**[SK증권 반도체 한동희, 김진영]

TSMC 1Q24 Conference call 주요 내용**

2Q24 3, 5나노 강세를 스마트폰 계절성이 일부 상쇄

24년 거시경제 불확실성 지속. 수요 추가 부담 가능성
AI 수요 매우 강하지만, 전통 수요 회복은 더딤
스마트폰은 점진적 회복이나 가파르지 않으며,
PC는 더 더딘 상황
IoT와 컨슈머 여전히 부진, 자동차 재고는 계속 조정

24년 메모리 제외 반도체 시장 10% 성장,
파운드리 시장 10% 중후반 성장 예상
(기존: 메모리 제외 반도체 +10%, 파운드리 +20%)

TSMC 매출액은 20% 중후반 성장 예상
(기존: 20% 초중반 성장) 전기요금 상승과 3나노 기여도 증가로 마진 일부 희석

AI 수요 매우 강함
2024년 AI 프로세서 매출 기여도 2배 이상 증가해 전체 매출의 13% 차지 예상
향후 5년간 연평균 50%씩 성장, 28년 전체 매출의 20% 이상 전망 (네트워킹, 엣지/온디바이스AI 제외)

24년 CoWoS capa 2배 이상 증가 전망
다만 여전히 수요 충족에는 불충분. 내년에도 노력할 것

현재 AI 가속기는 전력 소비 관점에서 3나노가 5나노보다 훨씬 나음. 2나노에서도 마찬가지

인플레이션과 높은 전기료 비용은 고객과 공유 예상
특정 지역에 팹을 원한다면, 고객은 추가 비용 분담 필요

* 위 내용은 공개 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.

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[ IT는 SK ]

최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 권민규 (SK증권)

#마이크론 #미국 #보조금

마이크론, 美 반도체 보조금 8.2兆 전망...삼성보다 적어

블룸버그통신은 17일(현지시간) 복수의 익명 소식통을 인용해 마이크론이 미 상무부로부터 60억달러(약 8조2722억원) 이상의 보조금을 받을 것으로 기대된다고 보도했다. 다만, 마이크론이 보조금 외 대출 지원 등을 받을 수 있을지 여부는 불분명하다. 상무부는 이르면 다음 주 중 지원 규모를 공식 발표할 예정이다.

마이크론이 미국 정부로부터 받는 반도체 보조금은 미국 반도체·과학법(칩스법)의 일환이다. 미국 정부가 2022년에 만든 반도체법은 미국 내 반도체 투자를 장려하기 위해 생산 보조금(390억 달러)과 연구개발(R&D) 지원금(132억 달러) 등 5년간 총 527억달러(75조5000억원)를 지원하는 내용이다. 저리 대출 및 대출보증도 750억달러까지 가능하다. 이를 통해 미국은 2030년까지 전 세계 최첨단 반도체 생산량의 20% 차지를 목표로 한다.

https://zdnet.co.kr/view/?no=20240418101759

ZDNet Korea

마이크론, 美 반도체 보조금 8.2兆 전망...삼성보다 적어

미국 메모리 반도체 기업 마이크론테크놀로지가 미국 상무부로부터 60억 달러(8조2722억원) 이상의 보조금을 받을 전망이다. 이는 미국 인텔(85억 달러), 대만 TSMC(66억 달러), 삼성전자(64억 달러) 보다 적은 액수다. 마이크론 텍사스 팹블룸버그통신은 17일(현지시간) ...

TSMC 1Q24실적

EPS: $1.38/$1.3 (컨센서스)/
매출: $18.87B/$18.28B(컨센서스)/$18.0B~18.8B(가이던스)
영업이익률: 42%/40%~42%

금통위 주요 문구 변화

1줄 요약: 안내린다

▶ 통화정책 결정배경

물가 판단 및 전망: 기조적인 둔화흐름을 지속하고 있지만 여전히 높은 수준이고 전망의 불확실성도 큰 상황 -> 둔화 추세를 이어가고 있지만 전망의 불확실성이 큰 상황

현재의 긴축 기조를 유지하는 것이 적절(유지)

※ 물가 판단 보수적으로 변화

▶ 세계 경제

경기 영향 요인: 주요국의 통화긴축 기조 장기화 -> 전망 삭제

경기 흐름: 둔화 흐름이 이어졌음 -> 둔화 흐름이 이어지겠지만 예상보다 양호한 성장세를 나타낼 것

물가 흐름: 여전히 높은 수준이며 목표수준으로 안정되기까지 상당한 기간이 소요될 것 -> 낮아지고 있지만 목표수준으로 안정되기까지 상당한 기간이 소요될 것

향후 영향 요인: 국제유가 및 글로벌 인플레이션의 흐름, 주요국의 통화정책 운용 및 파급효과, 지정학적 리스크의 전개양상(유자)

※ 물가, 경기 판단 모두 긍정적으로 수정

▶ 국내 경제

경기 판단: 수출을 중심으로 완만한 개선 흐름(유지)

경기 전망: 소비와 건설투자의 회복세가 더디겠지만 수출 증가세가 지속되면서 개선 흐름을 이어갈 것 -> 소비 회복세가 더디고 건설투자가 부진하겠지만 수출 증가세가 지속되면서 개선 흐름을 이어갈 것

향후 영향 요인: 1) 국내외 통화긴축 기조 지속의 파급영향, 2) IT경기의 개선 정도 -> 1) 주요국 통화정책의 영향, 2) IT경기 개선 속도, 3) 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 구조조정의 영향 등과 관련한 전망의 불확실성이 높은 상황

※ 수출주도 경기 개선 전망 유지, 건설투자 전망 약화, 전반적인 불확실성 증가

▶ 물가

소비자물가: 당분간 3% 내외에서 등락하다가 점차 낮아질 것 -> 농산물가격 상승 등으로 일시적으로 소폭 높아졌다가 이후 다시 완만히 낮아질 것

근원물가: 지난 11월 전망경로에 부합하는 완만한 둔화 흐름을 이어갈 것 -> 상승률은 더딘 소비 회복세 등의 영향으로 지난 11월 전망치(2.3%)를 소폭 하회하는 2.2%로 예상

향후 영향 요인: 1) 국제유가 및 농산물가격 움직임, 2) 국내외 경기 흐름 등과 관련한 불확실성이 높은 상황 -> 1) 지정학적 리스크의 전개양상, 2) 국제유가 및 국내 농산물가격 움직임, 3) 국내외 경기 흐름 등

※ 근원 물가 전망 긍정적인 톤 강화, 헤드라인 물가는 농산물가격 영향에 소폭 상승 뒤 둔화, 높은 불확실성 문구 삭제

▶ 금융 안정

주택가격: 하락 전환 + PF 관련 리스크는 증대 -> 하락세 지속 + PF 관련 리스크는 여전한 상황

가계대출: 주택관련대출의 증가세가 이어졌으나 기타대출이 감소하면서 증가규모가 큰 폭 축소 -> 주택관련대출의 증가세가 이어졌으나 기타대출 감소세가 지속되면서 낮은 증가세를 이어갔음

※ 기존 판단 유지

▶ 정책 방향

경제 및 물가: 성장세가 개선 흐름을 이어가는 가운데 물가상승률이 여전히 높은 수준이고 전망의 불확실성도 큰 상황 -> 성장세가 개선 흐름을 지속하는 가운데 물가상승률의 둔화 추세가 이어질 것으로 전망되지만 물가가 목표수준으로 안정될 것으로 확신하기는 아직 이르고 대내외 정책 여건의 불확실성도 높은 상황

스탠스: 물가상승률이 목표수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 장기간 지속할 것(유지)

[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

▶ Global Foldable Phone Shipments to Reach 17.7 Million in 2024, Yearly Increase Slows to 11%, Says TrendForce

- 2023년 글로벌 폴더블폰 출하량은 1,590만대(+25% YoY)로 전체 스마트폰 출하량의 1.4%를 차지

- 2024년 글로벌 폴더블폰 출하량은 1,770만대(+11% YoY), 전체 스마트폰 대비 1.5% 비중 예상

- 전체 스마트폰 내 폴더블폰 비중은 2025년 2% 상회 전망

- 폴더블폰 출하량 성장률 둔화는 두 가지 요인에 기인. 1) 잦은 내구성 문제로 인한 낮은 소비자 유지율 2) 여전히 적합한 수준 대비 높은 가격

- 향후 폴더블폰 시장 성장은 원가 효율화 속도에 달려있음. UTG와 힌지 등 주요 부품의 대량 생산은 상당한 원가 절감으로 이어질 것

- 중국산 폴더블 패널 출하량 증가도 추가적인 원가 하락 요인. 이에 따른 폴더블폰의 소비자 가격 하락과 시장 침투율 상승 가능

- 업체 별 점유율은 2023년 삼성전자 66%(vs 2022년 80%), Huawei 12%, Oppo, Vivo, Xiaomi는 10% 미만

- 2024년 삼성전자는 시장 점유율 60% 목표. Huawei는 공격적인 폴더블폰 출하 통해 점유율 20% 상회 목표

- Oppo, Vivo는 올해 세로로 접히는 폴더블폰 출시를 줄이고, 가로형 폴딩 모델 출하 확대 계획

- Huawei는 5G 지원하는 소형 세로형 폴더블 기기 출시를 준비 중이며 Honor도 올해 소형 폴더블 기기 출시 예정

- 애플의 폴더블폰 개발 시작 여부는 다양한 루머에도 불구하고 여전히 불확실하다고 판단됨

https://han.gl/RTPd1 (TrendForce)

• 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

• 3월 양회 핵심 데이터 ========================= ~ 경제 성장에 기여를 하라는 중앙정부의 주문에 따른 것으로, 현재까지 발표된 지방정부의 올해 총 투자 계획은 총 2조위안(약 371조2천억원) 규모를 훨씬 넘는다 https://n.news.naver.com/article/001/0014519394?sid=104

https://youtu.be/e4NlGANkxM4

#예스티 #HPSP #특허분쟁

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예스티 VS HPSP, 특허 분쟁 경과 살펴봅니다(고압 수소 어닐링 장비)

안녕하세요, 오늘은 예스티와 hpsp의 특허 분쟁을 살펴봅니다. 0:00 인트로 03:00 고압 수소 어닐링 장비가 쓰이는 이유 07:09 특허침해소송 대상 특허 살펴보 10:16 예스티 공개 특허와의 비교 14:35 예스티 장비 스펙과의 비교 16:10 결론

#삼성전자 #파운드리 #2nm #수주 #일본 #AI가속기

삼성, TSMC 제치고 日서 2나노 AI 반도체 수주

삼성전자가 지난달 컨퍼런스콜에서 수주를 공식화한 2나노미터(mn) 파운드리 고객사는 일본 주요 인공지능(AI) 기업인 것으로 파악됐다. 이는 경쟁사인 TSMC를 제치고 거둔 성과다. 삼성전자는 HBM(고대역폭메모리)과 첨단 패키징 기술을 턴키 솔루션으로 제공할 수 있다는 점을 적극 내세운 것으로 알려졌다.

15일 업계에 따르면 삼성전자는 최근 일본 PFN(Preferred Networks)의 2나노 공정 기반 AI 가속기 칩을 수주했다.

지난 2014년 설립된 PFN은 일본의 주요 AI 딥러닝 전문 개발업체다. 자체 개발한 딥러닝 프레임워크인 '체이너(Chainer)'를 기반으로 다양한 산업에 AI 솔루션을 공급하고 있다. 자동차 제조업체 도요타, 통신업체 NTT, 로봇 업체 화낙(Fanuc) 등 현지 여러 대기업으로부터 투자를 유치할 만큼 기술력이 뛰어나다는 평가를 받는다. 또한 PFN은 슈퍼컴퓨터용 AI 칩을 자체 개발해 왔다.

PFN이 삼성전자에 생산을 맡긴 공정은 2나노로, 삼성전자·TSMC 등 주요 파운드리가 오는 2025년부터 양산화를 목표로 하고 있는 최선단 기술에 해당한다.

업계는 이번 삼성전자의 2나노 수주가 의미있다는 평가를 내리고 있다. 최선단 파운드리 분야의 고객사를 확보했다는 점도 긍정적이지만, 주요 경쟁사인 TSMC와의 경합에서 승기를 잡았기 때문이다.

그간 PFN은 자사의 AI칩인 'MN-코어' 시리즈 제조에 TSMC를 활용하다 2나노에서 삼성전자와 삼성전자의 DSP(디자인솔루션파트너)에 파운드리와 설계를 맡기기로 했다.

PFN이 삼성전자를 채택한 주요 배경은 HBM 및 첨단 패키징 기술의 턴키(일괄)에 대한 장점 때문으로 알려진다.

https://zdnet.co.kr/view/?no=20240215094241

ZDNet Korea

삼성, TSMC 제치고 日서 2나노 AI 반도체 수주

삼성전자가 지난달 컨퍼런스콜에서 수주를 공식화한 2나노미터(mn) 파운드리 고객사는 일본 주요 인공지능(AI) 기업인 것으로 파악됐다. 이는 경쟁사인 TS...

#SK텔레콤 #미디어텍 #저전력 #온디바이스AI

SKT, '온디바이스 AI 폰' 전력 효율 높이는 초기 기술 개발 성공

SK텔레콤은 글로벌 모바일 AP 제조사 미디어텍, AI 경량화 전문 스타트업 노타와 협력해 온디바이스 AI 기반 단말 소비전력 절감과 관련된 초기 단계 기술 개발에 성공했다고 15일 밝혔다.

이들 3사가 개발한 기술은 단말이 이동통신 기지국과 데이터를 주고받을 때 송·수신 완료 이후에도 일정 시간 기지국과의 연결을 유지하는데 사용하는 전력을 최소화하는 것을 목표로 추진됐다.

SK텔레콤은 최근 통화 이외 상시적으로 스마트폰 앱 활용이 이뤄지는 이용 행태를 고려할 때 연결 유지 위해 사용되는 전력 절감이 필요하다는 데 착안해 기술 개발에 착수했다. 단말 자체적으로 일정 시간의 트래픽 발생 여부를 예측해 단말과 기지국 사이의 연결 상태를 최적으로 제어하는 기술을 지난 수년 간 연구해 왔다.

특히 사용자 데이터 발생의 원천이 되는 스마트폰이 서버단보다 트래픽 예측에 적합하다고 보고, 온디바이스 AI 형태로 기술을 구현할 수 있는 스타트업(노타) 및 글로벌 모바일 AP 제조사(미디어텍)와의 공동 연구를 진행했다.

https://www.newsis.com/view/?id=NISX20240215_0002627304&cID=13005&pID=13100

https://www.evernote.com/shard/s358/nl/238335433/ea19f9fe-321a-3660-13a3-596dceccb3b5/