#заметкинаполях
- 5 лет на рынке бондов и впервые считаю, что в моменте они уступают акциям и накопительному счету
- по ставке ошибся, ждал 20% в октябре и 22% в декабре (считал, что рынок заложил 21% и я взял под эту разницу средних фиксов)
- думаю, что пик ставки это значение КС в момент разрешения геополитики
- Cbonds EM Corporate USD YTM Index 6.1%, ROISfix (1год) 22.4%
- по офиц.курсу больше склоняюсь к тому, что он будет намного ближе к прогнозам Правительства чем когда бы то ни было раньше (т.е. маловероятно, что рост больше 20%)
- буду пользоваться возможностью купить бакс по офиц курсу, тк разница с офшорным должна нарастать
- в прошлом году и начале этого продавал недвижимость, сейчас думаю взять с гос.льготами (есть ощущение, что рост ставки обратно пропорционален доверию к банкам)
- доходность инвесторов в возрасте 20-25 лет на 13% выше, чем у людей старше (при этом их склонность к риску больше всего на 0,5)
- у инвесторов 25+ лет результаты постепенно ухудшаются: через 5 лет доходность падает на 5,5%, через 10 лет – на 10%, а через 15 лет – на 20%
- оказывается внутри некоторых УК можно менять паи в фондах сохраняя налоговую 3х летнюю льготу
- "Не финансовые отчёты, а Центральные банки и ликвидность двигают рынками"
- на конец 2023г около 539т россиян имели счета заграницей vs 737т квал инвесторов
- объем добычи сланцевого газа в Китае вырос до 25 млрд.куб (импорт из РФ 38 млрд)
- по оценке Банка России, внешний долг Российской Федерации по состоянию на 01.10.24 составил $293,4 млрд, снизившись с начала 2024 года на $24,5 млрд.
- крипто кошелек правительства США взломали и украли $20 млн (все что нужно знать про безопасность в этой сфере)

#заметкинаполях
- в поисках альфы (и приключений на) - доля акций и крипты в портфеле растет, ЗО все также хэдж, появились фьючерсы на акции (Остапа понесло)
- Отрицание. Гнев. Торги. Депрессия. Принятие - есть ощущение, что мы на предпоследей стадии, поднятие до 20-21% через неделю и угрозы идти выше переместят нас на последнюю стадию (Принятие)
- пропустил внесение закона о доп.расходах бюджета на 1.5 трлн в этом году
- Турция 50-60%, Иран 30-40%...Россия 20-30%?
- физлица всегда любили недвижимость, доллар и депозиты - доллар ограничивают, недвижимость дорогая в рублях и %, а депозиты получили 50 трлн...но ничто не вечно
- как много взоров в разных сегментах ждут разворота ДКП (не зная что это такое) - акции, недвижимость, бонды
- если всё идёт по классике, то сейчас период дешёвых активов и дорогих денег, логично менять одно на другое
- основной риск флоатеров и депозитов для инвестора это успокоится и пропустить рост
- за год доля людей, которые оставляют сбережения только дома, сократилась с 32% до 20%
- первый брокер на Финуслугах, дальше видимо больше
- интересно наблюдать со стороны за созданной тобой компанией
- согласно исследованию Ohio University компании, в которых отцы-основатели служат генеральными директорами по темпа роста капитализации в 4 раза опережают рынок
- согласно исследованию Harvard Business School семейные фирмы ухудшают свои результаты, когда управление попадает не в руки члена семьи
- получается, что российская специфика управлять своим не так уж и плоха

#заметкинаполях
- минимальный эффективный спред к КС у флоатеров = 2.84...
Распаковка:
а) на 01.09 уровень цен на товары повседневного спроса за год вырос на 21,6%, накопленная личная инфляция с начала года составляет 9,7% (Ромир)
б) КС = инфляция на горизонте -3+ мес, но надо ещё учитывать НДФЛ...
- вышел из Глобалтранс через стакан, буду пробовать зайти через AIX
- смена лидера среди моих любимых флоатеров (на место Самолёта приходит Делимобиль)
- предложил консервативным родственникам переложиться из длинных ОФЗ в акции
- идеальная сделка это когда ты выиграл с т.з. прошлого и будущего, но чаще мы стремимся только к выигрышу от прошлого (какая цена была при покупке, а какая цена будет после продажи редко отслеживаем)
- оценка ликвидности и/или премии профи: в мае банк дал Эмитенту BBB кредит под КС+6%, а в июне физики купили бонды другого эмитента с таким же рейтингом под КС+3.75%
- я бы на месте Минфина убедил Росстат до конца года показать хорошие данные по инфляции и раздать фиксы разной длины, в январе уточнил бы инфляцию и в 1й квартал раздал бы флоатеры, а со второго квартала надеялся бы приступить к развороту
- на конец сентября стоимость ЧА БПИФ денежного рынка обращающихся на Мосбирже превысила 0.5 трлн руб
- на днях прочитал, что доход в виде подаренных ценных бумаг (за исключением акций) освобождается от НДФЛ
- с понедельника буду наблюдать насколько реальна была версия с выходом нерезов по низким ценам акций и высокому курсу бакса
- идея с Solidcore от конца августа +15% на курсе и +13% на активе
- доля Сбербанка, ВТБ, Альфа-банка и Т-банка в общем объеме кредитования граждан растет и к 01.07 достигла 79,3%
- рынок показывает признаки отвязки от ставки ФРС или Китай выводит средства
- прицениваюсь к etf Вьетнама и Индонезии (Мексику и Бразилию взял)

Взял новый Самолёт по номиналу

#заметкинаполях
- всегда помню, что аудирование и рейтингование тоже бизнес
- наблюдаю за противоречием рейтингов и статистики дефолтов (доходности больше на статистику ориентируются)
- одна из задач года настройка оперативного движения капитала между активами с тз доходности
- инвестор, претендующий на доходность выше рынка должен страдать (платить)
- Самолёт делает диверсифицированную ставку на КС (на пик пока 1 к 2)
- "если не переобуваться, то ноги могут заболеть"
- ЦБ планирует введение периода охлаждения при открытии ИИС-3 для сокращения рисков мисселинга
- определенность даёт небольшой результат, хороший доход возникает только из неопределенности
- деньги на жизнь зарабатываются (в т.ч. на бирже), а капиталы создаются (редко на бирже)
- фьюч Яндекса стал подбирать
- новая строка в капитале - кофейня
- негативные эффекты ужесточения ДКП стали проявляться в проектных компаниях (малый бизнес)
- стал смотреть в сторону недвижимости
- в Багдаде все спокойно - доллары покупаются и выводятся, курс в обменниках близок к вечному фьючу, курс usdt как и раньше +1-2%
- Баффет поверил в победу республиканцев и/или поднятие налогов в США
- принят закон, который допускает возможность обращения иностранных цифровых прав в России и российских за рубежом
- валютный андеграунд июля: робот +1.6%, стейкинг usdt +2.2%

Новый флоатер КС+2.75% в рейтинге А+ прибыл (РВК-Инвест), жаль купон 182дн. и ликвидность так себе.
Я его под оферту как #идея брал, теперь в один из коротких кошельков возможно превращу.

#заметкинаполях
- моя задача как инвестора увеличить вероятность
- чем меньше риск актива тем выше цена ошибки
- удачное время для погружения в акции выбрал
- инвестор, как ребенок, постоянно ищет границы дозволенного
- ЦБ повышает КС чтобы в тч сбить темпы кредитования, а корпораты и физлица берут кредиты в тч из-за ожидания роста КС и инфляции
- временной горизонт актуальности контента с заседаний ЦБ снизился до 2-4 мес
- вышел из игры "поймай разворот в КС", работаю на коротке с тем, что есть
- у длинных ОФЗ в моем портфеле теже права и обязанности, что у бумаг ПР-Лизинга
- цели по доходности 20% рубли недвижимость, 24% рубли бонды, 30% рубли акции, 32% рубли бизнес, 35% рубли срочный, 30% доллар робот, 50% доллар крипта
- брокерам надо делать ставку на инвесторов-женщин (услугами пользуются на 10 лет дольше, согласно данным Минздрава)
- прошла информация, что по итогам первых 14 дней июля объем выданной ипотеки сократился на 46% м/м
- ставка замедляет не-нефтегазовые доходы, цена нефти и планы ОПЭК замедляют нефтегазовые - как исполнить бюджет без девальвации?
- BlackRock ($10,65 трлн) настроены медвежьи в отношении госбондов с длинным сроком погашения. Vanguard ($9 трлн) ожидает постоянных всплесков фискальных долговых премий
- депутаты согласились на экспериментальные биржевые торги криптовалютой под контролем ЦБ
- правительство утвердило план по борьбе с излишним использованием иностранной лексики (ищу аналоги для - бонды, ipo, бенчмарк, дюрация...)
- уровни рисков разных активов/инструментов изначально были субъективны, а текущая макро и геополитика сделали их ещё более неоднозначными
- в среднесрочной перспективе не буду удивлен, если риски будут перетекать между активами и например, доллар станет более рискован чем биткойн

Владельцы ПочтаРоссии1р10 ждут КС больше 18% в ближайшие полгода

update: остатки аска по 100% забрали