💥 90% участников нашего опроса считает, что уже к концу 2024 года стоимость активов ПИФ превысит 20 трлн руб.*💰*, из них 23% полагает, что это случится уже в 3 квартале текущего года !

#Неочевидные решения

✍ При подготовке к выступлению на конференции "Налоговая среда 2024" коллега напомнил мне об одном достаточно старом, но от того не менее интересном деле №А56-50155/2013, по иску АКБ «Национальный Резервный Банк» к налоговой.

📌 Суть спора: Инспекция провела выездную налоговую проверку, доначислила:
- 381 млн руб. налога на прибыль;
- 35 млн руб. - пеней;
- 67 млн руб. - штрафа. Налогоплательщик с указанным решением не согласился и обратился в арбитражный суд. 

✅ Ход дела:
Решением суда первой инстанции в удовлетворении заявленных Банком требований было отказано. Апелляционный и кассационный суд поддержали решение суда первой инстанции. Верховный суд также отказал в передаче кассационной жалобы в Судебную коллегию по экономическим спорам ВС РФ, оставив решение в силе.

⁉️Самое интересное:
✅ Основанием для доначисления стал вывод налоговой о занижении Банком налоговой базы по налогу на прибыль.
✅ Банк передал в оплату созданного ЗПИФ ликвидные ценные бумаги – акции публичных компаний,  обращающихся на организованных торгах, цена приобретения которых была минимальной, при этом цена зафиксированная на торгах кратно превышала цену приобретения.
✅ Сама управляющая компания Фонда принадлежала компании, которая в то же время владела около 80% акций Банка, а брокером Фонда выступал Банк.
✅ Управляющая компания реализовала внесенные ценные бумаги по рыночной цене и денежные средства, полученные от продажи, далее не использовались в инвестиционных целях, находились на расчетном счете Фонда.
✅ В связи с чем налоговая пришла к выводу о целенаправленном создании налогоплательщиком условий, позволяющих ему нивелировать налоговые последствия от реализации спорных бумаг. 

❗️Основные доводы суда:
1⃣ участниками «схемы» являются взаимозависимые лица, деятельность Фонда и Банка находилась под контролем одних и тех же лиц;

2⃣ фактически созданы условия, при которых Банк продолжает распоряжаться спорными ценными бумагами, в качестве брокера Фонд; 

3⃣ ценные бумаги были переданы в Фонд незадолго до их реализации;

4⃣ денежные средства, полученные от реализации бумаг, не использовались в инвестиционных целях;

5⃣ главной целью сделок Банка (создания Фонда, передачи акций в оплату паев, реализации акций от имени Фонда) являлось занижение доходов от выбытия ценных бумаг (акций), а не объединение имущества с целью привлечения денежных средств и последующего инвестирования.
*❗️Тем самым были искусственно созданы условия для применения положений статьи 277 НК РФ, что позволило не учитывать для целей налогообложения прибыли  операции по выбытию ценных бумаг при передаче их в Фонд в качестве оплаты инвестиционных паев.*

❓К чему я вспомнила это решение? 
В предыдущем посте я отмечала рекордный рост 📈 количества новых управляющих компаний.
Клиенты часто хотят собственную управляющую компанию для управления и контроля за собственным имуществом.

❌ Однако, принимая решение о создании собственной УК или УК для клиента стоит оценивать помимо расходов на создание и управление, операционной нагрузки и лицензионных рисков, не будет ли это является дополнительным фактором риска с точки зрения квалификации операций и сделок с активами Фонда со стороны налоговых органов.

Как вы оцениваете такие риски?

16-19 мая в Сочи прошла выставка-форум недвижимости Mallpic 3.0.

В рамках «Закрытого ИнвестЗавтрака Ъ» мы поговорили об инвестициях в недвижимость.

Основной тезис моего выступления - инвестор должен понимать в какой инструмент он инвестирует, располагать необходимой для этого информацией, знать где она размещена или как с ней ознакомиться, как её "читать", на что стоит обращать внимание. Решение об инвестициях должно быть взвешенным и осознанным.

🔗Пострелиз
🔗Запись  трансляции
(мое выступление с 33:55)

💰Нескучные цифры

⚡️Вышла отчетность Банка России по деятельности управляющих компаний по итогам 1 кв. 2024г.

📌 Что стоит отметить:

✅ количество ПИФ за 1 кв. выросло на 69, что в 3 раза большем, чем в аналогичном периоде 2023 года

✅ лидером роста традиционно являются комбинированные ЗПИФ для квалифицированных инвесторов, которых прибавилось на 66 фондов

✅ количество новых УК бьет рекорды – 8 (❗️) новых лицензий за один квартал (❗️). Для сравнения – за весь 2023 год было выдано всего 14 лицензий, а несколькими годами ранее прирост УК колебалось на уровне 5-7 лицензий в год. Это дополнительное свидетельство интереса к индустрии, но есть свои «НО», о которых я напишу в следующем посте

✅ количество владельцев паев приросло более чем на 1 млн., превысив 13 млн. инвесторов, при этом всего 87 из общего прироста пайщиков – юридические лица 🧐. Безусловным лидером по приросту количества пайщиков являются биржевые фонды для неквалифицированных инвесторов

✅ стоимость активов за 1 кв. 2024г. приросла на 800 млрд руб. и подбирается к отметке в 15 трлн руб. За сопоставимый период прошлого года прирост составил менее 400 млрд руб.

✅ 77% прироста активов приходится на ЗПИФ для квалифицированных инвесторов

✅ лидируют по приросту в составе фондов непоименованные в отчетности Банка России «прочие активы», на втором месте - акции российских эмитентов и на третьем – недвижимость

✅ при этом 6,35 трлн руб., что составляет 48% стоимости чистых активов ПИФ приходится на физических лиц

✅ с начала 2019 года стоимость активов ПИФ в общей сложности приросла на 10 трлн руб., при этом более чем 50% этого прироста пришлось на 2023 год.

❓Как вы полагаете, стоимость активов ПИФ превысит 20 трлн руб. в этом году ?

⚡️ Друзья,
напоминаю, что конференция состоится уже на этой неделе, 22 мая.
Буду рада вас видеть !

Приглашаю вас и ваших коллег присоединиться 22 мая к IX практической конференции «Налоговая среда 2024. Аспекты финансовой устойчивости», с участием представителей Минфина и ФНС России, бизнеса и ключевых экспертов.

В рамках конференции обсудим:
✅ тенденции 2023-2024 гг. в части налогового контроля
✅ разберемся в новых требованиях к ценообразованию в сделках между взаимозависимыми лицами
✅ поговорим о сложностях в сфере ВЭД и практике использования криптовалют по внешнеэкономической деятельности
✅ поделимся опытом компаний по выплатам за рубеж и зачету обязательств с нерезидентами
✅ обсудим иные, значимые для обеспечения устойчивости и развития бизнеса, вопросы.

Со своей стороны расскажу о налоговых аспектах деятельности ЗПИФ, как инструмента привлечения инвестиций и повышения финансовой эффективности инвестиционных проектов.

Жду Вас 22 мая!

Программа и регистрация по ссылке https://redcontour.ru/nalogovaya-sreda-2024?utm_source=region&utm_medium=smm&utm_campaign=17.04

Друзья,

апрель выдался крайне насыщенным и я не успеваю рассказывать о последних новостях финансового рынка (а есть о чем рассказать) и анонсировать события, но постараюсь в ближайшее время исправиться 😉

А пока хочу поделиться с вами майскими мероприятиями, в которых планирую участвовать и которые могут быть вам интересны.

🏛На традиционных апрельских тезисах от «Коммерсанта» подводим итоги первого квартала 2024 года. Обсудим с экспертами все самое интересное и важное для рынка недвижимости в ближайшей перспективе.

Вопросы к обсуждению:
– Аналитика по итогам первого квартала;
– Динамика цен, «дорогая ипотека» и прогнозы по вводу жилья и количества сделок;
– Премиум и люкс-сегменты как двигатели рынка недвижимости;
– Рост популярности ИЖС и сделок по земле + льготные условия по кредитованию в данном сегменте;
– Комплексное освоение территорий девелоперами и освоение промзон, поддержка государства;
– Направление инвестиций Ближний Восток—Юго-Восточная Азия—Индия.

И конечно поговорим о ЗПИФ как одном из участников рынка недвижимости.

Присоединяйтесь

📆 10 апреля
📍Краснопресненская наб., 12А, ресторан «Чайка»
🔗 Регистрация на мероприятие