Революция в области госуправления финансами: новый законопроектТК Незыгарь, неделю назад, сообщил, что подготовлен законопроект, который в корне поменяет всю структуру управление госфинансами в России: правительство получает новые полномочия, а Минфин становится обыкновенным бухгалтером госфинансов. Разбираемся простым языком
#ларинправ #экономика #законопроект

Первое, это то, что Правительство отказывается от «бюджетного правила», блокирующее внутренние инвестиции в течение многих лет. В свое время оно было введено Кудриным под давлением МВФ.

В целом, это может быть неплохо. МВФ нужна была последовательность в действиях правительства РФ в части распоряжения финансами. Раньше это нужно было, что бы иностранные инвесторы могли прогнозируемо зарабатывать при вложении в РФ и легко просчитывать свои риски.

Одновременно с этим, «бюджетное правило» делает российскую экономику неповоротливой в части реагирования на любые внешние и внутренние вызовы, а значит, делает ее менее эффективной.

В настоящий момент много иностранных инвесторов ушло из России. Однако привлечь инвесторов может только экономика, которая эффективна. Если экономика развивается и растет, значит, потенциально она привлекает интерес для иностранного капитала.

Отменяя «бюджетное правило», законопроект делает экономику более гибкой, а значит более эффективной.

Второе, правительство получит возможность перераспределять в пределах 10% от общего объема годовые бюджетные ассигнования, на постоянной основе средства ФНБ сверх объема, предусмотренного ФЗ о федеральном бюджете в случае снижения цен на нефть ниже базового уровня и т.д.

То есть правительство получает самостоятельность в распоряжении деньгами без дополнительных согласований.

Это значит, что должна увеличиться скорость принятия решений, но пропадает контроль, который на самом деле, относительно номинальный. Это как техосмотр – никто его не проходит, но для страховки на машину он нужен.

Таким образом, в сухом остатке имеем законопроект, который не будет прощать человеческие ошибки.
То есть, если правительством руководит хороший квалифицированный управленец, этот законопроект значительно увеличить скорость принятия важных решений и, как следствие, улучшит эффективность работы правительства.

А если во главе кабмина встанет недалекий человек, то «защиты от дурака» уже не будет. И суть заключается в том, что качественно проработанный закон от человеческого фактора зависит в меньшей степени.

Соответственно и наоборот. Закон, эффективность которого в бОльшей степени зависит от человеческого фактора, считается не очень хорошим по юридическому качеству.

И вот кто утверждает обратное, тому бы я не очень доверял. Особенно ТГ-каналам, которые поют дифирамбы этому законопроекту. Поэтому пока понаблюдаю.
@larinprav

Страшный сентябрь: как прожить без последствий

Сентябрь – это месяц, традиционно тяжелый для США. Так еще ФРС заявил, что сворачивает программу скупки активов. Это была поддержка экономики США – поливанием деньгами. Теперь процесс заканчивается. Последствия для России
#ларинправ #экономика #кризис

Парадоксально, но скорее всего падение на американском рынке не сильно повлияет на Россию и на рубль. После крымских событий 2014 года почти все инвесторы ушли из России. Оставшись без иностранного капитала, на Россию события в США оказывают влияние в меньшей степени.

Стандартный сценарий такой: в таких случаях традиционно падает цена на нефть. Скорее всего упадет она и в этот раз. А это значит, что рубль также отреагирует своим ослаблением. Допустим, упадет нефть до $60, курс рубля станет порядка 80 руб. Потом, после колебаний, остановится на 75-78 руб. за доллар.

Другой вопрос, что внутри России это дает мультипликационный эффект – товары ежедневного потребления и топливо, после ослабления рубля, всегда вырастают в цене несколько больше, чем ослабляется рубль.

А это уже вопрос не экономики, а работы государственных институтов. В частности ФАС. И несовершенства антимонопольного законодательства.

Как я понимаю, в России, решить эту проблему, скорее не хотят, чем не могут. Ну что ж, предупрежден, значит вооружен. Понаблюдаем. Сентябрь уже начался.
@larinprav

Кризис: нефть по $40, падение фондового рынка – ЦБ опубликовал свой анализЦБ опубликовал свой анализ мировой экономики: по мнению регулятора, новый кризис будет не меньше экономического кризиса 2008г., а то и больше. Почему так? Разбираемся#ларинправ #экономика #кризис

Итак, ЦБ ссылается на подсчет Института международных финансов, в котором указано, что объем глобального долга в 2020 году увеличился на $24 трлн, а отношение глобального долга к глобальному ВВП выросло до 355%. В 2008 году эти показатели были в разы меньше.

В этой связи ЦБ предположил, что США начнут ужесточать свою денежно-кредитную политику и сворачивать пандемийные стимулирующие экономические меры.

Тогда, по мнению ЦБ, инвесторы начнут массово избавляться от рискованных акций, обрушивая рынки, где уже наблюдаются «пузыри». Положение усугубится падением стоимости нефти до 40 долларов за баррель.

И вот тогда, российская экономика в 2023 году «просядет» минимум на 1,4–2,4%. По отношению к сегодняшнему «росту» российской экономики, такая просадка равносильна стагнации, если не сказать хуже (на самом деле конечно хуже).

Но к 2024 году, ЦБ считает, что экономика страны восстановится и будет выдавать 3-4% роста. 3-4% - это даже сейчас невозможный сценарий, поэтому такой рост, со стороны ЦБ, это политический реверанс.

Поэтому регулятор планирует постепенное увеличение ключевой ставки с конца 2021 года по 2023 год, а потом будет ее понижать.

Какой удар по бизнесу нанесет повышение ключевой ставки, об этом ЦБ молчит. Потому что такой сценарий, чисто политическое решение.
Либо удержать инфляцию, угробив отечественный бизнес, либо сохранить бизнес, отпустить инфляцию и оставив население беднеть со скоростью падения.

Вариант с беднеющим населением не подходит – в России итак все бедные, а поэтому злые. Значит, остается вариант с бизнесом.

Есть еще третий, альтернативный, сценарий - «Глобальная инфляция». Он предполагает в следующем году более активный рост мировой экономики, который окажет дополнительную поддержку и ВВП России.

Однако этот рост будет сопровождаться повышением инфляционного давления, а это вызовет ускоренное сворачивание стимулов в крупнейших странах.

Тогда Банк России будет проводить более жесткую ДКП, чем в базовом сценарии, для возвращения инфляции к цели во второй половине прогнозного периода.

Кстати, базовый сценарий ЦБ предполагает поступательный рост мировой и российской экономики, чему будет способствовать ситуация с пандемией. И тогда темп прироста ВВП в этом году составит 4,0–4,5% и со следующего года стабилизируется на уровне 2–3%.

То есть по мере снижения инфляционных ожиданий и замедления инфляции ключевая ставка вернется в долгосрочный нейтральный диапазон 5–6% годовых.

Как мы видим, основная цель ЦБ не допустить инфляции в любом случае.
Это значит, более значительного экономического роста ждать не приходится (как , в принципе, и самого роста). Политика «топтания на месте» превалирует, с чем я нас всех и поздравляю.
P.S.: очень рекомендую (он очень "в тему") почитать мой вчерашний пост тем, кто еще не читал. Хорошо бы, что бы в ЦБ тоже с ним ознакомились...
@larinprav

Будет ли кризис? Все в ожидании. Разбираемся

Многие считают, что после выборов в России может грянуть кризис. Россия – часть мировой экономики и часть не самая сильная. А самая сильная часть – США. А что там в США?
#ларинправ #экономика #кризис

А в США рынок ценных бумаг как рос последние года полтора, так и растет: Dow Jones на 25% выше допандемических значений, S&P 500 на 40%, Nasdaq 100 — на 75%. При этом сама экономика США сильно просела. Вот поэтому-то это и вызывает у всех беспокойство.

Кстати, отдельно надо сказать об индексе Баффета. Он рассчитывается как отношение американского фондового рынка к размеру всей экономики США (рыночная капитализация всех торгуемых американских акций Wilshire 5000 Total Market делится на ВВП США).

Показатели по индексу Баффета такие: если он ниже 75% - рынок дешев, если больше 115% - переоценен. В прошлом кризисе доткомов в США он достиг 141%. Считается, что он предсказал этот кризис. Так вот сейчас индекс Баффета достиг 200%.

Как может быть такое, что после сильного проседания экономики США, акции всех ее компаний увеличились в цене и составляют два ВВП США?

Многие экономисты сходятся в одном, что сейчас, из-за пандемии, мировая экономика переживает не простые времена. Точнее будет – перестраивается. Такого как сейчас, в современной истории не было никогда. Возникло обстоятельство, которое заставило всю мировую экономику затормозиться, развернуться и сменить направление.

Разумеется, это замедлило рост ВВП США, как основной экономики мира. Но при этом, это не ее крах – это перестройка старых процессов на новые. Поэтому инвесторы смотрят на рынок ценных бумаг с перспективой. Ведь компаниям нужно время, что бы старые схемы работы перестроить на новые.

А индикаторы, сами по себе, по отдельности, не гарантируют, что произойдет кризис. Или что не произойдет. Они лишь констатируют факты, но не объясняют причины.

Уникальности добавляет и то, что в мировую экономику влито неимоверное количество ликвидности: ФРС, с начала пандемии, купила ценных бумаг более чем на $4 трлн., Европейский центральный банк — более, чем на €3,3 трлн.

Если случиться такое, что эти центробанки начнут сливать купленные активы, то финансовый кризис вполне может случиться. Но пока процесс вливания еще идет.

Кроме этого, происходят значительные колебания, как ВВП США, так и мирового ВВП. Например, квартальные колебания в 2020 году ВВП США достигали порядка 3%. Для развитой экономики это очень много, а главное нетипично.

Однако, не стоит уж слишком сильно беспокоится. Ведь если раньше финансовая система была более закрытая, то сейчас, при активном вливании ликвидности, более открытая. Все инвесторы видят, что происходит на рынке.

И да, если с экономикой не все в порядке, то она подпитывается из вне (из недр центробанков) дополнительной ликвидностью.

И пока крупнейшие экономики развитых стран не оздоровились, вливания будут идти и дальше. Из-за какой то паники конечно рынок может упасть процентов на шесть, но колебания быстро выкупят.

В этой связи, России, финансовый кризис из-за мирового кризиса, в ближайшее время конечно не грозит.

Но вот внутренний, рукотворный, из-за бушующей инфляции, вполне может случиться. «Хотя это уже совсем другая история…»
@larinprav

?☠️Поэтому, что бы сохранить лицо, не расписываться в беспомощности профильных сотрудников регулятора и их не профессионализме, различные "эксперты", пускаются в пространные рассуждения про финансовую грамотность населения и единичных случаях мошенничества.

Это вам не банки "кошмарить", которые в рот ЦБ смотрят. Тут нестандартно мыслить надо. И действовать❗️

?Нам, по-видимому, остаётся, в теории, надеяться на ЦБ, а в жизни конечно только на себя. Берегите себя и не попадайтесь на удочку мошенников!
@larinprav

На ЦБ надейся [на самом деле, нет], а сам не плошай!

Хищения с банковских счетов граждан приобрели массовый характер, а значит нужно пристальнее присмотреться к действиям регулятора. Почему к ЦБ? Да потому, что, в настоящее время, любой банк не может и вздохнуть без разрешения ЦБ. Именно ЦБ даёт инструкции банкам, а банки ограничены в самостоятельности ибо любая жалоба регулятору может стоить банку лицензии. [начинаю понемногу оживать и зализывать старые болячки]
#ларинправ #цб #мошенничество

?Уже более полугода тема COVID-19 и связанные с ней новые мошеннические схемы звучат тут и там.

Статистика Генпрокуратуры это подтверждает: за шесть месяцев 2020 года число случаев такого мошенничества выросло на 76% по сравнению с первым полугодием 2019 года». Вот ссылка https://www.rbc.ru/.../31/08/2020/5f48ea169a79477e21e25d9d

☣️Позиция ЦБ: это происходило всего одну или две недели
– «темы COVID-19, компенсаций от государства, выплат, снижения налогов, изменения условий по кредитным договорам действительно активно использовались злоумышленниками. Однако мошенники усиленно работали только неделю-полторы».

?Серьёзно? Тут возникает вопрос к самому ЦБ, который в апреле этого года говорил о том, что мошенничество будет происходить в течение всего периода пандемии:
- «мы предполагаем, что тема вируса может эксплуатироваться злоумышленниками на всем протяжении пандемии, при этом не исключено появление новых приемов введения граждан в заблуждение» https://iz.ru/996657/2020-04-07/v-tcentrobanke-rasskazali-o-moshennichestve-v-period-pandemii?fbclid=IwAR0SZswabQByxtjieacqiM62IfNAvaCjol3UWNVNLNEEkZOH-nrjKwO6flY

⁉️Ага! Теперь же мнение резко изменилось? Почему? Хороший вопрос!
☢️На данный момент, подобного рода криминальные схемы, успешно реализуются из-за возможности мошенников массово контактировать с обычными гражданами, названивая им день и ночь.

Организованные преступные call-центры уже используют голосовых помощников и профессиональные технологические решения, о массовых случаях организации таких центров постоянно пишут СМИ, а Федеральная служба исполнения наказаний (ФСИН) даже просит финансирования на борьбу с ними в тюрьмах:
https://www.kommersant.ru/doc/4511968

?«ФСИН на ближайшем заседании Совбеза РФ предложит план по ликвидации фальшивых банковских колл-центров, ведущих свою деятельность из тюрем. Служба планирует запросить 3 млрд руб., чтобы установить технику, способную ситуативно генерировать помехи сотовой связи»

?У меня нет сомнений в том, что ФСИН просто хочет увеличения своего финансирования. А для этого использовала ситуацию с телефонным банковским мошенничеством, в свою пользу.

Но с другой стороны, если бы проблема была разовой, ФСИН не стала бы заострять на этом внимание. Значит, проблема действительно есть и она массовая.

Однако представитель ЦБ заявляет, что таких колл-центров всего лишь «несколько»:
- «злоумышленники стали звонить по одному и тому же номеру несколько раз, да еще в течение нескольких дней подряд. Это означает, что либо работает несколько групп, либо одна и та же, но ей не хватает выручки».

?То есть получается, что ЦБ умышленно занижает уровень проблемы, стараясь всех убедить в том, что в целом ситуация стабильная и массовой проблемы нет.

Причём, представители регулятора связывают это с осведомлённостью граждан, мол, люди стали понимать, что это мошенники.

Ага! Нужно было бы добавить, что, типа, это прямая заслуга Банка России, потому что на сайте ЦБ есть определенная информация о финансовой грамотности и культуре https://cbr.ru/protection_rights/finprosvet/ , она и содержит общее описание мошенничества в банковской сфере.

Иными словами, ЦБ проблему с банковским мошенничеством не признает, считает что есть просто единичные случаи. А массовость отсутствует, потому что граждане, все как один, заходят на сайт регулятора, повышать свою финансовую грамотность.

➡️Это конечно же не так. Скорее всего, эта проблема приобрела настолько массовый характер, что ЦБ просто не может или не знает, как с ней бороться. А может быть, и то и другое.

Дорожание $ до 75 рублей в августе: делаем прогноз

Мы живем в такой стране, что прогнозирование курса валюты является одним из важных знаний или умений для россиянина. Кто не работает в соответствующей сфере, тем проще не вникать самим, а собирать различную информацию с разных источников для своего анализа. Этим и займемся

Итак, по прогнозам $ будет торговаться в августе 2020 года в диапазоне 71-75 рублей, а евро - 82-86 рублей.

Почему? Удорожание российской валюты к доллару возможно, если нефть вырастет в цене, но предпосылок для этого нет. Если будет 2-я волна пандемии, российская валюта подешевеет еще сильнее – ведь тогда просядет не только российская экономика, но и мировая.

Интересно то, что для самого доллара июль, наверное, худший месяц за последние 10 лет. К евро он подешевел уже на 4,5% — с 1,125 доллара до 1,1752 доллара.

Кроме этого, доллар сдает позиции и к денежным единицам других развитых стран. Золото, цена на которое номинирована в американской валюте, соответственно, дорожает. Инвесторы, вложившиеся в этот актив в начале года, заработали на нем более 25% прибыли.

И главной причиной неприятностей $ стала политика ФРС США и американского правительства. В 2020 году ФРС может «напечатать» до 20% ВВП страны, ведь именно она становится покупателем нового госдолга.

Высокая безработица и продолжающийся рост числа заболевших COVID-19 в США, тоже играют против доллара. В этой связи, сейчас многие вкладываются в другие валюты - евро, фунт, швейцарский франк и канадский доллар.

Но при этом, обращаю внимание, на то, что фундаментальных изменений для доллара не произошло – эта валюта и дальше будет основной единицей международных расчетов и резервной валютой.

Сокращение притока капитала в ОФЗ после снижения ключевой ставки ЦБ, восстановление импорта и спроса на иностранную валюту со стороны граждан, начинающих планировать отдых за рубежом – все эти обстоятельства влияют и на российскую валюту.

Поэтому в августе исходим из коридора: 70-75 рублей за доллар, а евро — 82-86 рублей. Но если вернется пандемия, национальная валюта откатится до значений 77-80 для доллара и 90-92 для евро. Прогноз на конец года — 73-76 рублей за доллар и 88-90 рублей за евро.

Так что жизнь продолжается, предупрежден, значит вооружен. Надеюсь иных стрессов для российской экономики не будет. Надолго не прощаюсь
@larinprav

Льготы малому и среднему бизнесу: примеры расчета

Кто не знает, но для МСБ с 01.04. по 31.12. 2020 года и с начала 2021 года, введены пониженные тарифы страховых взносов для той части зарплат, которая превышает МРОТ – в общей сложности 15%. Это касается не только пострадавшего бизнеса, а вообще любого малого и среднего.
#мсб #бизнес #экономика

Пониженный тариф был введен законом 102-ФЗ. Такой тариф в ПФ составит 10% (как до годовой предельной базы, так и сверх нее), на соцстрах 0%, на ОМС – 5%.

Причем, понижение действует на ту часть выплат в пользу физлиц, которая превышает МРОТ по итогам месяца. Сумма до МРОТ будет облагаться по-прежнему - суммарный тариф 30% до достижения годовых предельных баз.

Пример расчёта для больших зарплат

1. Допустим, работнику за январь-март 2020 года выплачено 1,2 млн. руб. За апрель начислено еще 200 000 рублей, в апреле превышена годовая предельная база для ОПС на (1,2 млн + 200 000) – 1 292 000 = 108 000 руб.

Соответственно, 200 000 – 108 000 = 92 000 – величина выплат за апрель, которая входит в предельную базу. В этом случае по «обычному» тарифу из апрельской выплаты облагается 12 130 рублей.

Часть выплат за месяц сверх МРОТ, не превышающая предельную базу, в размере 92 000 – 12 130 = 79 870 руб. облагается взносами на ОПС по тарифу 10%. Часть выплат, превышающая с начала расчетного периода предельную базу, то есть 108 000 рублей облагается также 10%.

2 Пример, соцстрах. За январь – март 2020 года гипотетическому работнику выплачено 750 000 руб. За апрель 2020 года – еще 250 000 руб. То есть в апреле превышена предельная база на (750 000 + 250 000) – 912 000 = 88 000.

Соответственно, 250 000 – 88 000 = 162 000 руб. – величина выплат за апрель 2020 года, которая входит в предельную базу. В этом случае по "обычному" тарифу из апрельской выплаты облагается, опять же, 12 130 рублей.

Часть выплат за месяц сверх МРОТ, но до базы (162 000 – 12 130 = 149 870) облагается по тарифу 0%. Часть выплат, превышающая с начала года предельную базу, в размере 88 000 рублей не подлежит обложению этим видом взносов.

Вывод: на мой субъективный взгляд, кардинально эти меры ведение бизнеса не облегчат. МСБ – наиболее пострадавшая отрасль и в сфере МСБ не такие большие зарплаты.

На данный момент от государства требуются принять более эффективные меры, но зная как работает государство, хорошо, что можно получить хоть что-то…
Надолго не прощаюсь
@larinprav

Наличность под более строгим присмотром закона

Подписан закон, уточняющий перечень операций с деньгами, подлежащих обязательному контролю. Этот закон усиливает контроль за операциями с наличными на сумму от 600 тыс. руб. и вводит обязательный контроль почтовых переводов от 100 тыс. руб.

Сейчас банки должны осуществлять такой контроль и информировать Росфинмониторинг при снятии со счета юрлица или зачислении на него наличных денег на сумму 600 тысяч рублей и более в случаях, если это не является характером его хозяйственной деятельности.

А теперь вводится контроль таких операций независимо от характера деятельности юрлица, то есть любые подобные операции с наличными на эту сумму попадут под контроль. Также контролироваться будут лизинговые платежи свыше 600 тыс. руб., а также выплаты юрлицу страхового возмещения или получение от юрлица страховой премии на эту же сумму.

Кроме этого, закон вводит обязательный контроль почтовых переводов денежных средств и возврата неиспользованного остатка денег, внесенных в качестве аванса за услуги связи, при сумме таких операций от 100 тыс. руб.

Поскольку информировать о сомнительных операциях обязаны именно организации (кредитные, страховые, лизинговые организации, операторы лотерей, инвестплатформ, ломбарды и т.д.), новым законом вводится дифференцированный подход к предоставлению сведений об операциях, подлежащих обязательному контролю - для каждой организации определен свой вид операций, подлежащих такому контролю.

Все это означает, что пользоваться наличными деньгами в свободном обороте в части оплаты им товаров или услуг, становится все труднее. Это направлено, в первую очередь, против тех, кто занимается серой предпринимательской, т.е. тех, кто работает неофициально. Но декларируется как борьба с финансированием терроризма и любой другой незаконной деятельности.

Предупрежден, значит вооружён. Имейте это ввиду и не попадайте в поле зрения Росфинмониторинга.
@larinpav