이재명 한동훈 양당 대표님들 말로만 하지마시구
금융위기때처럼 펀드 직접 가입하는 쇼잉이라도...🥹

전일 기준이니, 금일 실시간으로는 EXTREME FEAR가 극에 달하는 포인트대로 보입니다.
공포에 매도버튼은 실효가 없지요 😳️️️️️️

코스닥 650pt 붕괴, 22년 10월 이후 최초
- 이 아래는 코로나시절이 유일

[Tom's Bio Analysis / Tom Kim] 이번 병용요법 FDA 승인과 관련하여 핵심 팩트들(마일스톤, 판매로열티)과 주요 관심사항들(J&J의 시장점유율 등)에 대해서 정리했습니다. 보다 자세한 이야기들은 추후에 이어서 하겠습니다. 레이저티닙+아미반타맙 FDA 시판승인. 그 이후의 변화들?: 핵심 팩트 및 주요 관심사항들 정리 (간단 요약 ver.) https://blog.naver.com/jerry_bio_analysis/223555154748…

Analyst 박형우 [email protected] / 3773-9035
AI 마케팅 실패 따른 전일 국내 애플 체인 주가 하락, 반면 애플은 지난 밤에 7.3% 상승

디바이스AI에서의 경쟁력은 여전히 애플

애플 체인의 주가 업사이드에 대한 고민 1) 아이폰 24년 출하량 기대치 변화 2) AI 모멘텀 3) 폴더블 모멘텀

애플 걱정 vs AI 기대 (애플체인, 폭등/폭락 관련 코멘트)

▶️ 주가 급/등락 - 국내 애플 체인은 5~10%대의 주가 하락률 기록 - 애플 주가는 WWDC 첫 날인 그제 1.9% 하락 후, 지난 밤에는 7.3% 상승 - 미국/대만/일본/중국 밸류체인 중 에서는 대만의 Largan만이 큰 폭으로 하락

▶️ WWDC 직후 국내 밸류체인 주가 하락 배경 - 애플의 AI 마케팅 실패 - 이미 챗GPT (클라우드AI) 의 사용이 일상화된 개발자/소비자/투자자들에게 그에 못 미치는 디바이스AI의 기능을 어필

▶️ 그러나 디바이스에AI에서의 경쟁력은 여전히 애플 1) 경쟁사 대비 가장 효율성 높은 AI모델 보유 - 지난 6개월간 5종의 디바이스AI용 AI 모델 성능지수/벤치마크 공개 - 20여개의 관련 기업 인수 - 애플은 타 제조사들 대비 디바이스AI 경쟁에서 뒤쳐지지 않았음

2) 대규모 현금 보유 : - 연 100조원 상회하는 주주환원 정책 - 애플이 인텔, 삼성전자, 시스코, 마이크로소프트와 다른 이유 3) 플랫폼 & 고객 충성도 - 하드웨어와 소프트웨어 산업의 경계를 허문 제조사 - 디바이스+팹리스+소프트웨어+플랫폼 기업 ▶️ 애플 체인의 주가 업사이드에 대한 고민 1) 아이폰의 24년 출하량 기대치 변화: - 연초, -20% 감소 - 현재, -5% 감소 - 향후, 하락률 예상치 더 완만해질 것 - 24년 4분기에는 보합 또는 소폭 증가 가능성 존재

2) AI 아이폰 모멘텀 - 애플은 AI에서 뒤쳐지지 않았음 - 가장 진일보한, 성능 좋은 '디바이스용 AI 모델' 보유

3) 중형 OLED 모멘텀 - 하반기 아이패드용 공급 확대 - 25년 말 맥북용 공급준비 시작

4) 폴더블 모멘텀 - 아직 SCM 미확정 - 그러나 순차적으로 확정될 것 - 단기: 탈락 확정 전까지는 모멘텀으로 관련주 전반의 주가 상승 가능성 (2019년, 삼성 폴더블 사례) - 중장기: 옥석가리기 필요

▶️ 애플 밸류체인 투자의견 - 기술변화 관련주와 저평가 기업군에 대한 비중확대 의견 유지 - 최선호주 : 아이티엠반도체, 비에이치 아이티엠반도체와 비에이치는 애플의 탑다운 이슈 외에도 바텀업 모멘텀 보유 - 차선호주 : LG이노텍, 자화전자 - 기타 애플체인 관련주 : 덕산네오룩스, 하이비젼시스템, 덕우전자 - OLED 아이패드 관련주 : 제이엠티, 한국컴퓨터, 디케이티, 켐트로닉스, LG디스플레이, 피엔에이치테크 - 폴더블 아이폰 관련주 (벤더 미확정) : 삼성디스플레이(도우인시스), 파인엠텍, 세경하이테크, 유티아이, KH바텍

투자아이디어 공유 240410
총선 대패> 금투세는 도입되는 것으로 대응하는게 맞음

세율 약 20%로 계산해도 지수 20% 빠져도 할말없음
국내시장 개투비중 60%정도로 높은 시장
> 영향이 없을수가 없다.
손 놓고 망했어 라고 하기엔 싼 종목들 나오는 시기로 역으로 보자
정말 개인적으로 반도체에서 심한 조정이 있다면 그건 기회> 왜? 반도체 기업 펀더는 결국 총선이 아니라 업황임.
> 시장 위에 종목 없지만, 시장과 괴리감이 커진다면 적극 매수할 계획> 반도체 중 좋은 기업들의 숫자는 이제 턴어라운드하고, 본격적인 숫자는 25년도에 나온다
그렇기에, 숫자가 찍히기 전에 "고밸류"에서 사서
실제로 숫자가 찍히는 "저밸류"에 팔아보자
싸이클주식은 고PER에사서 저PER에 파는 것
결국 주식은 PRICING이라는 기능이 있음
주가에 모든 재료를 반영한다. 시장은 그만큼 합리적임
> 하지만, 비합리적으로 세금내는 금액보다 종목이 더 하락한다면 기회로 삼으려고 함> 개인적으로 저는 국내주식을 끊을 수 가 없습니다. 스트레스가 극심해도 국내장이 재밌습니다.