Россия и Индия договорились ускорить заключение межправительственного соглашения, акции Tesla выросли на 39%, ОПЕК снизил прогноз роста спроса на нефть.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 13 НОЯБРЯ:

▪️ 97,96 $/₽
▪️ 104,25 €/₽
▪️ 13,5 ¥/₽
▪️ 26,67 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -1,03%
*️⃣ RTS -1,03%

📈 ПИК +2,31%; МКБ +2%; ГК Самолет +1,86%; Полюс +1,01%; Селигдар +0,8%.
📉 Ростелеком -5,29%; Северсталь -3,43%; АФК Система -3,27%; Яндекс -3,13%; Совкомфлот -3,12%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,86%
*️⃣ S&P 500 -0,29%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,17%

🔘 Россия и Индия договорились ускорить заключение межправительственного соглашения о поставках нефти и сжиженного природного газа (СПГ), сообщил Денис Мантуров.

🔘 В октябре группа Аэрофлот увеличила пассажирские перевозки на 14,2%, перевезя 4,8 млн пассажиров. Это отличный результат для авиационной отрасли!

🔘 В последние дни акции Tesla, компании Илона Маска, выросли на 39%, что увеличило его состояние примерно на $70 млрд. Согласно данным Forbes, Маск обошёл Ларри Эллисона по размеру капитала на $90 млрд, и его общее состояние оценивается в $320 млрд.

🔘 За прошедшие 10 лет иностранные инвестиции в казначейские облигации США увеличились на $2,6 трлн. Европейские инвесторы нарастили свои активы в Treasuries на $1,5 трлн, а другие страны приобрели облигации на $1,7 трлн. В то же время объём облигаций, удерживаемых Китаем и Японией, сократился на $500 млрд и $100 млрд соответственно. В целом доля иностранных инвестиций в общем федеральном долге США снизилась с 35% до 24%, что близко к минимальному уровню за последние 18 лет.

🔘 ОПЕК вновь снизил прогноз роста спроса на нефть: на 110 тыс баррелей в сутки для 2024 года и на 100 тыс баррелей в сутки для 2025 года. Коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР сократились, экспорт нефти из России увеличился на 3%. Более подробная информация представлена в отчёте.

🔘 Ростелеком планирует провести первичное публичное размещение акций (IPO) своей дочерней компании ГК Солар, которая специализируется на информационной безопасности.

Интересно это размещение? Разобрать подробнее?

1️⃣ Да
2️⃣ Когда будет точно известно
3️⃣ Давай лучше разберем… 👇

@svetvinvest

Более 50 российских компаний отложили свои планы на IPO, ЦБ рассматривает повышение ставки в декабре, Трамп может ввести тарифы не только Китаю.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 12 НОЯБРЯ:

▪️ 97,96 $/₽
▪️ 104,85 €/₽
▪️ 13,55 ¥/₽
▪️ 26,67 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +1,86%
*️⃣ RTS +1,73%

📈 Юнипро +6,32%; Северсталь +4,56%; Совкомфлот +4,37%; НЛМК +3,26%; Московская Биржа +3,06%.
📉 Полюс -3,13%; ЛУКОЙЛ -2,06%; Ozon -1,73%; Группа Позитив -1,26%; ФосАгро -0,63%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,69%
*️⃣ S&P 500 +0,10%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,05%

🔘 Более 50 российских компаний, готовых к выходу на IPO, отложили свои планы до лучших времен. Высокие процентные ставки и нестабильность на рынке заставляют эмитентов переносить размещения на неопределенный срок. Эксперты прогнозируют возобновление активности на этом направлении лишь в 2026-2027 годах.

🔘 Заместитель председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов заявил в интервью РБК Инвестиции, что банк работает над возможностью выплатить дивиденды по итогам 2024 года в 2025 году. Однако ВТБ прогнозирует трудности с выплатами дивидендов в 2025 году из-за антициклической надбавки к капиталу, подчеркнул финансовый директор.

🔘 Банк России рассматривает возможность повышения ключевой ставки на декабрьском заседании, но окончательное решение пока не принято, заявил заместитель председателя регулятора Алексей Заботкин. Центробанк также отмечает отсутствие значительного роста депозитов юридических лиц.

🔘 Софтлайн приобрела 70% акций белорусского брокера Финап24, сообщает издание Office Life. ООО «Финап24» продало свою долю группе Финтех Инвест на рыночных условиях, что открывает новые перспективы для развития компании.

🔘 Угроза введения тарифов со стороны Дональда Трампа нависла не только над Китаем, но и над несколькими азиатскими странами. Торговый дефицит США с Китаем сократился до $279,11 млрд в 2023 году с $346,83 млрд в 2016 году. В то же время торговый профицит Южной Кореи с США достиг рекордных $44,4 млрд, где автомобили составляют почти 30% экспорта. Экспорт Тайваня в США в первом квартале 2024 года вырос на 57,9% до $24,6 млрд, особенно в секторах ИТ и аудиовизуальной продукции. Вьетнам за период с января по сентябрь получил положительное сальдо торговли с США в размере $90 млрд. Индия и Япония также имеют положительный торговый баланс с США, причем у Японии он стабилен, а у Индии постепенно растет. Ранее Трамп высказывал намерение ввести всеобъемлющие тарифы 10-20% на весь импорт и дополнительные 60-100% на товары из Китая. Goldman Sachs прогнозирует, что США могут ввести дополнительные тарифы в среднем 20% на китайскую продукцию в первой половине 2025 года.

🔘 В октябре стоимость аренды жилья в Москве снизилась на 2%, начав падение после рекордных показателей сентября. По данным ЦИАН, к началу ноября аренда подешевела на 3-5%, а сервис «Яндекс Аренда» отмечает снижение на 7-8%. Сейчас снять однокомнатную квартиру в столице можно за 70-76 тыс рублей, двухкомнатную — за 110-120 тыс рублей. Эксперты объясняют снижение разрывом между ценами аренды и уровнем зарплат, а также ростом предложения на рынке. Дополнительно влияет охлаждение первичного рынка после отмены льготных программ с 1 июля.

А как обстоят дела с арендой в вашем городе?

1️⃣ Растет
2️⃣ Не слежу
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

⛽️ ЛУКОЙЛ рассматривает продажу своего болгарского НПЗ катарско-британскому консорциуму

По данным Financial Times со ссылкой на неназванные источники, ЛУКОЙЛ планирует до конца года продать свой нефтеперерабатывающий завод в Болгарии катарско-британскому консорциуму.

🔘 Подробнее

Выбранный консорциум включает компанию Oryx Global, подконтрольную катарскому бизнесмену Ганиму Бин Саад Аль Сааду, и лондонскую торговую фирму DL Hudson. Помимо НПЗ в Бургасе с мощностью 8,8 млн тонн, ЛУКОЙЛ управляет сетью из более чем 500 автозаправочных станций в Болгарии.

🔘 Причина продажи

Недавно власти Болгарии установили налог в размере 60% на прибыль бургасского НПЗ, пообещав снизить его до 15% только после продажи актива. Завод также требует модернизации стоимостью 500 млн евро для переработки более легких нероссийских сортов нефти. Ранее сообщалось, что инвестиции ЛУКОЙЛа в этот НПЗ превысили $3,4 млрд.

Запрет на импорт российской нефти в ЕС создает сложности для деятельности ЛУКОЙЛа в Болгарии. Компания ранее объявила о пересмотре своей стратегии в стране, не исключая возможность продажи бизнеса.

🔘 Стоимость сделки

По предварительным оценкам, в случае сделки актив может быть оценен в $1–$2 млрд. Реакция на новость будет зависеть от цены продажи и официальной информации по этому вопросу. В любом случае, думаю что будет нейтральной для оценки компании, а продажа по адекватной цене улучшит финансовые показатели компании и поможет снять регулятор-выключатель барьеры.

📊 Напомню компания торгуется с мультипликатором EV/EBITDA на 2024 год на уровне 2,1x против средних 3,7x за последние пять лет и остаётся моим фаворитом в секторе.

@svetvinvest

Усиление деловой активности в Китае продолжается, Goldman Sachs поделились прогнозом по европейским акциям и евро, рост просроченной ипотечной задолженности в России вызывает беспокойство.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 6 НОЯБРЯ:

▪️ 98,06 $/₽
▪️ 106,89 €/₽
▪️ 13,75 ¥/₽
▪️ 26,7 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +0,85%
*️⃣ RTS +0,33%

📈 Совкомфлот +4,7%; Норильский никель +3,27%; НЛМК +2,78%; МКБ +2,5%; MMK +2,18%.
📉 ГК Самолет -3,2%; Мечел-п -2,26%; Селигдар -2,05%; Мечел-о -1,83%; Мосэнерго -1,32%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +1,02%
*️⃣ S&P 500 +1,23%
*️⃣ Nasdaq Composite +1,32%

🔘 Усиление деловой активности в Китае продолжается. Объем новых заказов растет уже 22 месяца подряд, а внешний спрос увеличивается 14 месяцев подряд. После того как в конце сентября Политбюро Китая сосредоточилось на экономических проблемах, были приняты новые меры для стабилизации спроса и повышения делового оптимизма.

🔘 Роснефть планирует обсудить промежуточные дивиденды на внеочередном общем собрании акционеров 8 ноября. По оценкам, основанным на финансовых показателях компании за первое полугодие, размер промежуточных дивидендов может составить около 36,5 рубля на акцию, что обеспечивает доходность примерно 8%.

🔘 Аналитики Goldman Sachs предупреждают, что европейские рынки могут негативно отреагировать на возможное введение торговых пошлин со стороны США в случае определенных политических событий. Особенно уязвимы скандинавские страны и Германия, в частности компании машиностроительного сектора. Введение 10% торговых пошлин США может привести к снижению курса EUR/USD на 10%. Хотя часть этого риска уже учтена в текущих ценах, дальнейшие пошлины могут вызвать рост инфляции в Еврозоне, что негативно скажется на акциях.

🔘 Газпром достиг нового рекорда поставок газа для внутреннего рынка в октябре — 32,6 млрд кубометров. Этот показатель превысил прошлогодний максимум на 0,5 млрд кубометров, сообщила компания.

🔘 По данным ЦИАН, в сентябре 2024 года объем просроченных ипотечных кредитов увеличился на 6%, достигнув 80 млрд рублей. Эксперты выражают обеспокоенность по поводу этого тренда.

🔘 Илон Маск мог бы заработать почти $24 млн на своих политических публикациях в X. Согласно исследованию Центра по противодействию цифровой ненависти, политические посты Маска собрали суммарно 17,1 млрд просмотров. Эти публикации были размещены с момента, когда миллиардер начал поддерживать избирательный штаб Дональда Трампа. Аналогичная рекламная кампания обошлась бы политикам почти в $24 млн.

Поможет ли это Трампу?

1️⃣ Не поможет
2️⃣ Трамп победит благодаря Маску
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Друзья, подала данные о канале в реестр, как порядочная гражданка :)

Ждем решения :)

@svetvinvest

📱 Apple столкнулась с новыми трудностями

Появилась информация, что Apple может лишиться части своих доходов от Google из-за антимонопольного расследования, инициированного против Alphabet.

🔘 Подробнее

Дело в том, что сделки технологического гиганта с производителями смартфонов, такими как Apple, привлекли пристальное внимание Министерства юстиции США. Например, Apple получает более трети выручки, генерируемой от использования сервисов Google на устройствах iPhone, iPad и Mac. По сути, Alphabet оплачивает то, что пользователи выбирают ее сервисы.

Министерство юстиции считает такую практику недобросовестной конкуренцией и намерено оспорить ее. Однако аналитики полагают, что процесс может затянуться на длительный срок — от трех до восьми лет, что растягивает риск во времени.

❓ Насколько это серьезно для Apple

По оценкам правительства, платежи от Google составляют около 17,5% операционной прибыли Apple, что эквивалентно примерно $20 млрд.

Маловероятно, что Apple потеряет все эти доходы. Даже если сокращение составит половину, это приблизительно 9% от операционной прибыли компании. Это неприятно, но не критично.

Как уже отмечалось, влияние этого процесса будет растянуто во времени. Кроме того, внимание рынка сейчас сосредоточено на продажах iPhone и развитии Apple Intelligence.

📊 Реакция рынка

При текущих ценах акции Apple с их высокими мультипликаторами и однозначными темпами роста не выглядят привлекательными. Расследование против Google не рассматривается как непосредственный фактор для коррекции из-за длительного горизонта его реализации.

👉 Потенциальные финансовые потери из-за антимонопольного расследования могут оказать давление на операционную прибыль Apple, но из-за продолжительности процесса и фокуса рынка на других аспектах бизнеса это влияние будет ограниченным. Инвесторам следует учитывать, что хотя возможное сокращение доходов от Google нежелательно, оно вряд ли существенно повлияет на финансовую устойчивость Apple в краткосрочной перспективе. Однако текущая высокая оценка акций компании может снижать их инвестиционную привлекательность.

@svetvinvest

Национальный долг США достиг нового рекордного уровня, Сбер предоставил подросткам возможность торговать на фондовом рынке, Китай планирует влить в экономику $1,4 трлн.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 30 ОКТЯБРЯ:

▪️ 97,33 $/₽
▪️ 105,44 €/₽
▪️ 13,6 ¥/₽
▪️ 26,5 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +0,96%
*️⃣ RTS +0,86%

📈 Мечел-п +4,69%; Норильский никель +4,39%; Мечел +4,18%; Аэрофлот +4,01%; Селигдар +3,94%.
📉 РусАгро -1,66%; MTC -1,06%; Банк Санкт-Петербург -0,19%; ПИК -0,09%; ГК Самолет -0,07%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,36%
*️⃣ S&P 500 +0,16%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,99%

🔘 Национальный долг США достиг нового рекордного уровня в $35,8 трлн. За менее чем месяц долг увеличился на $700 млрд, что составляет $23 млрд в день. Без столь стремительного роста долга в этом году уровень безработицы превысил бы 7%. А это значит, что Правительство активно использует заимствования для поддержки экономики и сохранения низкого уровня безработицы.

🔘 Компания Boeing привлекла $21 млрд от инвесторов в ходе одной из крупнейших продаж собственных акций в истории. Акции были предложены по цене $143 за штуку, что на 8% ниже текущих рыночных котировок. Одна из задач нового руководителя, Келли Ортберга, — оперативно закрыть дефицит ликвидности — решена как минимум на полгода.
Значительный приток капитала позволит Boeing стабилизировать финансовое положение и справиться с краткосрочными денежными потребностями.

🔘 Сбербанк предоставил подросткам от 14 лет возможность торговать на фондовом рынке. Юные инвесторы могут с разрешения родителей открыть брокерский счёт и самостоятельно совершать сделки. При этом подросткам будет запрещено покупать высокорисковые активы, такие как высокодоходные облигации. Также установлен лимит пополнения счёта — не более 25 000 рублей в год.
Инициатива направлена на повышение финансовой грамотности молодежи при одновременном контроле рисков и ограничении финансовой нагрузки.

🔘 Яндекс.Браузер впервые обошёл Google Chrome по доле рынка в России. Его доля на мобильных устройствах достигла 37,31%, опередив Chrome. Рост объясняется регулярными обновлениями и удобством использования.
Фокус на пользовательском опыте и инновациях позволил Яндексу усилить позиции на рынке мобильных браузеров.

🔘 Китай планирует влить в экономику $1,4 трлн в рамках нового пакета поддержки. Эти средства пойдут на выкуп долгов региональных властей и поддержку местных правительств в покупке земель и недвижимости, сообщает Reuters. Фактически, страна пытается решить проблемы долгового и строительного пузырей. Рассмотрение плана поддержки запланировано на 4–8 ноября. Дополнительно ожидается пакет стимулирования спроса на сумму свыше $100 млрд.
Агрессивные финансовые меры Китая свидетельствуют о стремлении стабилизировать экономику и стимулировать внутренний спрос.

🔘 Бюджет России может столкнуться с трудностями: цены на нефть в следующем году достигнут минимальных значений за последние пять лет. Ожидается снижение цен на нефть на 6% в следующем году и на 2% в 2026 году, до $73 и $70 за баррель соответственно. Причиной является переизбыток предложения на рынке нефти. По мнению Всемирного банка, даже текущая эскалация конфликта на Ближнем Востоке не сможет изменить эту тенденцию. В российском бюджете на 2025 год заложена цена на нефть Urals около $70 за баррель, что предполагает цену Brent на уровне $80–82. Однако прогноз Всемирного банка в $73 за баррель Brent может привести к снижению цены Urals до $60, что создаст давление на бюджет.

Как думаете, падение цен на нефть приведет к пересмотру бюджетной политики?

1️⃣ Нефть так не упадет
2️⃣ Очень не хотелось бы
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

⛏ Полюс: хорошие новости на фоне роста цен на золото

Благодаря высоким ценам на золото компания Полюс смогла возобновить выплату дивидендов раньше, чем ожидалось.

🔘 Подробнее

Согласно прогнозам, при цене золота $2 500–$2 700 за унцию дивиденды за 2025 год могут составить 1 400–1 550 рублей на акцию, что соответствует доходности 10–11%.

💲 Дивиденды 2024

Совет директоров Полюса рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за девять месяцев 2024 года в размере 1 302 рубля на акцию, что соответствует доходности 9%.

Возобновление выплаты дивидендов свидетельствует об улучшении корпоративного управления в компании. Положительно и то, что при расчете дивидендов был учтен казначейский пакет акций, то есть эти акции исключены из распределения дивидендов.

🔘 Долговая нагрузка

В ближайшие годы капитальные затраты Полюса значительно возрастут из-за разработки месторождения Сухой Лог. Тем не менее благоприятная рыночная конъюнктура позволит компании продолжать выплачивать дивиденды из свободного денежного потока как минимум до 2027 года. Даже при нормализации цен на золото и пике инвестиционного цикла в 2027–2028 годах чистая долговая нагрузка Полюса останется ниже критического уровня.

👉 Высокие цены на золото и укрепление корпоративного управления способствуют позитивным финансовым перспективам Полюса. Несмотря на предстоящий рост капитальных затрат, компания надеется сохранить способность выплачивать щедрые дивиденды, поддерживая здоровое финансовое положение. Акции Полюса для нас остаются привлекательными еще и с точки зрения увеличения доли золота в портфеле.

@svetvinvest

Стоит ли вкладывать в Озон Фармацевтика?

На прошлой неделе начались торги новыми акциями из фарм-сектора и аналитики уже высказались, что стоимость размещения акций была очень скромной, значительно ниже справедливой оценки. Но, как говорится, рынок все уравняет.

❓Как отреагировал рынок

📉 Сразу после старта акции потеряли 3% своей стоимости, но на следующий день резко пошли в рост на 4,5%, после чего постепенно снизились, потеряв на сегодняшний день около 0,3% от цены размещения. Похоже, что рынок не верит в низкую планку и ждет следующей отчетности компании.

❓Что мы знаем

Озон Фармацевтика занимает второе место на российском рынке по объемам производства и количеству проданных упаковок дженериков.

❗️Оценку компании вынесла в карусель

📈 Основные факторы роста

1️⃣ Производство позволяет расширить количество продуктов, увеличить продажи за счет работы с аптеками и дистрибьюторами, что прибавит около 65% к выручке.

2️⃣ В 2027 году компания планирует выпускать онко-препараты. Для этого будут построены два новых завода, что может обеспечить более 35% роста выручки.

3️⃣ Активная поддержка государства и уход иностранных конкурентов создают благоприятные условия для бизнеса.

📊 Плюсы и минусы для инвесторов

✅ Значительный потенциал роста.
✅ Поддержка государства в рамках импортозамещения.
✅ Рост дивидендных выплат, что делает акцию привлекательной для инвесторов, ориентированных на доходность.

❌ Расходы на строительство новых заводов, что может временно снизить свободные денежные потоки.
❌ Возможные риски, связанные с запуском новых высокотехнологичных производств, включая получение регистрационных удостоверений и адаптацию к новым рынкам.
❌ Зависимость от макроэкономической ситуации и господдержки, что делает компанию уязвимой в случае изменения политики государства.

📊 Прогнозируемые результаты к 2032 году

▪️Выручка возрастет в 4,5 раза, что будет достигнуто за счет увеличения объема продаж и значительного роста среднего чека.
▪️Рентабельность по EBITDA увеличится с 38% до 46%.
▪️Чистая прибыль вырастет в 8,5 раз благодаря льготам, получаемым от работы в особой экономической зоне (ОЭЗ).
▪️Дивидендные выплаты компании увеличатся до 50% чистой прибыли по МСФО, по сравнению с текущими 25%.

❌Оценка компании и мультипликаторы
Справедливая стоимость акционерного капитала Озон Фармацевтика оценивается в диапазоне 86-100 млрд рублей. Это соответствует мультипликатору EV/EBITDA на 2024 год в пределах 9,2-10,5, а на 2025 год — 7,4-8,4.

👉 Приветствую такую компанию на рынке, так как любая диверсификация — огромный плюс. Интересный и потенциальный сектор. Я пока НЕ покупаю, но наблюдаю. Для меня дороговато. Основной вопрос: что будет с цифрами и результатами через 12 месяцев.

А вы дадите место кампании в ваших портфелях?

@svetvinvest