

Тремасов также обратил внимание на то, что ожидания рынка по инфляции выше прогноза регулятора.
@birzhevoifon

🔺Мы не считаем, что победа Трампа – это средне- и тем более долгосрочный позитив для российского фондового рынка...

#мнение_аналитиков
Алор Брокер:
》...- *Последствия для России после победы Трампа остаются неясными. С одной стороны, ожидается сокращение помощи Украине, с другой — новые торговые войны с Китаем, что может негативно сказаться на российском сырьевом секторе и привести к росту мировой инфляции. Это уже отражается на биржах: Гонконг в минусе на 2,5%, палладий и платина падают, нефть упала на 1,5% на фоне ожидаемых действий Трампа на Ближнем Востоке.

Мы не видим победу Трампа как позитив для российского фондового рынка и не рекомендуем открывать новые инвестиционные позиции. Индекс Мосбиржи может продолжить отскок, но наметившееся «двойное дно» не гарантирует устойчивости. Спекулянтам стоит искать моменты для фиксации прибыли и шортов.

Рубль дешевеет третий день, пара юань-рубль пытается выйти вверх, но мы не ожидаем сильной девальвации. Вложения в рублевые облигации и депозиты, вероятно, принесут больший доход, чем покупка доллара или юаня.*
@birzhevoifon

🔺Сбербанк $SBER в четвертом квартале 2024 года планирует получить "значительную" прибыль, это будет один из факторов повышения капитала, сообщил старший вице-президент, руководитель блока "Финансы" банка Тарас Скворцов в ходе конференц-звонка в четверг.

🗣 - Самый главный фактор, то, что всегда поддерживает Н20 для нас, - это чистая прибыль. Мы планируем, с учетом нашего прогноза по рентабельности капитала (на 2024 год свыше 23% - прим.), заработать значительный размер прибыли в четвертом квартале, - сказал Скворцов.

Сбербанк сохранил прогноз по достаточности базового капитала группы Н20.0 на 2024 год в размере свыше 13,3%.

#прогноз
▪️Промсвязьбанк сохраняет прогнозную цену акций Сбербанка на уровне 371 рубля за штуку на горизонте года.
▪️"Финам" подтверждает рейтинг "покупать" для обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка и сохраняет целевую цену на уровне 356,5 руб. для обоих типов бумаг, что предполагает потенциал роста более 48% с текущих уровней
@birzhevoifon