※ 중국 나트륨 배터리

주행거리에 대한 요구가 높지 않고, 가격에 민감한 Class A급(소형차) 이하의 전기차에서 나트륨배터리가 주목을 받고 있으며, 나트륨배터리를 탑재한 전기차들이 출시되고 있음.
(Class A : 소형차, Class B : 중형 세단, Class C : 프리미엄 세단, Class D : 고급 세단)

2023년 2월 JAC(江淮汽车)는 Haina Battery(中科海)의 나트륨배터리를 탑재한 EX10 전기차를 출시하였으며, 2023년 6월 중국 공신부는 체리QQ아이스크림(奇瑞QQ冰淇淋)과 JMC의 Moon Rabbit(江铃羿驰玉兔) 2종의 차량을 나트륨배터리 차량에 등록하였음.
체리QQ는 CATL의 나트륨배터리를 JMC는 Farasis의 나트륨배터리를 탑재하였음.

향후 중국 소형차 부문에서 나트륨배터리의 채택이 계속 증가할 것임.

2022년말 기준 나트륨배터리의 중국 내 Capa는 Haina Battery의 2Gwh에 불과하였으나 이후 여러 배터리업체들이 나트륨배터리 사업에 진출하였음.
현재 약 20개 기업이 나트륨배터리 생산 계획을 밝혔으며, 일부 업체들의 Capa는 2023년부터 2024년까지 Gwh급의 생산시설을 갖출 것으로 예상됨.

2024년부터 나트륨배터리의 산업화가 시작될 것으로 전망되며, 전기오토바이와 같은 소형 모빌리티 및 소형차에서 나트륨배터리가 채택될 것이며, ESS에도 적용될 것으로 전망됨.

자료인용 : Dongxing Securities 발간 “2024년 전기차 투자전략” (2023. 03. 14)

※ 2024년 중국 배터리업계 수급상황 개선 전망

2022년 하반기 이후 주요 배터리 및 소재업체들은 Capa확장 속도를 조절하기 시작하였고, 이후 Capex 지출이 계속 둔화되었음.
2023년 1분기부터 Capex는 전년동기 대비 마이너스로 돌아섰음.

CATL는 2022년 4분기부터 Capex가 YoY로 줄어들기 시작하였고, 다른 주요 배터리, 소재업체들의 Capex도 2023년 1분기부터 줄어들기 시작하였음.

2023년 11월, 상하이와 선전 거래소는 상장 기업의 자금조달과 리파이낸싱에 대해 보다 엄격한 조치를 취하였으며 이는 다시 상장업체들의 자본압박으로 작용하여 Capex 증가에 부정적 영향을 주었음.

2024년에도 계속해서 주요 업체들의 Capex 확대가 둔화될 것으로 예상되며, 동시에 낙후시설의 가동중단도 점차적으로 시작될 것으로 보여 전체적인 2차전지 시장의 수급이 개선될 것으로 예상.

자료인용 : Dongxing Securities 발간 “2024년 전기차 투자전략” (2023. 03. 14)

※ 2024년 1월 중국 ESS용 및 기타(IT/전동공구 등) 배터리 판매량

중국 동력배터리 산업혁신연맹 통계에 따르면, 2024년 1월 중국 ESS용 및 기타 배터리의 판매량은 6.7Gwh로 전년동월대비 21%증가하였으며, 전월대비로는 -89% 감소하였음.

이 중 수출량은 0.2Gwh였음.

자료인용 : Guosen Securities 발간 “리튬산업 주간 보고서” (2024. 03. 09)

**※ 2024년 2월 미국 및 유럽 주요 9개국 전기차 판매량

● 미국 전기차 판매

2024년 2월 미국 전기차 판매량은 12.52만대로 전년동월대비 18%, 전월대비 8% 증가**하였으며, 전기차의 침투율은 9.9%였음.

**● 유럽 주요 9개국 전기차 판매

2024년 2월 유럽 주요 9개국 전기차 판매량은 14.72만대로 전년동월대비 9%, 전월 대비 7% 증가**하였음. 전기차의 침투율은 19.8%임.

독일의 2월 전기차 판매량은 3.69만대로 전년대비 -5% 감소하였으며, 전월대비로는 14% 증가하였음.
프랑스의 2월 전기차 판매량은 3.06만대로 전년대비 25% 증가하였으며, 전월대비로는 28% 증가하였음.
영국의 2월 전기차 판매량은 2.11만대로 전년대비 24% 증가하였으며, 전월대비로는 -36% 감소하였음.

자료인용 : Guosen Securities 발간 “리튬산업 주간 보고서” (2024. 03. 09)

● 지역별 리튬광산 현황 : 호주 & 아프리카

리튬은 분지의 염수, 페그마타이트, 리튬점토 등에서 존재함.

호주는 세계 최대의 리튬광석 생산국으로 광업이 발달되어 있으며 법률과 규정이 잘 완비되어 있음.
최근 몇 년간 서호주의 여러 신규 리튬 광산들이 생산에 들어갔지만, 운송의 문제점과 노동력, 설비 부족, 광산 품위의 하락, 원가상승 등의 요인으로 호주의 신규 리튬광산 프로젝트의 확대가 예상보다 낮을 가능성이 있음.

아프리카 대륙은 리튬휘석과 페탈라이트 장석(규산염 광물) 자원이 풍부하고 광석 품위가 높지만 전반적으로 탐사에 대한 투자가 부족하고 지원 인프라가 낙후되어 개발 속도가 느림.
현재까지 개발된 광산은 주로 짐바브웨에 분포하고 있음.
최근 몇 년간 아프리카 대륙의 리튬광산 프로젝트가 주목받고 있으며, 중국을 중심으로 투자와 개발이 이뤄지고 있음.
2024년부터 아프리카 리튬 광산은 주요 글로벌 리튬 공급원이 될 것으로 예상.

자료인용 : Guolian Securities 발간 “리튬산업 동향 보고서” (2024. 03. 04)

**※ 리튬산업 동향 : 2023 – 2025(E) 리튬 공급, 수요 및 전망

● 리튬 공급**

USGS에 따르면, 2023년 (미국 제외)글로벌 리튬 생산량은 18.5만톤으로 전년대비 26.5% 증가하였음.
국가별 생산량은 호주 8.6만톤, 칠레 4.4만톤, 중국 3.3만톤, 아르헨티나 0.96만톤이었음.

2024년과 2025년 글로벌 리튬 공급량은 LCE기준 138.2만톤과 176.6만톤이 될 것으로 예상되며, 증가분은 남미 염호에서 12.6만톤(LCE), 아프리카 리튬광산이 9.0만톤(LCE), 서호주 리튬광산에서 3.0만톤(LCE) 증가할 것으로 예상됨. 중국 리튬 운모로부터의 예상 증가량은 3.7만톤(LCE)로 예상됨.

● 리튬 수요

USGS에 따르면, 2023년 글로벌 리튬 소비의 87%를 리튬배터리가 차지하였으며, 이는 전년대비 7% 증가하였음.

2024년-2025년 글로벌 리튬 수요는 LCE기준 122.4만톤과 151.9만톤을 예상하며, 이 중 배터리분야에서의 리튬 수요는 각각 94.4만톤(LCE)과 120.4만톤(LCE)로 예상함.

● 리튬 가격 및 수요공급
2023년 다운스트림 산업체인의 재고와 전기차 시장의 성장률 둔화로 리튬염 제품 가격이 크게 하락하였음.

2024년 3월 1일 기준, 중국 배터리급 탄산리튬의 현물 평균가격은 10.25만위안/톤으로 전년동기 대비 73.06%하락해 있는 상황임.

2024년-2025년 리튬의 공급량이 수요량보다 15.8만톤(LCE)과 24.7만톤(LCE) 많을 것으로 예상되나, 한계 비용 위치에 있는 일부 중국 리튬 운모광산 및 아프리카 리튬 휘석 프로젝트가 청산될 가능성도 있음.

2024년 초 Core Lithium이 호주 Finniss 광산 Grants광구를 일시 폐쇄하기로 하였으며, IGO는 Greenbushes 광산의 FY24(2H23-1H24) 리튬정광 생산량 가이드라인을 10만톤 하향 조정하였음.

리튬가격의 최바닥은 톤당 7-8만위안 선일 것으로 예상됨.

자료인용 : Guolian Securities 발간 “리튬산업 동향 보고서” (2024. 03. 04)