안녕하세요 운곡책방입니다.
천장팅 님의 《주식투자의 지혜》는 이것으로 공유를 마칩니다. 요즘 곳간이 비어서 책 좀 읽고 다음 책으로 찾아오겠습니다.

슬슬 꽃이 피고 있습니다.
짧은 봄을 즐기고 계세요.
감사합니다.

만약 오늘 다시 시작한다면

내가 전업으로 주식투자를 한 지도 사반세기를 넘겼다. 그동안 주변 투자자에게 "주식투자를 처음부터 다시 배운다면 어떻게 시작하고 무슨 책을 읽을 건가요? 특별한 경험이나 교훈이 있나요?"라는 질문을 수없이 받았다.

가장 인상적인 내용을 다시 한번 정리해보겠다.

첫 번째 교훈: 급하게 돈을 벌려고 하지 말라.
두 번째 교훈: 도박 심리로 주가를 보지 말라.
세 번째 교훈: 추세를 따르라.

역사적으로 주식시장을 대표하는 기업은 계속해서 변하지만 주식 자체의 특징은 이전 그대로다. 어쨌든 새로운 게 출현한 적이 없다. 그러나 리스크를 즐길 수 있다면 주식시장은 무궁무진한 매력이 있는 곳이다.

- 천장팅 《주식투자의 지혜》

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1. 지속적인 수익 단계

실행 가능한 계획은 상상만으로 이루어질 수 없고 반드시 합당한 이론과 근거가 있어야 한다. 여기서 말하는 ‘이론’은 수학적인 확률을 뜻한다. 매번 투자 승률이 50%가 넘고 자금의 일부분만 건다면 몇 번 운이 안좋다고 해서 망하지는 않는다. 장기적으로 볼 때 반드시 이긴다.

- 천장팅 《주식투자의 지혜》

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1. 리스크 체험 단계

탐색 단계의 다음은 리스크 체험 단계인데 이 두 단계는 동시에 진행되기도 한다. 아쉬운 점이 있다면 리스크 체험 단계에서 큰 손실을 보는 경우가 많다는 것이다. 한두 번 큰 손실을 경험하지 않으면 무엇이 리스크인지 이해할 수 없기 때문에 이 단계를 졸업하지 못한다. 돈도 잃고 밥도 넘어가지 않고 밤에 잠도 오지 않는 고통을 겪어봐야 주식투자에서 왜 그렇게 리스크 관리를 강조하는지 진지하게 반성할 수 있다.

몇 년간의 투자 경험이 있고 주가와 주가가 움직이는 법칙을 연구하는 데 많은 노력을 쏟은 후에 큰 손실을 보았다면 이때는 대성하기 전의 마지막 시련일 가능성이 크다. 절대 포기해서는 안 된다! 

내가 주식투자를 하면서 겪은 가장 큰 좌절은 ‘영감이 머릿속에 떠오른’ 직후 찾아왔다. 주식시장은 나에게 ‘돈 없는 사람이 많은 경험을 배우는’ 장소가 되어버렸다.

- 천장팅 《주식투자의 지혜》

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1. 탐색 단계

마구잡이 투자는 안 된다는 걸 깨닫고 나서 ‘손실은 최대한 짧게, 이익은 최대한 길게!’를 실험하기 시작했다. 먼저 손절매부터 배웠다. 나는 멍청하게 기계적인 손절매만 반복했고, 결국 큰 손실을 보게 되었다. 가장 비참했던 건, 완전히 기본적 분석만 이용해서 투자하는 방법을 테스트하면서 사용 가능한 모든 지표를 분석해 투자했지만 돈을 벌지 못했다는 사실이다. 손절매, 손절매, 손절매, 끊임없이 손절매를 해도 수익은 나지 않았다.

나는 주식투자에 대한 자신감을 완전히 상실했고 선물 트레이딩에 운을 걸어보기로 했다. 선물 트레이딩은 기술적 분석을 훨씬 중시하는데, 특히 추세와 저항선, 지지선의 개념이 아주 중요하다. 이 개념들을 주식에 대입하자 나는 갑자기 주가의 움직임도 나름대로 이유가 있다는 생각이 떠올랐다. 순간적인 영감이었다.

탐색 단계는 이미 주식투자에 대해 적지 않은 지식을 쌓은 상태다. 하지만 구체적으로 어떻게 손절해야 하는지 감을 잡지 못한 상태라 기계적인 방법으로 기준을 정한다. 아직 체계적인 매수 기준을 확립하지 못한 상태라 증권사가 추천하는 주식을 보고 ‘내 직감이 틀리지 않을 거야'라고 생각하며 매수하는 경우가 많다. 이런 표현이 들어맞는다고 생각되면 아직 탐색 단계에 머물러 있는 것이다.

- 천장팅 《주식투자의 지혜》

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투자 공부와 지식 수준을 4단계로 나누어보았다.

1. 마구잡이 단계

이 단계의 특징은 아무런 생각이 없다는 것이다. 살 때 왜 사는지 제대로 모르고, 팔 때도 왜 팔아야 하는지 모른 채 주식을 판다. 이 단계에서는 절대 손절매를 하려 하지 않는다. 내가 관찰한 바로는 유감스럽게도 초보의 80%는 이 단계에서 벗어나지 못한다.

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투자하고 싶지만 손해는 보기 싫다면

투자금이 얼마 안 된다면 3~5개 종목을 찾아서 이 책에서 설명한 원칙에 따라 투자하면 된다. 리스크를 걱정하기 싫다면 상장지수펀드ETF 투자가 좋은 선택이다. 여러분은 펀드매니저 중 80%가 ETF보다 높은 수익을 올리지 못한다는 걸 안다.

주식시장은 또 한 가지 특징이 있다. 주식시장은 제로섬 게임이 아니며 경제 성장과 함께 성장한다. 인내심이 강하고 리스크를 충분히 분산한다면 장기적으로 주식투자는 반드시 수익을 안겨준다. 여러분은 모두 승리자가 될 것이다.

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전문가로 크게 성공하고 싶다면

펀드매니저는 주가지수보다 연 수익률이 2%포인트 높다면 아주 성공한 편이다. 지수보다 수익률이 10%포인트 높다면? 제2의 워런 버핏이다. 이런 수익률을 꾸준히 유지할 능력이 있다고 증명할 수 있다면 이미 성공한 투자자다. 하지만 조심하라. 성공률이 너무 낮다! 트레이딩이 너무 좋고 리스크도 좋아하는 게 아니라면 직업으로 삼을 생각을 절대 하지 말라.

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한탕 크게 벌고 싶다면

마음을 굳게 먹고 한탕 크게 벌고 싶고, 가진 돈을 날려봤자 나중에 매주 외식 한 번 줄이면 된다고 생각하겠다면 데이 트레이딩 할 때 주의할 사항이 3가지 있다.

① 기본적 분석을 잊고 기술적 분석만 사용하라. 이 책이 소개한 몇 가지 차트를 마음에 새겨라.
② 단기 투자만 하라. 10분봉이나 30분봉을 보라. 5분봉도 괜찮다.
③ 익절과 손절 퍼센트를 정하라. 5% 손실이면 손절하거나 15% 수익이면 익절하는 방식이다. 단기 투자는 ‘이익을 최대한 길게’를 적용할 수 없다.

여러분이 운이 좋아서 500만원이 5억 원이 되었다면 계속해서 투기하지 말라고 일깨워 주고 싶다. 가난한 사람이 하이 리스크에 몰두하는 건 이해할 수 있지만 돈을 벌고 나서도 하이 리스크에 집중하는 건 앞길을 망치는 일이다.

- 천장팅 《주식투자의 지혜》

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추세를 따르라

앞에서 강조했던 주식투자 원칙 중 하나가 손절매이다. 이것 역시 추세를 따르는 투자 방법에 속한다. 매수 후 반드시 손절매 지점을 설정하라.

초보 투자자는 보통 마음에 드는 종목을 정해놓고 주가가 내려가기만을 기다린다. 분석과 경험에 따른 판단이 아니라 그저 습관적인 방법이라면 당장 그만두길 바란다. 아주 강한 상승 추세일 때는 작은 조정도 없이 주가가 쭉쭉 올라가기 때문에 매수 타이밍을 놓치기 쉽다. 매수 지점에서 작은 이익에 연연하지 말라.

간혹 바닥에서 매수해 천장에서 팔았다고 자랑하는 사람이 있다. 당연히 축하할 일이지만 명백히 추세를 거스르는 방법이었다. 여러분은 이 사람을 거울삼아 추세를 거스르지 않길 바란다.

추세를 따르는 것은 월스트리트 전문가들의 공통된 원칙이며 이미 투자 성공률이 높은 방법으로 인정받았다. 이 원칙을 꼭 기억하길 바란다.

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