* 너무나 명확한 의도

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~ 국가에너지회의 및 담당 장관들을 필두로 석유·가스·석탄 등 미국이 보유한 전통 에너지 자원을 최대한 활용해 외국 의존을 줄이고 경제 성장을 촉진하겠다는 ‘드릴 베이비 드릴(석유 시추를 늘리자는 구호)’ 정책을 본격 추진할 전망이다

~ 미 언론들은 “라이트는 셰일 업계의 선두 주자로 꼽힌다. 화석 연료 산업에 대한 규제 완화를 추진하는 행정부의 핵심 역할을 맡게 될 것으로 보인다”고 했다

~ 그간 트럼프는 화석연료 산업 부흥을 공약으로 내세우며, 바이든이 환경 문제로 중단했던 액화천연가스(LNG) 수출 프로젝트를 즉각 승인하겠다고 해왔다. 파이낸셜 타임스는 “(라이트 지명은) 미국 석유 업계에 또 하나의 큰 승리이며, LNG 수출을 늘리려는 트럼프 계획을 실행하는 데 중요한 역할을 하게 될 것”이라고 했다

https://n.news.naver.com/article/023/0003870833?sid=104

* 이란 파산시키려는 트럼프. 중국이 어떻게 움직일지요

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~ FT는 트럼프 당선인의 정권인수팀이 현재 이란을 상대로 취임 첫날 발표할 행정명령들을 작성하고 있으며, 여기에는 이란의 원유 수출 제재를 강화하고 새 제재를 추가하는 내용이 포함돼 있다고 전했다

~ 트럼프 당선인의 정권인수 과정에 정통한 한 국가안보 전문가는 FT에 트럼프가 "가능한 한 빨리 이란을 파산시키기 위해 최대 압박 전략을 재도입한다는 뜻이 확고하다"고 말했다

~ FT는 이런 트럼프 2기 행정부의 최대 압박은 이란의 군비 확충과 중동 영향력 확대를 막기 위해 자금줄을 차단하려는 의도로 구상됐으나 궁극적으로는 이란을 새 핵 협상 테이블로 끌어내고 이란의 중동 정책까지 전환시키려는 목표가 있다고 소식통들을 인용해 전했다

https://n.news.naver.com/article/001/0015050456?sid=100

«현대제철이 경기 침체, 중국산 저가 공세 등 여파로 결국 포항 2공장 문을 닫기로 했다. 그간 공장 가동률을 낮추는 등 각고의 방안을 모색했지만 더 이상 견딜 수 없는 지경에 이르러, 폐쇄라는 선택을 하게 된 것이다.»

→ 노조가 결사 반대한다 한들 중국에서 철강을 저가로 팔겠다는데 그걸 무슨 수로 대응하나.

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005267509?sid=101

(위) 트럼프와 미국 조선업 (In-depth)

조선의 국모 엄경아 위원님 In-depth 자료입니다.

트럼프가 한국 조선업을 콕 찝어 언급했는데, 관련한 배경에 대해 상세하게 설명한 자료입니다.

해양/방산부문 비중확대, 최선호주 HD현대중공업입니다.

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- 미국에서 역대 조선소 갯수는 무려 414곳으로 2위. 그러나 지금은 그 지위에서 탈락한 상태

- 현재 미국은 수주/건조시장에서 존재감이 전혀 없음 (점유율 1%)

- 미국 조선소 중 수주잔고를 보유한 조선업체는 21개사 뿐인데, 이 중 절반은 수주잔고가 단 1척 뿐임. 수주시기도 2020년 이전으로 매우 오래 전이라 실제 건조 활동이 제대로 일어나고 있는지도 알 수 없음. 인도예정시기 지나버린 선박도 15척

- 현재 미국에서 건조되고 있는 선종은 연안지역의 작은 작업선 등으로 한국 조선소의 건조 선종과는 매우 다른 형태

- 방산시장에서도 존재감에 대한 우려 제기. 미국의 해군력은 1위이지만 중국의 물량공세 커지면서, 전함 보유척수는 중국이 더 우세

- 중국 군함은 70%가 2010년 이후 진수됐지만, 미국 해군은 75%가 2010년 이전에 진수됨. 항공모함의 절반을 아직은 미국이 보유하고 있지만 10년 이내 순양함/구축함/호위함 등에서 중국이 미국 앞지를 가능성 매우 큼

- 결국 한국과의 협력 대두될 수밖에 없으며 파이를 키우는 촉매제가 될 것 : 중소형업체보다는 대형업체 선호도 높을 가능성. 미국 내 필리 조선소를 인수한 한화오션보다는 기존 설비에서 최대 효율이 가능한 HD현대중공업 선호

- 얼마 전 한화오션의 거제 사업장에 미국 해군의 군수지원함이 창정비 수행을 위해 입항. 현행법 상으로는 해외 조선소에서 미국 선박을 건조하는 것이 어렵지만, 물리적 한계를 극복할 수 있는 방향으로 문제가 풀릴 것으로 보임

- HD현대중공업 목표주가 23만원으로 최선호주. 한화오션 목표주가 4만원으로 상향, STX엔진도 목표주가 2만 9천원으로 상향

https://www.shinyoung.com/files/20241111/d6f01420654ab.pdf

https://investor.tdw.com/news/news-details/2024/Tidewater-Reports-Results-for-the-Three-and-Nine-Months-Ended-September-30-2024/default.aspx

#TDW #OSV

TDW 24.3Q 실적발표
매출 : 340.4M (컨센 345.55M, In-Line)
adjusted EBITDA : 142.6M (컨센 145.38M, In-Line)
Net income : $46.4M (컨센 57.94M, Miss)
EPS : 0.87(컨센 1.17, Miss)
FCF : 67.0M(컨센 : 53.48M, Beat)

Average day rate : 22,275(직전분기 21,130)

24년 가이던스
매출 : 1,330~1,350M(직전: 1,390~1,410M, 하향)
Gross margin : 48%(직전 51% 하향)

[하나증권 방산/조선 위경재]

제 47대 미국 대선에서 트럼프가 당선될 가능성이 높아졌습니다. 이에 따라 국내 방산/조선 주가 흐름 역시 호조를 이어가고 있습니다.

1)방산

트럼프의 당선이 국내 방산 실적 성장의 직접적 트리거가 될 것이라고 보지는 않습니다. 다만 두가지 측면에서 주목할 필요가 있습니다.

i) 바이든 이후의 행정부의 국방비 증액은 어느 정도 예측 가능했으나, 트럼프 당선 시 증액의 폭이 더 확대될 수 있음에 주목해야 합니다. 미국 국방비 증액은 글로벌 국방비 증액을 불러올 수 있고, 이는 자연히 글로벌 방산 수요 증가로 이어질 수 있습니다.

ii) 트럼프는 공식적으로 이스라엘을 지지하고 있는 바, 중동 정세 불안이 장기화될 가능성에 주목해야 합니다. 그동안 국내 방산 수주 증가를 이끌어 온 동유럽 정세를 차치하더라도, 향후 수주는 상당 부분 중동에서 발생할 가능성이 높다고 판단합니다. 지난 9월 중동 정세에 집중해야 한다고 언급한 바 있는데, 관련 리포트 공유드립니다(https://bit.ly/3XIvLAL).

2)조선

트럼프의 당선은 국내 조선업 실적 성장을 이끌 것으로 판단합니다. 에너지 비용을 낮추기 위해 석유/가스 공급을 늘릴 것으로 예상되며, 이에 따라 LNG 수요/공급의 증가가 전망됩니다.

최근의 국내 조선업 호황은 근본적으로 LNG 운반선에 기인합니다. 한편, LNG 수요/공급이 지속 증가한다면 국내 조선사의 LNG 운반선 수주는 더욱 증가할 것으로 판단합니다(LPG/Ammonia 포함).

한편, 신규 수주 기준 LNG 운반선은 국내 조선사가 약 70%의 점유율을 차지하고 있으며, LPG/Ammonia 운반선은 이를 상회합니다. 국내 조선업 전반에 걸친 관심 필요하다고 판단하며, LNG 밸류 체인에 위치한 기자재 업체들(엔진, 보냉재, 탱크 등)에 대한 관심 역시 동반되어야 한다고 판단합니다.

소득으로 사는 집
재산으로 사는 집 특성과 차이점

https://m.blog.naver.com/jmd0104/223643334637

미 당국, 원전의 데이터센터 공급 불허

-전력망 최종 결정자인 FERC는

-Talen Energy가 요청한 Susquehanna 원전과 아마존 데이터센터의 전력망 연결 불허

-지난 3월 Talen은 원전부지 옆에 건설 중인 데이터센터를 AWS에 6.5억달러에 매각한 상태. 이번 결정으로 매각 취소될 가능성

-FERC가 망 연결 불허 결정 내린 이유는 AWS가 대규모 원전 공급을 온싸이트에서 가져감으로써 1) 일반구매자들에게 전력 공급 불안을 유발하고 2) 망 사용료를 내지 않아(온싸이트 사용이어서) 비용 부담을 일반구매자들에게 전가하기 때문

-미국 빅테크들이 원전 싸이트 인근에 데이터센터를 건설하는 계약을 하는 사례가 최근 있었는데, 이에 대한 제동이 걸린 것

https://www.usnews.com/news/technology/articles/2024-11-01/us-regulators-reject-amended-interconnect-agreement-for-amazon-data-center

https://m.mk.co.kr/news/realestate/11153817

https://investor.tdw.com/news/news-details/2024/Tidewater-Reports-Results-for-the-Three-and-Six-Months-Ended-June-30-2024/default.aspx

#TDW #OSV

TDW 24.1Q 실적발표
매출 : 339.2M (컨센 330.19M, Beat)
adjusted EBITDA : 139.7M (컨센 135.64M, Beat)
Net income : $50.4M (컨센46.75M, Beat)
EPS : 0.94(컨센 0.88, Beat)
Non-GAAP EPS : 0.96(컨센 : 0.87, Beat)
FCF : 87.6M(컨센 : 40.86M, Beat)

Average day rate : 21,130(직전분기 19,563)
Composite leading edge term contract day rate : $28,754(직전분기 $30,641)

24년 가이던스
매출 : 1,390~1,41M(직전: 1,400~1,450M, 하향)
Gross margin : 51%(직전 52% 하향)

Tdw

Tidewater Reports Results for the Three and Six Months Ended June 30, 2024

Second Quarter 2024 Highlights Re venue of $339.2 million, an increase of $18.1 million, or 5.6%, from the first quarter of 2024 Average day rate increased to $21,130 per day, $1,567 higher than the first quarter of 2024 Composite leading edge term contract…