👨‍💻Отчет работы Eagle Asset Management за 3-й квартал 2024 года

Рост стоимости портфелей за квартал составил +6.4%
Всего же с начала года портфели инвесторов выросли на +13.9%
Так на конец сентября практически выполнен годовой таргет по рентабельности инвестиций в 16%.
Важно отметить, что данные цифры - это прибыль инвесторов уже за вычетом комиссий за управление.

По традиции ТОП 3 гейнеров в портфелях за квартал:
1. Nvda (+20,59%)
2. JNJ (+16.29%)
3. MCD (+15.65%)

Если акции Nvidia уже никого не удивляют, то рост на 15 и 16% акций McDonalds и Johnson and Johnson кажется немного необычным, однако в этом и заключается наш подбор активов - расчет справедливой стоимости и ее сравнение с текущей котировкой..

Ждем выборов и хорошего последнего квартала года!
Всем удачи!

Denis Litvinov
Eagle Asset Management
www.e-invest.com

🇺🇸
При прочих равных условиях BofA оценивает, что предложение Харрис повысить ставку корпоративного налога с 21% до 28% приведет к падению совокупного EPS компаний из SP500 на 5%, тогда как предложение Трампа снизить ставку корпоративного налога с 21% до 15% увеличит EPS на 4%

Думаю не сложно догадаться, что проф участники рынка предпочитают Трампа.. также еще свежо в памяти Трамп ралли, после прошлой его победы.
Осталось не долго, выборы 5 ноября.

Рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило прогноз для Франции после представления бюджета на 2025 год. Агентство критикует усилия премьера Мишеля Барнье по борьбе с ухудшением госфинансов. Агентство уже понизило рейтинг Франции до AA- с AA в апреле прошлого года.

Fitch прогнозирует дефицит в размере 5,4% ВВП в 2025 и 2026 годах и заявляет, что не ожидает, что правительство выполнит своё обещание сократить дефицит до 3% ВВП к 2029 году.

Правительство Мишеля Барнье 10 октября представило план бюджета Франции на 2025 год, который предполагает жесткие меры экономии. Цель — сократить расходы на €60,6 млрд в 2025 году, что эквивалентно 2% от ВВП республики. Инвесторы начали продавать французские облигации.

Черногорский Adriatic bank с 19 июля вводит для российских граждан спецусловия ограничения по переводам в евро: если вы вывели рубли на свой счет и перевели их в евро, то никуда за пределы Черногории вы эту сумму из страны больше не выведете.

Обратная сторона социальной экономики
В начале 90-х годов размер экономики Евросоюза был больше, чем у США. Прошло два десятилетия, и сейчас Китай почти догнал по доле ВВП ЕС: 16,9% против 17,3% от мировой экономики. Скорость потери доли в мировой экономике ЕС примерно соответствует Японии. Экономика США производит больше четверти всех товаров и услуг в мире (26,3%).

Проблемы, с которыми сталкиваются экономики стран ЕС, Китая и Японии схожие, основная - старение и сокращение населения. Это, в свою очередь, порождает другие сложности: перегруженность долгами из-за социализации бюджетов и падение налоговой базы (уменьшение числа рабочих рук относительно нерабочих).

В детстве семейный врач Саймонса посоветовал ему продолжить карьеру в медицине, но путь Саймонса всегда лежал к математике.
В 1958 году он получил степень бакалавра математики в Массачусетском технологическом институте.
Затем, в 1961 году, он получил докторскую степень по математике в Беркли.
У него также появился интерес к торговле акциями.
Благодаря свадебному подарку в 5000 долларов Саймонс начал инвестировать в компании такие как United Fruit Company и Celanese Corporation.
Однако медленное изменение цен его расстраивало.
Итак, он исследовал торговлю сырьевыми товарами и фьючерсами.
Это показало ему потенциал для краткосрочной выгоды.
Саймонс начал бизнес по производству виниловой напольной плитки и труб из ПВХ, но академические круги продолжали взывать к нему.
Поэтому в 1963 году он занял исследовательскую должность в Гарвардском университете.
В 1964 году Саймонс работал взломщиком кодов в Агентстве национальной безопасности во время войны во Вьетнаме.
С 1964 по 1968 год он работал научным сотрудником Института оборонного анализа.
Затем Саймонс в течение десяти лет возглавлял математический факультет Университета Стоуни-Брук.
К концу своего пребывания в должности он больше сосредоточится на торговле валютой.
Итак, в 1978 году Саймонс покинул академию, чтобы основать собственную инвестиционную фирму.
Саймонс назвал свою новую инвестиционную компанию Monemetrics.
Саймонс считал, что на рынках есть обнаруживаемые закономерности.
Закономерности, которые, если их обнаружить, можно будет использовать для прогнозирования цен и получения большой прибыли.
Хотя Monemetrics стремилась создать торговую систему, основанную на алгоритмах.
Позже он столкнулся с проблемами регулирования.
Это побудили Саймонса перейти к более традиционной торговой стратегии.
Инвестирование в недооцененные активы и реагирование на новости рынка.
Он сменил название Monemetrics на Renaissance Technologies.
В 1988 году Саймонс запустил «величайшую в мире машину по зарабатыванию денег» - The Medallion Fund.
Сосредоточившись на торговле фьючерсами, Medallion заработал в том году 8,8%, но в 1989 году он понес убытки.
Со своей командой математиков и статистиков Саймонс реализовал краткосрочные торговые стратегии для Medallion.
Команда выявила аномалии и особенности рынка бросая вызов общепринятым нормам в торговле.
Результаты были безупречными благодаря обновленной инвестиционной стратегии.
Сообщается, что в 1990 году акции Medallion выросли на 55,9%.
В 1991 году он вернулся на 39,4%, 34% в 1992 году и 39,1% в 1993 году.
С 1994 по 2014 год его годовая доходность составляла в среднем 71,8% до учёта комиссий.
С 2001 по 2013 год худшим годом для Medallion стал прирост на 21% после уплаты комиссий.
В 2008 году он увеличился на 98,2%.
В том же году индекс S&P 500 потерял 38,5%.
С момента своего создания Medallion заработал более 100 миллиардов долларов торговой прибыли.
Примечательно, что фонд закрыт для внешних инвесторов с 1993 года.
Оно доступно только нынешним и бывшим сотрудникам и их семьям.
По состоянию на 2023 год активы Renaissance Technologies, находящиеся под управлением, оцениваются более чем в 106 миллиардов долларов.
Саймонс, отошел от активного управления Renaissance в 2010 году.
Джим Саймонс пожертвовал более 4 миллиардов долларов на благотворительные цели.
Его наследие замечательных результатов благодаря количественному анализу по праву дал ему титул «Квантового короля».