Три бриллианта в короне Қазақстана – Теңіз, Қашаған и Қарашығанақ – дают 66% от общего объема добычи нефти в стране. В 2025 году планируется расширить месторождение Теңіз, что увеличит добычу на 12 млн тонн нефти в год.
Вся страна (точнее ее правительственная часть) ждет начала расширения, что приведет к дополнительным притокам валюты в бюджет, Нацфонд, росту ВВП.

Минфин ожидает в 2025 году получить от проекта расширения Теңіз около 1,4 трлн тенге. Минэнерго ожидает в 2025 году добычу нефти в Казахстане в объеме 96,2 млн тонн (с 87,8 млн тонн в 2024 году). Минэк ожидает в 2025 году роста ВВП на 5,6% в основном за счет дополнительно добытой нефти.

Мұнайымыз аман болсын!

**8-янв-2025 г.

Рыночные результаты:**
Dow Jones -0.42%
S&P 500 -1.11%
NASDAQ -1.89%

AIXQI +0.29%
KASE +0.68%
ITSW -0.03%
US10Y 4,68% (+7 b.p.)
Золото $2665 (+0.68%)
Brent $77.05 (+0.98%)

Reuters:
Утренний обзор: рост доходности подрывает аппетит к риску, Япония предупреждает об иене. Инвесторы выходят на торги на азиатском рынке в среду, когда их аппетит к риску подавлен ростом доходности мировых облигаций. Долгосрочная доходность растет во всем мире, несмотря на то, что многие центральные банки снижают процентные ставки — доходность 30-летних облигаций Великобритании является самой высокой с 1998 года. Продажа казначейством США в среду 30-летних облигаций на сумму 22 миллиарда долларов может оказать серьезное влияние на мировые рынки.

Bloomberg:
Африка получает новый фондовый рынок, поскольку Эфиопия стремится привлечь инвесторов. Эфиопия открывает фондовую биржу после пятидесятилетнего перерыва, что является ее последним шагом, чтобы привлечь инвесторов в страну, которая изо всех сил пытается контролировать региональные раздоры, восстанавливаясь после гражданской войны. Ethiopia Investment Holdings, которая контролирует 40 государственных компаний, продает акции Ethio Telecom, чтобы привлечь до 30 млрд бырр (234 млн долларов США) в ходе первичного публичного размещения. Дебют компании, а также план правительства по листингу других компаний, ознаменуют начало работы новой биржи, по словам Тилахуна Кассахуна, генерального директора Эфиопской фондовой биржи, которая открывается в пятницу.

Yahoo Finance:
«Самая важная переменная», за которой стоит следить на рынках прямо сейчас: утренний обзор. Многие стратеги рассматривают порог в 4,5% как ключевой индикатор того, когда растущая доходность 10-летних облигаций может оказать давление на акции. Аналогичные повышения ставок в апреле 2024 года и осенью 2023 года совпали с некоторыми из крупнейших спадов, наблюдавшихся на текущем бычьем рынке. «Корреляция доходности акций к доходности облигаций решительно перешла на отрицательную территорию (доходность растет, акции падают и наоборот) — то, чего мы не видели с прошлого лета», — написал Уилсон. Вдобавок ко всему, Уилсон отмечает, что экономические данные, которые оказались лучше ожиданий, не виноваты в росте доходности. «Сочетание этих факторов делает ставки самой важной переменной, за которой следует следить в начале 2025 года, по нашему мнению», — написал Уилсон.

S&P Global:
Количество корпоративных банкротств в США взлетело до 14-летнего максимума в 2024 году; 61 заявление в декабре. Согласно последним данным S&P Global Market Intelligence, 61 заявление о банкротстве, поданное некоторыми государственными и частными компаниями в декабре, довело общее количество банкротств в 2024 году до 694. Это превысило 635 заявок в 2023 году и 638 заявок в 2020 году, что является предыдущим 10-летним максимумом, установленным в год, на который существенно повлияла пандемия COVID-19. Общий показатель за 2024 год составляет самый большой годовой показатель с 2010 года, в период после Великой рецессии.

Курсив:
Казахстан открывает 19 месторождений полезных ископаемых для инвесторов, привлекая 11 миллионов долларов. Министерство также объявило, что торги на права на 25 дополнительных месторождений полезных ископаемых были открыты в ноябре 2024 года. Аукцион состоится 29 января 2025 года на E-qazyna.kz, специализированной платформе для недропользователей.

🧮 Solidcore Resources (бывший Polymetal) возглавил топ самых ликвидных акций на казахстанских биржах в 2024 году (по расчетам Bloomberg). На втором месте оказалась Air Astana, на третьем «Казмунайгаз».

«Банк ЦентрКредит», показавший на KASE один из самых больших темпов роста стоимости акций (+120%), лишь на 10 месте. @nb_kz

Согласно данным World Gold Council, в период с 2010 по 2023 год Казахстан занял шестое место в мире по объёму закупок золота.
Общий объём приобретённого золота составил 224 тонны, что эквивалентно 11,8 грамма на одного жителя Казахстана.

5-янв-2025 г.

Рыночные результаты:Dow Jones +0.80%
S&P 500 +1.26%
NASDAQ +1.77%

KASE +0.28%
ITSW +0.59%
US10Y 4,60% (+2 b.p.)
Золото $2653 (-0.61%)
Brent $76.69 (+1.00%)

Reuters:
Китайский центробанк предостерегает паевые инвестиционные фонды от разжигания ажиотажа вокруг облигаций. Центральный банк Китая в пятницу вызвал некоторых управляющих фондами, чтобы предостеречь их от погони за бурным ростом облигаций, сообщили два источника, на фоне опасений, что пузырь облигаций может подорвать усилия Пекина по оживлению роста и управлению обесценивающейся валютой.

Bloomberg:Владельцы Shawbrook присматриваются к лондонскому IPO в первой половине 2025 года, сообщает Sky. BC Partners и Pollen Street Capital близки к назначению Goldman Sachs Group Inc. для надзора за первичным публичным размещением, которое может оценить банк среднего уровня более чем в 2 млрд фунтов стерлингов (2,5 млрд долларов США).

CNBC:
Биржевые фонды обладают «налоговой магией», которую не предлагают многие паевые инвестиционные фонды. Налоговое преимущество ETF обусловлено «созданием и погашением в натуральной форме», что по сути обеспечивает безналоговые сделки для многих ETF, объясняют эксперты. Однако ETF не всегда имеют налоговое преимущество. Кроме того, некоторые страны, такие как Бразилия, Китай, Индия, Южная Корея и Тайвань, могут рассматривать выкуп ценных бумаг, зарегистрированных в этих странах, в натуральной форме как налогооблагаемые события.

S&P Global:
Обзор года: 10 самых читаемых статей о недвижимости в 2024 году. 10 самых читаемых статей о недвижимости за год показывают проблемы регулирования и динамику рынка в секторе, при этом ключевыми темами являются рекордно высокие цены на жилье, приостановка выплаты дивидендов и крупные IPO. В частности, в 2024 году произошел крупнейший листинг инвестиционного фонда недвижимости США — Lineage Inc. — по стоимости транзакции.

Yahoo Finance:
Рынок жилья должен подняться в этом году, но путь выглядит неровным. Многие из проблем, которые держали потенциальных покупателей и продавцов в стороне в этом году, такие как ставки по ипотеке от 6% до 7% и цены на жилье, близкие к рекордным максимумам, никуда не денутся. Однако эксперты по жилью ожидают, что в этом году на рынке появится больше жилья, поскольку покупатели и продавцы привыкают к сегодняшнему миру высоких цен.

🎓 Образовательный депозит AQYL: Думайте о будущем сегодня!
В 2024 году родители открыли 76+ тысяч вкладов AQYL для обучения своих детей.

💡 Что такое AQYL?
Это вклад для накопления средств на образование с поддержкой государства:
✅ Гос. премия — 5% или 7% годовых
✅ Доходность банков — до 14%
✅ Защита средств — от ареста и взысканий

🏦 Банки-участники: Народный банк, Jusan Bank, Nurbank, Отбасы банк.

🌟 Преимущества:
- Средства застрахованы
- Возможность забрать все с премией при получении гранта
- Можно переоформить на другого ребенка

Кроме того, программу ГОНС поддерживают страховые компании:
АО КСЖ «Халык-life», Nomad Life, Freedom Finance Life, Standard Life и Евразия. В страховых доходность до 8%, однако при страховом случае, ребенок все равно на обучение получает запланированную страховую сумму.

31-дек-2024 г.

Рыночные результаты:Dow Jones -0.97%
S&P 500 -1.07%
NASDAQ -1.19%

AIXQI +0.32%
KASE +0.27%
ITSW -1.06%
US10Y 4,55% (-7 b.p.)
Золото $2618 (-0.52%)
Brent $73.99 (-0.24%)

Reuters:
Уолл-стрит резко снизилась в предпоследний торговый день сильного 2024 года. Налоговое позиционирование на конец года, оценки, рост доходности казначейских облигаций и неопределенность относительно 2025 года — все это способствовало настроениям, направленным против риска. Три основных фондовых индекса США отскочили от ранних минимумов, но все равно упали более чем на 0,5%.

Bloomberg:
Гонконг видит всплеск заявок на IPO в последний торговый день 2024 года. Множество компаний объявили о планах разместить акции в Гонконге в течение следующего месяца, что является еще одним признаком того, что рынок IPO города оживает. По крайней мере шесть компаний заявили, что намерены провести первичное публичное размещение акций в городе к концу января, собрав в общей сложности 3,3 млрд гонконгских долларов (429 млн долларов США) на основе биржевых заявок во вторник. К ним относятся китайский производитель игрушек Bloks Group Ltd. и испытатель автономных транспортных средств Beijing Saimo Technology Co.

Nasdaq:
Nasdaq изучает состояние финансовой преступности, ее глубокое влияние на человека и то, как она угрожает целостности мировой финансовой системы. В 2023 году через мировую финансовую систему, по оценкам, прошло 3,1 трлн долларов незаконных средств. Отмывание денег составило триллионы долларов, финансирующих ряд разрушительных преступлений, включая, по оценкам, 346,7 млрд долларов торговли людьми и 782,9 млрд долларов наркоторговли, а также 11,5 млрд долларов финансирования терроризма.

Шанхайская фондовая биржа (SSE):
Процветающие продукты центральных государственных предприятий на рынке облигаций SSE. Например, Power Construction Corporation of China, Ltd. недавно успешно выпустила первые 30-летние сверхдолгосрочные корпоративные облигации компании. Среди недавно выпущенных продуктов секьюритизации, ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS), на основе недвижимости холдингового типа скоростной автомагистрали Цзянкоу-Вэнъань, принадлежащей China Communications Construction Company, продемонстрировали примерную и эталонную роль в отрасли. Этот единственный продукт привлек 4,956 млрд юаней, что является крупнейшим ABS на основе недвижимости холдингового типа, выпущенным на текущем рынке.

Банк международных расчетов (BIS):
Ежеквартальный обзор BIS, декабрь 2024 г. Развитие международного банковского и финансового рынка. В странах с развитой экономикой строительство жилья демонстрирует устойчивую тенденцию к снижению с 1970-х годов, что сопровождается ростом цен на жилье по сравнению с арендной платой. Это контрастирует с общей тенденцией в странах с формирующейся рыночной экономикой, где строительство жилья неуклонно растет с 1990-х годов, в то время как соотношение цен на жилье и арендной платы остается более стабильным. Эти различия в условиях предложения жилья, по-видимому, играют решающую роль в формировании взаимосвязи между ценами на жилье и арендной платой.

**30-дек-2024 г.

Рыночные результаты:**
Dow Jones -0.77%
S&P 500 -1.11%
NASDAQ -1.49%

AIXQI +0.33%
KASE +0.74%
ITSW -0.61%
US10Y 4,62% (+4 b.p.)
Золото $2632 (-0.83%)
Brent $74.17 (+1.24%)

Reuters:
Акции падают в результате слабой торговли в конце года на фоне налоговых продаж, фиксации прибыли. За последнее десятилетие, и особенно после вспышки COVID, фондовые рынки все больше становятся зависимыми от ликвидности. В такие тихие дни, как сейчас, не хватает энтузиастов-инвесторов, вкладывающих или перемещающих большие денежные суммы, и они, как правило, отстают. Кажется, больше нет «зеленых» дней с низким объемом. Добавьте к этому сбор налоговых убытков, который все еще возможен за пределами десяти крупнейших акций в индексах широкого рынка, и сегодняшний «красный» день выглядит не так страшно. Урок таков: этот рынок процветает за счет ликвидности — и он может просто зависеть от нее.

Следующая неделя на Уолл-стрит: Первые действия Трампа и данные о занятости для проверки рынка в январе. Есть опасения, что, возможно, первая часть (следующего) года может включать некоторое перераспределение средств, и те, кто торгуется сегодня и на следующей неделе, вероятно, просто пытаются немного опередить это. Инвесторы ожидают роста прибыли на акцию на 10,33% в 2025 году по сравнению с ожидаемым ростом на 12,47% в 2024 году, согласно данным LSEG, хотя ожидается, что волнение по поводу политики избранного президента Дональда Трампа улучшит перспективы некоторых секторов, таких как банки, энергетика и криптовалюта.

Bloomberg:
Азиатские акции падают из-за убытков США, годовых потоков: обзор рынков. Индекс MSCI Asia Pacific зафиксировал пятидневный рост, поскольку акции упали в Австралии и Японии, в то время как в Китае они выросли. Доходность 10-летних казначейских облигаций держалась вблизи самых высоких уровней с мая после роста на прошлой неделе, что может оказать давление на акции. Торговля была относительно слабой, что усиливает потенциальные движения.

S&P Global:
Слияния и поглощения в Азиатско-Тихоокеанском регионе замедляются из-за отсутствия крупных сделок в ноябре. Согласно данным S&P Global Market Intelligence, совокупная стоимость транзакций в ноябре в регионе составила 33,88 млрд долларов США, что на 12,1% ниже, чем месяцем ранее, что означает третье ежемесячное снижение подряд. Общая стоимость сделок снизилась на 4,6% в годовом исчислении. Согласно данным, продажа угольных активов лондонской Anglo American PLC за 3,78 млрд долларов стала крупнейшей сделкой месяца. Покупателем стала базирующаяся в Сент-Луисе Peabody Energy Corp.

Курсив:
Финансовые проблемы угрожают амбициозному проекту нового города в Казахстане. Сенатор предложил изучить возможность привлечения частных инвестиций для ускорения строительства нового города. Город станет частью особой экономической зоны, в которой планируется реализовать более 170 проектов на сумму около 24 млрд долларов. Ожидается, что эти инициативы создадут 110 000 новых рабочих мест.

**27-дек-2024 г.

Рыночные результаты:**
Dow Jones +0.07%
S&P 500 -0.04%
NASDAQ -0.05%

AIXQI +0.46%
KASE +0.21%
ITSW +0.69%
US10Y 4,58% (-1 b.p.)
Золото $2654 (+0.70%)
Brent $73.26 (-0.43%)

Reuters:
Инфляция в столице Японии ускоряется, сохраняя перспективы повышения ставок. Эти данные будут среди факторов, которые Банк Японии (BOJ) рассмотрит на своем следующем заседании по политике 23-24 января, когда некоторые аналитики ожидают повышения краткосрочных процентных ставок. Основной индекс потребительских цен (ИПЦ) Токио, который исключает изменчивые цены на свежие продукты питания, вырос на 2,4% в декабре по сравнению с прошлым годом по сравнению со средним рыночным прогнозом роста на 2,5%. Он последовал за ростом на 2,2% в годовом исчислении в ноябре.

Bloomberg:
Китайская промышленная прибыль готовится к самому резкому годовому падению с 2000 года. Китайские промышленные компании столкнулись с падением своей прибыли в ноябре четвертый месяц подряд, что на пути к самому резкому годовому спаду с начала учета в 2000 году. Промышленная прибыль крупных китайских компаний упала на 7,3% в прошлом месяце по сравнению с прошлым годом, говорится в заявлении Национального бюро статистики в пятницу. Это сопоставимо с прогнозом Bloomberg Economics о снижении примерно на 6%.

Китайские облигации демонстрируют лучшую доходность за десятилетие с большим приростом. Китайские государственные облигации готовятся к лучшему году за десятилетие, а местные управляющие фондами и стратеги прогнозируют больший прирост в 2025 году. Они должны получить общую доходность в 9% в 2024 году, самую высокую с 2014 года, согласно индексу Bloomberg, который исключает колебания валютных курсов. Доходность 10-летних облигаций страны упала на 84 базисных пункта с января, упав до 1,71% в четверг.

Потоки дивидендных ETF Китая растут, поскольку инвесторы переходят от облигаций. Китайские инвесторы удваивают ставки на дивидендные акции по мере того, как 2024 год подходит к концу, а потоки в пару крупнейших биржевых фондов, отслеживающих эту тему, достигают рекорда. Huatai PB CSI Bonus Low Fluctuation ETF и Huatai-PineBridge SSE Dividend Index ETF привлекли потоки в размере 4,4 млрд юаней и 5 млрд юаней соответственно в декабре, что является самым высоким ежемесячным притоком за всю историю.

Курсив:
Stadler начнет производство вагонов в Астане в 2025 году. Stadler Kazakhstan, дочерняя компания швейцарского производителя вагонов Stadler Rail, расположена в индустриальном парке Астаны на участке площадью более 31 000 квадратных метров. Завод будет иметь возможность производить 100 пассажирских вагонов в год. Эти вагоны, рассчитанные на срок службы 40 лет, будут работать со скоростью до 160 километров в час. Планируется, что на заводе будет создано 300 рабочих мест.