[Web발신]
삼성화재, DB손보 배당관련 여력 코멘트 (DB금융투자 이병건)

주주환원을 감안하면 보험사 투자는,
① K-ICS비율이 높고,
② 확보된 배당가능이익이 충분히 크며,
③ 신계약CSM과 별도기준당기순이익의 갭이 크지 않은 회사로 집중할 필요
삼성화재와 DB손보가 대표적인 종목

삼성화재: https://m.db-fi.com/mod/streamCache.do?docId=nTkD2MCf2lQazz5fYsOxSovHvMsNL_6a02C65xpnVSE

DB손해보험: https://m.db-fi.com/mod/streamCache.do?docId=K_mLQS5GMh9ploBk7kg852kCVWOQ_6VooPtokZiiq6o

• 해당 내용은 공표된 조사분석자료를 단순 요약한 것으로, 동 문자 발송에 대해 Compliance의 확인을 받았습니다

요약하면

1. GPM 문제 맞음. 가격대가 높은 신제품(블랙웰)으로 믹스 확장해도 마진 잡는 데 시간 걸림. 시장이 가장 주목하는 포인트

2. 네트워킹 역성장은 일시적일 확률이 높음. 다만, 고객이 엔비디아 인피니밴드는 이전만큼 크게 선호하지 않는 것으로 보임

3. Gen AI 산업의 미래는 추론임. 추론시간이 더 늘어나기 때문. 엔비디아의 추론용 소프트웨어 성과 상당히 좋음. GPU 부진을 뒷받침할 수익원이 될 것

4Q FY25 Guidance■ 매출 $37.50b (est. 37.08b), 70% YoY
■ GPM 73.0~73.5% (est. 73.43%), 3.23%p YoY
■ OPM 64.43% (est. 64.28%), 2.30%p YoY

4분기 가이던스는 GPM이 컨센서스 하회

주말 칼럼 “초절정 고수들의 대결”

초절정 고수들은 운으로 승패가 갈리고 초급자들은 실력으로 갈립니다. 지금 대한민국의 플레이어들은 다 고수입니다. 민희진이 무당이랑 친하고, 전교1등 엄마가 점집 다니는 건 더 잘할 게 없어섭니다.

https://rafikiresearch.blogspot.com/

Blogspot

Rafiki Research

글로벌 매크로와 한국 주식 투자 관련 정보, 데이터, 분석을 제공하는 리서치입니다.

청원 마감 이틀 남았는데
동의 수가 많이 부족하네요 ;;;
금투세 폐지 압박용으로 좋은 수단이기도 합니다.
국민동의청원 꼭 참여 부탁드립니다.

[국회의원 및 고위 공직자 재산공개 중 사모펀드 가입내역 공개 요청에 관한 청원]

https://petitions.assembly.go.kr/status/onGoing/1CC670ABE68156E8E064B49691C6967B

ㄷㄷㄷㄷ