🚰Плохие прогнозы по рынку никеля от Glencore.

☑️ Существует мало надежд на возрождение рынка никеля» – текущие условия «очень сложные»: заявил Гарри Нэгл, глава Glencore.

☑️ Glencore ожидает, что Индонезия на протяжении десятилетий будет доминировать на мировом рынке поставок никеля после запуска переработки огромных индонезийских запасов никелевого латерита.

☑️ Цены на никель упали с максимумов в более чем 30 000 US$ до примерно 15 000 US$.

Тезисно о сырьевых рынках.

🔹Литий - падение, рост продаж аккумуляторов не помогает

🔹Никель - падение на ближайшие 2 года, Индонезия обрушила рынок

🔹Медь - стабильный уровень, цена не растет, себестоимость добычи растет у большинства компаний

🔹Железная руда - неисправимые оптимисты рассчитывают на 100$ за тонну

🔹Цинк, свинец - умеренно оптимистичный рост

🔹Олово - большая надежда на суперцикл, но пока стабильный боковик

🔹Золото - широкая консолидация 2400-2700 в течении ближайших 6-9 месяцев.

🔹Серебро - надежды на "новое потребление", но пока ходит за золотом.

🔹Энерго уголь - позитив, но конечно не 400$ за тонну, как было в 2022

🔹Металлургический уголь - застой на рынках

📚Статистика по уровню грамотности населения США за 2022-2023.

🔰130 млн. взрослых не под силу самим прочитать ребенку сказку

🔰 21% взрослых в США неграмотны

🔰 54% взрослых по уровню грамотности не дотягивают до 6 класса школы

🔰 45 млн. по уровню грамотности ниже 5 класса школы

🔰44% взрослых американцев читают менее 1 книги в год

Это к вопросу о том, сможет ли Америка быстро провести реиндустриализацию.

Коренные изменения в социальной структуре Китая.

Как подчеркивает товарищ Си: «В настоящее время социальная структура нашей страны претерпевает глубокие изменения».

В 1921 году Мао Цзэдун опубликовал статью «Анализ классов в китайском обществе», в которой он выделил пять основных классов:

地主阶级和买办阶级 землевладельцы и компрадорский класс, 民族资产阶级 национальная буржуазия, 小资产阶级 мелкая буржуазия, 半无产阶级 полу-пролетариат и 无产阶级 пролетариат.

Современная китайская социальная структура подразделяется на десять основных групп:

国家与社会管理者 государственные и общественные руководители, 经理人员 управленческий персонал, 私营企业主 собственники, 专业技术人员 профессиональный и технический персонал, 办事人员 служащие, 个体工商户 индивидуальные предприниматели, 商业服务业员工 сотрудники сферы услуг, 产业工人 промышленные рабочие, 农业劳动者 сельхозработники и 城乡无业、失业、半失业者阶层 безработные или частично безработные в городских и сельских районах.

Рабочий класс, будь то в широком или узком смысле, стал самой многочисленной группой в Китае.

В настоящее время только рабочий класс в узком смысле этого слова, то есть "синие воротнички" и "белые воротнички", превысил 400 миллионов человек.

Число традиционных работников физического труда сокращается, в то время как все более доминирующими становятся высокотехнологичные "синие воротнички" и "белые воротнички", которые полагаются на средства связи и интернет-инструменты.

С применением новых технологий, включая интеллектуальное производство и автоматизацию, в сочетании с популяризацией профессионального и высшего образования, число работников физического труда сокращается, в то время как число квалифицированных рабочих увеличивается.

К концу 2021 года число работников, занятых квалифицированным трудом в Китае, превысило 200 миллионов, что составляет более 25% от общей численности занятого населения.

Белые воротнички состоят из квалифицированных работников умственного труда, которые работают в офисах.

От квалифицированных белых воротничков обычно не требуется независимого мышления. Им просто нужно выполнять задачи, поставленные их менеджером, или даже действовать в соответствии со стандартными процедурами. По характеру работы они ничем не отличаются от квалифицированных рабочих, управляющих станками, за исключением того, что в работе они полагаются на компьютеры, интернет и телефоны.

По этой причине они зарабатывают примерно столько же, сколько квалифицированные рабочие, и даже меньше, чем квалифицированные рабочие старшего звена.

Многочисленные сходства, начиная с условий труда и заканчивая заработной платой, стирают границы между квалифицированными белыми воротничками и квалифицированными синими воротничками.

Традиционное крестьянство также трансформируется. Появляется новая прослойка сельскохозяйственных работников, в которой преобладают профессиональные фермеры.

В Китае 217 миллионов человек имеют высшее образование, что составляет 14,4 процента от общей численности населения. Более высокое образование населения выводит государственное управление на новый уровень.

Также резко возросло число индивидуальных работников, причем большинство из них при трудоустройстве полагаются на онлайн-платформы.

К концу 2023 года в Китае было зарегистрировано в общей сложности 124 миллиона индивидуальных предприятий, что составляет более двух третей (67,4%) коммерческих организаций по всей стране. Эти предприятия обеспечили занятость почти 300 миллионов человек в Китае.

Индивидуальные предприятия, характеризующиеся небольшими требованиями к капиталу и разнообразными формами занятости, расширили возможности трудоустройства, особенно для низкоквалифицированных работников (таких как женщины старше 40 и мужчины старше 50 лет), что позволяет им увеличивать доход семьи за счет самозанятости.

🇨🇳 Китайская Угроза

💸📉Упадок Европы в цифрах.

🔷 Интересное сравнение экономического состояния локомотивов европейской экономики и их старшего брата. Думаю прогноз на 2029 для Европы будет ещё более пессимистичным.

🔷 ВВП на душу населения в 1980 г., долл.:

1- 🇫🇷 12940
2- 🇺🇸 12550
3- 🇩🇪 11150
4- 🇬🇧 10730
5- 🇮🇹 8531

🔷 ВВП на душу населения в 2005 г., долл.:

1 - 🇺🇸 44030
2- 🇬🇧 42140
3- 🇫🇷 35980
4- 🇩🇪 35590
5- 🇮🇹 32150

🔷 ВВП на душу населения в 2024 году, долл.:

1 - 🇺🇸 86600
2- 🇩🇪 55520
3- 🇬🇧 52420
4- 🇫🇷 48010
5- 🇮🇹 40290

🔷 ВВП на душу населения в 2029 году, в долларах (прогноз):

1 - 🇺🇸 102990
2- 🇩🇪 65320
3- 🇬🇧 62750
4- 🇫🇷 55580
5- 🇮🇹 46640

Источник: МВФ

Ну, что, "момент Мински" в Германии?

Напомню, Хаим Мински, американский экономист, сформулировал теорию одновременного каскада банкротств, что-то наподобие "идеального шторма".

Он выделил три группы заемщиков:

1. Безрисковые, которые могут за счет своего кешфлоу погашать и процентны по долгам, и сами долги.

2. Относительно диверсифицированные - которые могут самостоятельно платить лишь проценты.

А долги погашают с помощью рефинансирования, то есть, перезанимают.

1. Дефолтные - которые долги рефинансируют, а проценты платят за счет роста капитализации бизнеса, то есть без мультипликатора роста, финансового потока на проценты не хватит.

"Момент Мински" - это когда в дефолте все три группы.

Так вот сейчас, Германия как никогда близка к "идеальному шторму" или "Моменту Мински".

В октябре 2024 года 1530 немецких предприятий подали заявки на банкротство (на 17% больше, чем в сентябре и на 48% - чем в октябре прошлого года).

Это худший октябрь с 2004-го.

Такие данные предоставил Институт экономических исследований Ассоциации Лейбница в Галле (IWH).

Рекорд банкротств за 20 лет.

Закономерный итог политики, в которой нет экономики.

Шольцу приготовится на выход.

Перезагрузка западных элит. Начало.

На выборы Трампа. Экспресс анализ по горячим следам.

Внутренняя ситуация в США:

🔷 На последних выборах в США произошло разделение «старых» и «новых» цифровых элит - в полном соответствии с моделью технологических волн. С демократами остались классический интернет, старые полупроводники, финансово-сервисные элиты. Трампа поддержали ИИ, роботы, космос. Все стало окончательно понятно, когда WP (принадлежащая Безосу) слилась с поддержки Харрис пару недель назад.

🔷 Ожидаем попытки реиндустриализации Америки и переноса реальных производств на территорию США.

🔷 Ожидаем резкого сокращения экономики симулякров ( зелёные проекты, борьба с изменением климата и т. д.)

🔷 Ожидаем сокращения непроизводительных расходов, в том числе, на социальное иждивенчество.

🔷 Ожидаем начало ожесточённой борьбы за контроль за финансовой системой. Кто победит - не очень понятно.

❗️Все предпосылки к внутриполитическому расколу в Америке присутствуют.

Внешняя рамка:

🔷 Перенос финансирования внешних расходов США на саттелитов. За украинский кейс предложат заплатить Европейскому Союзу.

🔷 Сдерживание развития Китая. Заградительные барьеры на китайский экспорт. Новый президент США готов поднять импортные пошлины на 10–20% и до 60% на товары из Китая.

🔷 Нарастающий режим антикитайских санкций. Для России появляется возможность сделать российско-китайское взаимодействие более выгодным для себя. Фактор позиции России становится решающим в американо- китайском противостоянии.

🔷 Программа Трампа пойдет на пользу другим азиатским производителям, прогнозируют в частности в американском East-West Center. Америка переносит свою экономическую экспансию на рынок ЮВА.

❗️Общий вывод: приход Трампа может выправить ситуацию в США в среднесрочном периоде времени, но фундаментальных проблем американской экономики не решит.

Мировой спрос на нефть в 2024г вырастет на 500–700 тыс.б/с, в 2025г – на 0,5–1 млн б/с – глава Gunvor

⚡️Спрос на энергию в мире удвоится из-за появления ChatGPT, Financial Times.

🌀 С таким заявлением выступил министр промышленности и продвинутых технологий ОАЭ, глава государственной нефтекомпании Абу-Даби ADNOC Ахмед аль Джабер.

🌀По словам министра, запрос в ChatGPT требует в 10 раз больше энергии, чем поиск в Google.

🌀Заявленные темпы прироста производства электроэнергии невозможно обеспечить без активного использования ископаемого топлива. Поэтому спрос на нефть, газ и уголь будет находится на высоком уровне ещё долгие годы.

Ставки ЦБ в мире, CPI (инфляция)

🇯🇵 Япония: 0,25%, CPI 2,5%

🇨🇭 Швейцария: 1,0%, CPI 0,8%

🇹🇼 Тайвань: 2,0%, CPI 1,6%

🇹🇭 Таиланд: 2,25%, CPI 0,6%

🇩🇰 Дания: 2,85%, CPI 1,3%

🇲🇾 Малайзия: 3,0%, CPI 1,8%

🇨🇳 Китай: 3,1%, CPI 0,4%

🇸🇪 Швеция: 3,25%, CPI 2,1%

🇰🇷 Южная Корея: 3,5%, CPI 1,6%

🇪🇺 Еврозона: 3,25%, CPI 1,7%

🇨🇦 Канада: 3,75%, CPI 1,6%

🇨🇿 Чехия: 4,25%, CPI 2,6%

🇦🇺 Австралия: 4,35%, CPI 2,7%

🇳🇴 Норвегия: 4,5%, CPI 3,0

🇳🇿 Новая Зеландия: 4,75%, CPI 2,2%

🇺🇸 США: 4,88%, CPI 2,4%

🇬🇧 Великобритания: 5,0%, CPI 2,8%

🇭🇰 Гонконг: 5,25%, CPI 2,1%

🇨🇱 Чили: 5,25%, CPI 4,1%

🇵🇪 Перу: 5,5%, CPI 4,1%

🇸🇦 Саудовская Аравия: 5,5%, CPI 1,7%

🇵🇱 Польша: 5,75%, CPI 4,9%

🇮🇩 Индонезия: 5,75%, CPI 2,3%

🇵🇭 Филиппины: 6,0%, CPI 1,9%

🇮🇳 Индия: 6,5%, CPI 5,0%

🇦🇿 Азербайджан: 7.25%, CPI 3.5%

🇿🇦 Южная Африка: 8,0%, CPI 3,8%

🇨🇴 Колумбия: 10,25%, CPI 5,8%

🇲🇽 Мексика: 10,5%, CPI 4,6%

🇧🇷 Бразилия: 10,75%, CPI 4,4 %

🇺🇿 Узбекистан: 13.5%, CPI 10.46%

🇷🇺 Россия: 21,0%, CPI 8,6%

🇦🇷 Аргентина: 209,0%, CPI 209,0%

🇹🇷 Турция: 50,0%, CPI 49,4%

🔷 В том же Узбекистане при ставке ЦБ в 13 % инфляция составляет 10.46% и сильно не растёт. Действия нашего ЦБ со ставкой в 21,0% и инфляцией в 8,6% вызывают мягко говоря удивление. Рациональных экономических объяснений у подобного поведения нет.