#Нескучные цифры
Итоги деятельности ПИФ за 6 мес. 2024г.

За 1-ое полугодие 2024г.:

✅ количество ПИФ приросло на 208, что в 2 раза больше прироста за 1-ое полугодие 2023 г.

✅ общее количество фондов достигло 2853.

✅ из 208 «новых» фондов – 204 приходится на ЗПИФ комбинированные для квалифицированных инвесторов.

✅ на 2,75 трлн руб. выросла стоимость активов ПИФ - прирост также в 2 раза ❗️больше чем в 1 полуг. 2023г.

✅ к 16,8 трлн руб. приближается суммарная стоимость активов ПИФ на 30.06.2024г.

❓Кто голосовал в опросе за 20 трлн руб. в 3 кв. 2024?
Есть шансы?

✅ 2,46 трлн руб. из общего объема прироста –  приходится на ЗПИФ для квалифицированных инвесторов

✅ суммарная стоимость активов таких ЗПИФ составляет 14,5 трлн руб.

✅ в 1-ом полугодии вложения фондов выросли:
+ 770 млрд руб. –в акции российских эмитентов
+ 350 млрд руб. – в доли в уставных капиталах
+ 240 млрд. руб. – в облигации российских эмитентов
+ 170 млрд руб. – в недвижимости

✅ количество пайщиков также растет рекордными темпами
+ 1,9 млн пайщиков за 6 мес. 2024г.

✅ 13,8 млн. достигло общее количество инвесторов ПИФ.

Вы в их числе?

✅ лидером роста по количеству пайщиков являются биржевые ПИФ         
+ 1,77 млн инвесторов

✅ менее 0,03% от общего количества пайщиков – юридические лица, при этом на их долю приходится почти      
❗️55% стоимости чистых активов всех ПИФ

? Что день грядущий нам готовит?

⚡️ Думаю, все уже слышали, что 12 июля был принят Федеральный закон о внесении изменений в Налоговый кодекс РФ, которыми в том числе повышаются ставки по налогу на прибыль и НДФЛ. Новые ставки будут применяться с 2025 года.

❓Как данные изменения повлияют на деятельность ПИФ и налогообложение пайщиков Фонда?

✅ Для сделок и операций с активами Фонда каких-либо изменений не произойдет, ❗️операции Фонда по-прежнему не облагаются налогом на прибыль.

❗️А вот для пайщиков произойдут существенные изменения. Начнем с НДФЛ

?Для физических лиц ‐ резидентов РФ повышенные ставки НДФЛ от 13 до 22% будут применяться при выплате дохода на инвестиционный пай.
❌ Указанные выплаты не попадают под доходы от долевого участия в организациях и не подлежат налогообложению по льготным ставкам наравне с дивидендами.

?А вот операции с паями: реализация и погашение паев попадают под исключения, предусмотренные п.1.1 ст. 224 НК и к ним применяются пониженные ставки налогообложения:

✅ 13% - при получении дохода в сумме не более 2,4 млн руб. в год;

✅ 15% - при получении дохода более 2,4 млн руб. в год (под 15% попадает доход, превышающий 2,4 млн руб. в год).

✅ Пониженные ставки по НДФЛ также применяются к доходу от реализации (погашения) инвестиционных паев, в сумме, превышающей 50 млн руб., если одновременно соблюдаются следующие условия:
- физическое лицо владело паями более 1 года;
- паи обращаются на торгах;
- паи относятся к бумагам высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики.

❗️ Важно. При определении налоговой базы при реализации/погашении паев учитываются документально подтвержденные расходы на приобретение инвестиционных паев.

?Напомню, что правила закрытого ПИФ могут предусматривать частичное досрочное погашение паев, что может являться альтернативой выплате дохода на пай.
Однако, частичное погашение:
-  может осуществляться не чаще чем через 3 месяца от предыдущего погашения;
- не более 20% от СЧА фонда за одну процедуру погашения.

✅ При погашении паев управляющая компания по общему правилу выступает налоговым агентом.

О налоге на прибыль для пайщиков юридических лиц в следующем посте.

P.S. Прогрессивная шкала по НДФЛ (если вдруг пропустили):

✅ 13%, если налоговая база ≤ 2,4 млн руб. в год

✅ 15%, если налоговая база ≤ 5 млн руб. в год

✅ 18%, если налоговая база ≤ 20 млн руб. в год

✅ 20%, если налоговая база ≤ 50 млн руб. в год

✅ 22%, если налоговая база > 50 млн руб. в год

? 90% участников нашего опроса считает, что уже к концу 2024 года стоимость активов ПИФ превысит 20 трлн руб.*?*, из них 23% полагает, что это случится уже в 3 квартале текущего года !

#Неочевидные решения

✍ При подготовке к выступлению на конференции "Налоговая среда 2024" коллега напомнил мне об одном достаточно старом, но от того не менее интересном деле №А56-50155/2013, по иску АКБ «Национальный Резервный Банк» к налоговой.

? Суть спора: Инспекция провела выездную налоговую проверку, доначислила:
- 381 млн руб. налога на прибыль;
- 35 млн руб. - пеней;
- 67 млн руб. - штрафа. Налогоплательщик с указанным решением не согласился и обратился в арбитражный суд. 

✅ Ход дела:
Решением суда первой инстанции в удовлетворении заявленных Банком требований было отказано. Апелляционный и кассационный суд поддержали решение суда первой инстанции. Верховный суд также отказал в передаче кассационной жалобы в Судебную коллегию по экономическим спорам ВС РФ, оставив решение в силе.

⁉️Самое интересное:
✅ Основанием для доначисления стал вывод налоговой о занижении Банком налоговой базы по налогу на прибыль.
✅ Банк передал в оплату созданного ЗПИФ ликвидные ценные бумаги – акции публичных компаний,  обращающихся на организованных торгах, цена приобретения которых была минимальной, при этом цена зафиксированная на торгах кратно превышала цену приобретения.
✅ Сама управляющая компания Фонда принадлежала компании, которая в то же время владела около 80% акций Банка, а брокером Фонда выступал Банк.
✅ Управляющая компания реализовала внесенные ценные бумаги по рыночной цене и денежные средства, полученные от продажи, далее не использовались в инвестиционных целях, находились на расчетном счете Фонда.
✅ В связи с чем налоговая пришла к выводу о целенаправленном создании налогоплательщиком условий, позволяющих ему нивелировать налоговые последствия от реализации спорных бумаг. 

❗️Основные доводы суда:
1⃣ участниками «схемы» являются взаимозависимые лица, деятельность Фонда и Банка находилась под контролем одних и тех же лиц;

2⃣ фактически созданы условия, при которых Банк продолжает распоряжаться спорными ценными бумагами, в качестве брокера Фонд; 

3⃣ ценные бумаги были переданы в Фонд незадолго до их реализации;

4⃣ денежные средства, полученные от реализации бумаг, не использовались в инвестиционных целях;

5⃣ главной целью сделок Банка (создания Фонда, передачи акций в оплату паев, реализации акций от имени Фонда) являлось занижение доходов от выбытия ценных бумаг (акций), а не объединение имущества с целью привлечения денежных средств и последующего инвестирования.
*❗️Тем самым были искусственно созданы условия для применения положений статьи 277 НК РФ, что позволило не учитывать для целей налогообложения прибыли  операции по выбытию ценных бумаг при передаче их в Фонд в качестве оплаты инвестиционных паев.*

❓К чему я вспомнила это решение? 
В предыдущем посте я отмечала рекордный рост ? количества новых управляющих компаний.
Клиенты часто хотят собственную управляющую компанию для управления и контроля за собственным имуществом.

❌ Однако, принимая решение о создании собственной УК или УК для клиента стоит оценивать помимо расходов на создание и управление, операционной нагрузки и лицензионных рисков, не будет ли это является дополнительным фактором риска с точки зрения квалификации операций и сделок с активами Фонда со стороны налоговых органов.

Как вы оцениваете такие риски?

16-19 мая в Сочи прошла выставка-форум недвижимости Mallpic 3.0.

В рамках «Закрытого ИнвестЗавтрака Ъ» мы поговорили об инвестициях в недвижимость.

Основной тезис моего выступления - инвестор должен понимать в какой инструмент он инвестирует, располагать необходимой для этого информацией, знать где она размещена или как с ней ознакомиться, как её "читать", на что стоит обращать внимание. Решение об инвестициях должно быть взвешенным и осознанным.

?Пострелиз
?Запись  трансляции
(мое выступление с 33:55)

?Нескучные цифры

⚡️Вышла отчетность Банка России по деятельности управляющих компаний по итогам 1 кв. 2024г.

? Что стоит отметить:

✅ количество ПИФ за 1 кв. выросло на 69, что в 3 раза большем, чем в аналогичном периоде 2023 года

✅ лидером роста традиционно являются комбинированные ЗПИФ для квалифицированных инвесторов, которых прибавилось на 66 фондов

✅ количество новых УК бьет рекорды – 8 (❗️) новых лицензий за один квартал (❗️). Для сравнения – за весь 2023 год было выдано всего 14 лицензий, а несколькими годами ранее прирост УК колебалось на уровне 5-7 лицензий в год. Это дополнительное свидетельство интереса к индустрии, но есть свои «НО», о которых я напишу в следующем посте

✅ количество владельцев паев приросло более чем на 1 млн., превысив 13 млн. инвесторов, при этом всего 87 из общего прироста пайщиков – юридические лица ?. Безусловным лидером по приросту количества пайщиков являются биржевые фонды для неквалифицированных инвесторов

✅ стоимость активов за 1 кв. 2024г. приросла на 800 млрд руб. и подбирается к отметке в 15 трлн руб. За сопоставимый период прошлого года прирост составил менее 400 млрд руб.

✅ 77% прироста активов приходится на ЗПИФ для квалифицированных инвесторов

✅ лидируют по приросту в составе фондов непоименованные в отчетности Банка России «прочие активы», на втором месте - акции российских эмитентов и на третьем – недвижимость

✅ при этом 6,35 трлн руб., что составляет 48% стоимости чистых активов ПИФ приходится на физических лиц

✅ с начала 2019 года стоимость активов ПИФ в общей сложности приросла на 10 трлн руб., при этом более чем 50% этого прироста пришлось на 2023 год.

❓Как вы полагаете, стоимость активов ПИФ превысит 20 трлн руб. в этом году ?

⚡️ Друзья,
напоминаю, что конференция состоится уже на этой неделе, 22 мая.
Буду рада вас видеть !

Приглашаю вас и ваших коллег присоединиться 22 мая к IX практической конференции «Налоговая среда 2024. Аспекты финансовой устойчивости», с участием представителей Минфина и ФНС России, бизнеса и ключевых экспертов.

В рамках конференции обсудим:
✅ тенденции 2023-2024 гг. в части налогового контроля
✅ разберемся в новых требованиях к ценообразованию в сделках между взаимозависимыми лицами
✅ поговорим о сложностях в сфере ВЭД и практике использования криптовалют по внешнеэкономической деятельности
✅ поделимся опытом компаний по выплатам за рубеж и зачету обязательств с нерезидентами
✅ обсудим иные, значимые для обеспечения устойчивости и развития бизнеса, вопросы.

Со своей стороны расскажу о налоговых аспектах деятельности ЗПИФ, как инструмента привлечения инвестиций и повышения финансовой эффективности инвестиционных проектов.

Жду Вас 22 мая!

Программа и регистрация по ссылке https://redcontour.ru/nalogovaya-sreda-2024?utm_source=region&utm_medium=smm&utm_campaign=17.04