https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005045483

[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.

=다시 빅테크?=

• 삼성전자 실적 발표 이후 좀더 싸늘해진 국내와는 달리 미국은 여전히 너무 뜨겁습니다.

• 10/4일 미국 고용(신규 일자리 24.5만건)에 이어, 9월 미국 물가 둔화 속도도 더뎠습니다(0.2%mom, 2.4%yoy).

• 어쩌면 파월의장이 미국 경기를 과소평가했고, 과하게(?) 금리를 내리지 않았나 싶기도 합니다.

• 물가가 빠르게 둔화되는 국면에서는 이익 성장보다 안정성에 초점을 두는 전략이 유효합니다(방어적이고, 배당매력이 높은 필수소비류 등).

• 하지만 지난 2주 동안 미국 고용과 물가는 생각보다 뜨거웠습니다. 중국 정책도 부양 쪽으로 선회했습니다.

• 향후 전개될 수 있는 시나리오는 크게 세 가지입니다.

• 1) 한두번의 금리인하로 미국 경기가 정말 다시 회복 국면으로 빠르게 전환할 수 있다면, 경기민감 섹터에 대한 관심이 필요합니다.

• 저소득 소비자들, 제조업, 소매업체들과 관련된 산업에 관심이 필요합니다. 논란이 되고 있는 레거시 반도체도 좋아질 공산이 큽니다. 다만 아직은 확인되지는 않고 있습니다.

• 2) 미국 경기가 소위 연착륙, 즉 서서히 둔화되어서, 지금처럼 금리가 여전히 고공행진한다면, 빅테크 중심(AI, 데이타센터, 전력기기 등)으로 전환할 필요가 있습니다.

• 7~8월 이후 열기는 주춤하지만, 엔비디아/브로드컴/TSMC 등 AI테마는 꽤 견고합니다.

• 3) 위험 요인은 미국 대선과 중동 위험입니다. 최근 이란이 미국에 이스라엘 문제에 간섭하지 말라며, 경고했습니다. 어느 정도 에너지/금/가상자산도 필요합니다.

• 상황이 다르게 전개되더라도, 미국이 상대적으로 괜찮다는 지위가 흔들릴 것 같지는 않습니다. 부럽기도 하고 속상하기도 합니다.

평안한 주말 되십시오.
https://t.me/huhjae

ㄴ와 정말 놀랍고 자랑스럽네요!

[속보] 소설가 한강, 한국인 첫 노벨 문학상 수상

2024년 노벨 문학상의 영예가 우리나라 소설가 한강에게 돌아갔다. 한국인이 노벨상을 수상한 것은 지난 2000년 평화상을 탄 고(故) 김대중 전 대통령에 이어 두번째다.

스웨덴 한림원은 10일(현지시간) 이같은 결과를 발표했다. 수상자에게는 상금 1100만 크로나(약 13억4000만 원)와 메달, 증서가 수여된다. 이날 문학상에 이어 오는 11일엔 평화상, 14일엔 경제학상 수상자가 발표될 예정이다.

https://www.munhwa.com/news/view.html?no=2024101001039910021004

[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.

=중동과 비트코인=

• 중국이 국경절(10/1~7일)로 쉬는 동안 최대 변수는 중동 위기입니다.

• 오늘 새벽 바이든 대통령이 이란 원유 생산 시설 공격을 허용할 것인지에 대한 기자들의 질문에 논의 중이라고 말했습니다.

• 이란의 원유 생산 시설 공격은 중동 분쟁 수위를 지금까지와는 완전히 다르게 만들 수 있습니다.

• 이란 원유 매장량은 전세계 매장량의 12%를 차지하고 있습니다. 이란의 원유 생산량은 하루 330만 배럴인데, 전세계 생산량의 4% 정도 입니다.

• 원유가격이 불안해지면 주식과 채권 등 전통자산 역시 어렵습니다. 원유를 수입하는 아시아 증시의 타격은 더 클 겁니다.

• 국내 증시도 마찬가지입니다. 2023년 이후 유가와 국내 업종주가 간 상관관계를 보면, 유가가 오를 때 강한 업종을 찾기가 어렵습니다.

• 운송, 필수소비, 유틸리티 등 산업 자체에 원유 수입 비중이 큰 산업의 피해가 큽니다. 건강관리 업종도 유가가 떨어질 때 강했습니다.

• 반면 철강, KOSDAQ, 반도체, 비철 등 소재 산업이 그나마 괜찮았습니다. 내수 서비스 산업 가운데 건설, 은행, 보험 등에 대한 영향은 그나마 덜 했습니다.

• 하지만, 전통자산으로 중동위기에 대응하기에 한계가 있습니다. 유가와 인플레 때문에 불안할 때는 금입니다.

• 여기에 인플레가 재발하고 바이든/해리스 후보의 정치적 입지가 약해질 가능성까지 생각하면 비트코인 등 가상자산까지 확대할 수 있습니다.

평안한 주말 되십시오.
https://t.me/huhjae

파마리서치 유상증자 납입기일이 앞당겨졌습니다. 납입이 미뤄지는건 봤어도 당겨지는건 ...! 🫢 별 의미 없겠지만 신기하네요

12월 4일 > 10월 8일

http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20240930000403

제이엘케이

https://www.accessdata.fda.gov/scripts/cdrh/cfdocs/cfpmn/pmn.cfm?ID=K241480

[유진투자증권 바이오제약 권해순]
리가켐바이오 BUY, TP 14만원,
바이오제약업종 Top pick
*** 확대되는 TROP 2 ADC 치료제 시장

안녕하세요 유진투자증권 바이오제약 담당 권해순입니다.

현재 항암제 시장에서 가장 주목받고 있는 분야는 단연코 ADC 치료제입니다.
지난 세계폐암학회와 2024 ESMO에서도 다수의 ADC 치료제들이 임상 결과들을 발표하였고, 빅파마들이 새로운 ADC 파이프라인들을 공개하였습니다.

오늘 자료에서는 HER2 ADC를 뒤이어 글로벌 빅파마들에게 주목받고 있는 TROP2 ADC 치료제들의 임상 진행 현황 및 임상 결과, 향후 전망등을 분석하였습니다.

지난해 J&J에게 리가켐바이오는 LCB84를 기술이전하였고, 현재 가장 유망한 TROP2 파이프라인으로 당사는 예상하고 있습니다.

자세한 내용은 금일 발간 자료를 참고하세요.
감사합니다