[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ 삼성 XR, 내년으로 양산 연기…출시도 지연 전망

- 삼성전자와 퀄컴, 구글이 개발 중인 삼성 확장현실(XR) 기기의 출시가 늦춰질 것으로 전망. 연말부터 생산에 들어가 내년 초 출시하려던 계획을 2분기 정도 연기하였으며, 내년 2분기 생산 및 출시할 것으로 파악

- 메타에 이어 애플 비전프로 출시에도 XR 시장이 예상보다 개화가 더디자, 삼성은 생산과 출시 시점을 조정하면서 관망에 들어간 것으로 보임. 지난해에도 비전프로 공개에 맞춰 경쟁력 확보를 위해 출시 일정을 전면 재검토하였고 올해 말로 미룬 바 있음

- 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면 애플은 2월 출시한 비전프로 영향으로 1분기 전체 XR 시장에서 점유율 16%를 기록했지만 2분기에는 3%로 크게 줄었고, 증강현실(AR) 기기는 2분기 전년 동기 대비 13%, 전분기 대비 23% 감소했으며, 가상현실(VR) 기기는 2분기 전년 동기 대비 4%, 전분기 대비 28% 감소

- 삼성전자는 지난해 12월 iToF 이미지센서를 포함한 XR용 이미지센서 2종을, 퀄컴은 올해 1월 XR용 신규 반도체칩 '스냅드래곤 XR2+ 2세대 플랫폼'을 공개

- 삼성은 퀄컴, 구글과 지난해 2월 XR 기기 개발을 공식화하고 협력 중이며, 디스플레이는 비전프로용으로 올레도스를 양산 중인 소니의 화이트(W) 올레도스가 적용

https://buly.kr/8pelved (전자신문)

*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

미래를 보는 창 - 전자신문

삼성 XR, 내년으로 양산 연기…출시도 지연 전망

삼성전자가 퀄컴, 구글과 개발 중인 확장현실(XR) 기기 출시가 늦춰질 전망이다. 삼성전자가 연말부터 생산에 들어가 내년 초 출시하려던 계획을 변경한 것으로 파악됐다. 애플 비전프로 부진이 영향을 준 것으로 풀이된다. 23일 업계에 따르면 삼성전자는 연말 개시할 예정이

Meritz Overnight Tech 2024.9.24 (화)

[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]

★ 메모리 스팟가격
DRAM(DDR4 8Gb: 1D -0.10%, 1W -0.41%, 1M -0.56%)
현물시장 거래 모멘텀 약세를 보이고 있음. 공장들은 DDR5 브랜드 칩에 대한 수요를 내놓고 있으며, 현물 가격은 소폭 안정세. 그러나 구매자들의 목표 가격에 차이가 있어 양측 간 협상 여지 제한적. 전반적인 시장은 혼조세를 보임

NAND(MLC 64Gb: 1D +0.09%, 1W +3.41%, 1M +7.82%)

★ 반도체/디스플레이 주요 뉴스 플로우
메모리 업계의 새 전장 "CXL 리눅스 개발자 생태계 확보" (TheElec)
https://buly.kr/FAc3DXk

샘 올트먼 애플 전 디자이너와 손잡고 AI 디바이스 출시한다 (파이낸셜 뉴스)
https://buly.kr/G3Bq7ao

엔비디아의 블랙웰 플랫폼 및 ASIC 칩 업그레이드를 위해 2025년까지 액체 냉각 시스템 보급률 20% 이상 확대될 것 (TrendForce)
https://buly.kr/610eDD6

삼성전자, 인도 최대 통신사에 9,300억 규모 통신장비 공급 (Business Post)
https://buly.kr/NiOp1q

삼성전자, 베트남에 OLED 제조 시설에 18억 달러 투자 계획 (Reuters)
https://buly.kr/44wJQJe

삼성의 메모리와 스마트폰 부문이 TSMC와 미디어텍과의 협력 모색 (TrendForce)
https://buly.kr/2JmjZiW

TSMC와 삼성전자가 아랍에미리트(UAE)에 공장을 건설하기 위한 논의 진행 중 (TrendForce)
https://buly.kr/1n2Sffh

★ 전일 해외 관련업체 주요 주가등락 (2%p 이상)
SK하이닉스(+3.1%), Micron(+2.9%), Lenovo(+2.6%), ZTE(+3.1%), Intel(+3.3%), Marvell(-2.8%), DB하이텍(+5%), LG디스플레이(-3.5%), AP시스템(+3%), Tokyo Electron(+5.3%), 원익머트리얼즈(+2%), 솔브레인(+2.1%), 덕산네오룩스(+2.5%), 이녹스첨단소재(+2.3%), 삼성전기(+2.7%), Murata(+3.1%), BYD(-2.4%)

(자료: Bloomberg, DRAMeXchange, 언론자료)

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]

▶ 2024년 9월 1일 ~ 20일 반도체 수출입통계 잠정치 발표

(MoM 증감률은 1~20일 기준)

1) 메모리
- 수출 금액: 36억 1,712만 달러
(+41.6% YoY, +8.3% MoM)
- 수출 단가: 25,659달러/kg
(+112.7% YoY, -3.5% MoM)

2) DRAM

- 수출 금액: 11억 3,818만 달러
(+49.9% YoY, +2.5% MoM)
- 수출 단가: 18,381달러/kg
(+77.3% YoY, -14.3% MoM)

3) Flash 메모리

- 수출 금액: 3억 6,020만 달러
(-23.0% YoY, +96.8% MoM)
- 수출 단가: 19,320달러/kg
(+128.22% YoY, +56.0% MoM)

4) MCP

- 수출 금액: 18억 5,353만 달러
(+59.4% YoY, +2.3% MoM)
- 수출 단가: 38,692달러/kg
(+140.2% YoY, +4.2% MoM)

5) DRAM 모듈

- 수출 금액: 6억 8,010만 달러
(+79.7% YoY, +43.2% MoM)
- 수출 단가: 6,485달러/kg
(+66.1% YoY, +7.7% MoM)

(자료: TRASS)

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

오보는 기회를 창출합니다. 적극 활용하시기 바랍니다.

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

LG이노텍(011070): 리스크가 없는 구간

- 2Q24 영업이익 추정치를 기존 추정치(958억원)에서 1,072억원(+484% YoY)으로 12% 상향

- 통상적으로 2분기는 신모델 출시 전 아이폰 밸류체인 업체들의 극심한 비수기

- 다만 올해는 아이폰15 롱테일 수요(그림1)로 인한 빌드업 물량 증가, 고환율 효과, 중국에서의 출하 반등으로 컨센서스를 +27% 상회할 전망

- 기존의 WWDC는 새로운 하드웨어 혹은 iOS의 방향성을 공개하는 행사로 아이폰 수요와 관련이 없었으나 올해만 이례적으로 Apple Intelligence와 함께 아이폰 교체 수요를 유도하는 행사로 부각

- 이에 따라 WWDC 후부터 작년 연말부터 지속되어온 아이폰에 대한 부정적인 출하 전망치가 상향 조정(그림6) 중

- 당사는 중국에서의 수요 반등 흐름이 나타나고 있고, 실제로 아이폰16의 수요을 확인하려면 빠르면 9월말 혹은 10월 초에나 가능하다는 점에서 이런 상향 조정 흐름이 최소 9월까지 지속될 걸로 예상

- 또한 통상적으로 7~9월은 신모델 출시 전 점유율 등 여러 노이즈가 발생하는 시기

- 다만 동사는 분명한 단가 상승 요인(폴디드줌, 초광각 48MP 확대 적용)이 존재하고, 올해까지는 기술적 우위로 하이엔드 모델에서 작년 같은 높은 점유율이 유지될 가능성이 높은 상황

- 2분기 실적 서프라이즈까지 기대되는 현 시점에서는 리스크가 없는 구간이라 판단 

- 최근 양호한 주가 흐름에도 동사 현 주가는 12MF PBR 1.06배(그림8)로 밸류에이션 부담 또한 여전히 낮음

- 단기간 안정된 주가 흐름이 예상되기 때문에 대형주 최선호주 의견을 유지

https://zrr.kr/3NPk (링크)

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Meritz Overnight Tech 2024.7.4 (목)

[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]

★ 메모리 스팟가격
DRAM(DDR4 8Gb: 1D 1.21%, 1W 2.29%, 1M 0.68%)
시장 구매 문의는 DDR4 1Gx8/512x16 브랜드 칩 중심으로 상당히 활발한 모습. 견적가의 지속 상승에도 불구, 과도한 가격 상승으로 실제 구매가 부족해 전반적인 거래가 제한되는 모습

NAND(MLC 64Gb: 1D 0.00%, 1W 0.00%, 1M 0.00%)

★ 반도체/디스플레이 주요 뉴스 플로우
SK하이닉스, 이천 HBM 라인 증설…‘83조 AI 전환’ 속도전 (서울경제)
https://han.gl/qTE8I

삼성전자·SK하이닉스, D램 생산라인 ‘풀가동’ 근접… HBM·범용 제품 두마리 토끼 잡는다 (조선비즈)
https://han.gl/0cE6s

中서 성능 낮춘 엔비디아 AI 칩 수요 급증… “바이두·알리바바·텐센트, 화웨이 AI 칩 대신 선택” (조선비즈)
https://han.gl/2XZDl

삼성전자, 업계 최초 3나노 스마트워치 AP ‘엑시노스 W1000′ 공개 (조선비즈)
https://han.gl/obxR8

송재혁 삼성전자 CTO “‘‘HBM’ 좋은 결과 있을 것… AI 시대 패키징 기술이 핵심” (조선비즈)
https://han.gl/ONbtZ

애플, 오픈AI 이사회 참관인 자격 얻어… MS와 동등 (조선비즈)
https://han.gl/pFi3T

삼성·LG OLED TV 유럽서 뛴다…올림픽 특수 노려 (전자신문)
https://han.gl/ALsUy

AMD・엔비디아 주도로 FOPLP 개발 가속화, 양산 시기는 2027-28년 전망 (TrendForce)
https://han.gl/kRJpS

★ 전일 해외 관련업체 주요 주가등락 (2%p 이상)
Micron(+3.2%), Nanya(+7.9%), Asus(-2.1%), Nvidia(+4.6%), STMicro(+2.2%), DB하이텍(+3.5%), Magnachip(+4%), TSMC(+2%), SMIC(+2.8%), LG디스플레이(+3.6%), 테스(+3.6%), ASML(+2.1%), Tokyo Electron(+2.6%), 원익머트리얼즈(-3.2%), 솔브레인(-2.4%), 덕산네오룩스(-2.4%), 이녹스첨단소재(-7.5%), UDC(+2.1%), Idemitsu Kosan(-2.5%), Murata(+6.4%), Yageo(+2%), 삼성SDI(+4.3%), LG에너지솔루션(+4.2%)

(자료: Bloomberg, DRAMeXchange, 언론자료)

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

▶ India's smartphone market saw a strong start to 2024, growing 15% in Q1

- Canalys에 따르면, 1Q24 인도 스마트폰 출하량 3,530만대 기록하며 +15% YoY 성장

- 삼성전자: 670만대 출하하며 점유율 19%(1위) 기록

- Xiaomi: 매스마켓 5G 전략에 따라 640만대 출하하며 점유율 18%(2위) 기록

- 4Q23 업체들의 가격 조정 및 프로모션 전략이 1Q24 재고 관리에 긍정적으로 작용. 1월 광군제 판매도 모멘텀 가속화 영향

- 2024년 인도 스마트폰 시장 성장은 5G 기기 업그레이드 수요와 프리미엄화로 예상

- 인도 정부의 현지화 정책에 따라 공급업체들은 현지 유통 구조 재편, 현지 제조 파트너 관계 수립 등에 집중해야 할 전망

https://han.gl/d10PM (Canalys)

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