제목 : GE 베르노바(GEV), 전력 수요 증가세에서 유리 웰스파고 연합인포맥스
웰스파고의 애널리스트는 미국의 전력 수요 증가 전망에서 GE 베르노바가 대표적인 수혜주라고 판단했다. “미국의 전력 수요 증가 전망은 밝다. 인공지능 데이터센터 증설, 제조업 섹터의 미국 리쇼어링, 자동차 등의 전기화 추세 등이 모두 전력수요 증가로 나타나고 있다. 향후 수 년간 미국의 전력 수요는 연 3% 증가할 것이다”고 전했다. “GE 베르노바는 이러한 추세로부터 수혜를 누리기 유리한 종목으로 투자자들의 주목을 받을 필요가 있다고 판단했다. 나아가 “GE 베르노바는 천연가스 발전 사업을 보유하고 있는데, 이는 에너지 전환과 탈탄소 정책이 진행됨에 따라 단기 성장 전망이 밝다”고 발언했다. 투자의견 비중확대와 목표주가 385달러로 커버리지를 개시했다.

제목 : 파브리넷, AI 내 변화하는 흐름으로 인해 위험할 수도 - B.Riley 연합인포맥스
B라일리는 파브리넷(FN)에 대한 투자의견을 중립에서 매도로, 목표주가는 194달러에서 178달러로 각각 하향 조정했다. 데이브 강 애널리스트는 “동사는 인공지능(AI) 영역에서 변화하는 흐름으로 인해 문제에 직면할 수도 있다”고 언급했다. “동사의 고객인 아마존닷컴(AMZN)이 구매 모델을 전환할 것이다”고 보았다. 이어 “이에 따라 동사의 광학 케이블 사업은 영향을 받을 것이다”고 전했다. 한편 “다른 고객인 마이크로소프트(MSFT)와 메타 플랫폼스(META)가 아마존을 따라가는 것은 시간문제이기 때문에 파브리넷의 광학 케이블 사업은 위협을 받을 수도 있다”고 덧붙였다.

제목 : GE 베르노바, 우드워드 미 가스 터빈 부품 부문 인수 연합인포맥스
현지시각 19일(화) 파워 테크놀로지는 “GE 베르노바(GEV)가 우드워드(WWD)의 대형 가스 터빈 연소 부품 부문 인수에 합의했다”고 보도했다. 상기 소식이 전래지자 19일 GE 베르노바는 4.57% 상승 마감했다. 동 매체는 “이는 GE 베르노바가 미 제조업 및 내수 공급 체인을 강화하기 위한 전략이다”고 분석했다. “GE 베르노바는 우드워드의 미 사우스캐롤라이나 주 그린빌 관련 모든 자산을 인수할 예정이며, 동 지역 설비는 GE 베르노바의 가스 터빈 제작 사업에 대한 부품 및 서비스 공급에 주로 관련되어 있다”고 설명했다. “상기 거래에 대한 재정적 세부사항이 공개되지 않았으나, GE 베르노바의 동 부문 인수는 2025년 초에 최종 단계를 맞이할 것으로 예상되고있다”고 덧붙였다.

파월 잭슨 홀 발언

"이제 정책을 조정할 때가 되었습니다."

"우리는 노동 시장의 추가 냉각을 바라거나 환영하지 않습니다."

"인플레이션이 2%로 향하는 경로에 있다는 확신이 커졌습니다."

MISO, SPP는 역대급 송전프로젝트 심사중
- 총 17억 달러규모, 5개 프로젝트 FERC의 승인 대기중
- 승인시 30GW 규모 발전용량 계통연계

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

이수페타시스(007660): 기다리던 5공장 증설 시작 

[이수페타시스 5공장 증설]

- 8월 22일 대구시는 이수페타시스와의 국내 5공장 신설 관련 투자협약(MOU)체결을 발표
- 관련 기사에 의하면 이수페타시스는 5공장을 위해 2만 1,344㎡의 부지 포함 약 3,000억원을 투자할 계획(향후 공식적인 투자규모는 변동가능성 존재).
- 기사화된 5공장의 투자 규모는 지난번 4공장 증설(부지 1만 24㎡, 투자금액 1,200억원) 대비 약 2.5배 수준으로 지난번 4공장 증설로는 생산기준 월 7,000㎡, 금액기준 약 연 1,500억원의 생산능력을 확보

[시사점]

1) AI향 가파른 수요 증가 지속

- 최근 AI 피크아웃에 대한 시장의 우려가 있었으나 이번 5공장 증설은 견조한 중장기 AI 수요에 대한 회사의 자신감을 표현
- 이는 1) 이번 5공장 증설이 4공장 완공도 전에 이뤄지며 지난 3공장(2015년 10월 준공) → 4공장(2023년 5월 준공) 증설 대비 Timeline이 매우 앞당겨졌기 때문
- 2) 4공장 준공 후 완공까지의 소요시간을 고려했을 때, 5공장은 2026년 말 이후 완공을 예상 → 즉 이번 증설은 2026년 이후에도 AI향 수요에 대한 가시성이 높음을 간접적으로 표현

2) 추가 증설에도 MLB 기판 쇼티지 가속화는 현재진행형

- AI향 수요 증가로 인해 다수의 MLB 기판 업체들이 증설을 진행 중이나 공급 이상의 수요로 타이트한 수급 상황이 유지 중
- 이는 데이터 처리 속도 증가에 대응하기 위해 기존 AI가속기 및 네트워킹 향 기판의 층수가 상승 중이기 때문
- 이에 따라 동사 기준 MLB 기판의 ASP는 1Q24 +11.9%, 2Q24 +13.2% 지속 상승
- 이에 더해 다수의 고객사들이 고밀도 회로 기판을 요구를 대응하기 위해 최근 MLB 업체들은 다중적층 기술 적용을 검토 중
- 다중척층 기술을 적용할 경우 기존 공정 대비 더 많은 회로를 안정적으로 형성할 수 있다는 장점이 있지만 추가되는 공정으로 인해 캐파 잠식 효과(30~50% 예상)가 발생
- 즉 수요의 증가와 동시에 줄어드는 Output으로 인해 MLB 기판 업황의 쇼티지는 점진적으로 가속화될 것으로 예상

[결론]

- 이번 2분기 빅테크 업체들의 실적발표 핵심은 AI Capex 증가. 빅테크 업체들의 AI Capex 상향은 결국 AI 가속기 판매 증가 및 AI네트워킹 하드웨어 제품의 수요 증가를 의미
- 당사는 단기중장기 모두 이수페타시스의 AI향 수요 확대 가시성이 매우 높다고 판단하며 기존 투자의견/적정주가로 커버리지 최선호주 의견 유지
- 기존 당사 실적 추정에는 5공장 증설에 대한 부분은 미반영되어 있기 때문에 향후 실적 추정에는 이번 5공장 증설, ASP 상승에 따른 업사이드 리스크만 존재

https://buly.kr/44w7pDM (링크)

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

에릭 슈미트 전 구글 CEO가 최근 스탠포드에서 비공개 강연이라고 생각하고 했다가 삭제한 발언

- 현재 구글이 왜 AI 분야에서 참패하고 있는가? 구글은 직원들이 워라벨을맞추는 것을 경쟁에서 승리하는 것보다 더 중요하게 여겼기 때문입니다. 직원들이 일주일에 하루만 출근하는데, 어떻게 OpenAI나 Anthropic과 경쟁할 수 있겠습니까?

- 일론 머스크나 TSMC를 보세요. 이들이 성공한 이유는 직원들을 강하게 몰아붙였기 때문입니다. 직원들을 충분히 몰아붙여야 승리할 수 있습니다. TSMC는 물리학 박사들에게 첫해에 공장에서 일하도록 하는데, 미국 박사들이 공장에서 일하는 모습을 상상할 수 있나요?

- 과거에 많은 실수를 했습니다. 예를 들어, 한때 Nvidia의 CUDA를 멍청한 프로그래밍 언어라고 생각했지만, 이제 CUDA는 Nvidia의 가장 강력한 경쟁 우위가 되었습니다. 모든 대형 AI 모델은 CUDA에서 실행되며, Nvidia의 GPU만이 이를 지원할 수 있습니다. 이는 다른 칩들이 결코 넘볼 수 없는 조합입니다.

- 마이크로소프트가 OpenAI와 협력할 때에도 자신은 이를 믿을 수 없었습니다. 마이크로소프트가 가장 중요한 AI 비즈니스를 그런 작은 회사에 외주를 줄 수 있을까요? 그러나 또다시 오판했죠. 애플이 AI에서 온화한 태도를 보이는 것도 그렇습니다. 대기업들은 정말 관료화되었고, 열심히 일하는 사람들은 모두 창업에 몰두하고 있습니다.

- TikTok이 미국인들에게 가르쳐준 것이 있습니다. 여기 있는 젊은이들이 앞으로 창업을 하게 되면, 음악을 훔칠 수 있으면 바로 행동에 옮기세요. (TikTok이 초기에는 BMG 저작권을 침해하는 것을 방치했던 것을 비꼬는 것 같습니다.) 만약 성공하면 최고의 변호사를 고용해 문제를 해결할 수 있고, 실패하면 아무도 당신을 고소하지 않을 겁니다.

- OpenAI의 Stargate 프로젝트는 홍보할 때 1,000억 달러가 필요하다고 했지만, 실제로는 3,000억 달러도 부족할 수 있습니다. 에너지 부족이 너무 큽니다. 백악관에 제안했습니다. 미국은 캐나다와의 관계를 강화하든지, 수력 자원이 풍부하고 노동력이 저렴하며 충분히 가까운 곳이죠. 아니면 아랍 국가들과 관계를 맺어 주권 투자를 하게 해야 합니다.

- 유럽은 이미 희망이 없습니다. 브뤼셀(유럽연합 본부 소재지)은 항상 기술 혁신의 기회를 파괴하고 있습니다. 프랑스는 조금 희망이 있을지 모르지만, 독일은 안 됩니다. 다른 유럽 국가들은 말할 것도 없죠. 인도는 미국 동맹국 중 가장 중요한 스윙 스테이트이며, 미국은 이미 중국을 잃었습니다.

- 오픈소스는 훌륭합니다. 구글의 역사적 인프라 대부분도 오픈소스 덕을 보았습니다. 그러나 솔직히 말해, AI 산업의 비용은 너무 높습니다. 오픈소스로는 감당할 수 없습니다. 제가 투자한 프랑스의 대형 모델 Mistral은 폐쇄형으로 전환될 것입니다. 모든 회사가 Meta처럼 희생양이 되기를 원하거나 그럴 능력이 있는 것은 아닙니다.

- AI는 부자는 더 부자가 되고, 가난한 사람은 계속 가난하게 만들 것입니다. 국가들도 마찬가지입니다. 이는 강대국들 간의 게임이며, 기술 자원이 없는 국가는 강대국 공급망에 들어갈 티켓을 얻어야 합니다. 그렇지 않으면 잔치에 참여하지 못할 것입니다.

- AI 칩은 고급 제조업에 속하며, 그 생산 가치는 높지만 고용을 촉진하지는 못할 것입니다. 여러분 중에 칩 제조 공장을 가본 사람은 거의 없겠지만, 그 안에는 모두 기계화된 생산 시설이 있습니다. 인간은 필요하지 않으며, 인간은 어리석고 더럽습니다. 그러니 제조업 부흥을 기대하지 마세요. 애플이 MacBook 생산 라인을 텍사스로 옮긴 것은 텍사스 임금이 낮아서가 아닙니다. 이제 더 이상 대규모로 사람을 고용할 필요가 없기 때문입니다.

- 역사적으로, 공장이 전력 도입 후 증기 기관보다 더 많은 생산력을 창출하지 않았습니다. 약 30년 후, 분산 전원이 작업장 구조를 재편하고 조립 시스템이 등장하면서 생산력의 도약이 시작되었습니다. 현재 AI도 당시의 전력과 마찬가지로 가치가 있지만, 조직 혁신이 필요하며, 진정으로 큰 보상을 얻으려면 아직 갈 길이 멀습니다. 지금 우리는 그저 '낮게 달린 과일'을 따고 있을 뿐입니다.

https://x.com/doki_jerry/status/1824350420925571420

보급형에도 디램 탑재량 증가인가

2024.08.16 16:29:21
기업명: 산일전기(시가총액: 1조 4,644억)
보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 752억(예상치 : -)
영업익 : 245억(예상치 : -)
순이익 : 173억(예상치 : -)

최근 실적 추이
2024.2Q 752억/ 245억/ 173억
2024.1Q 706억/ 233억/ 165억
2023.4Q -/ -/ -
2023.3Q -/ -/ -
2023.2Q -/ -/ -

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240816800288
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=062040

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다만, 어디까지나 제가 알고 있는 부분에서, 제 생각을 말씀드리는 것이며, 사실과 다를 수 있습니다.
제 생각을 듣고 내리신 판단에 대해서 저는 책임지지 못합니다