https://n.news.naver.com/article/023/0003888204?sid=102

**[미래 임희석] SOOP(Trading Buy) – 보수적인 접근이 필요한 시기

▶️ 4Q24 Review: 컨센서스 부합**

- 4분기 매출액 1,180억원(+17% YoY), 영업이익 290억원(+8% YoY)으로 컨센서스 부합
- 플랫폼 서비스 매출액은 820억원(+20% YoY)으로 예상치 3% 하회
- 기부경제선물 매출액은 800억원으로 YoY 성장률이 21%로 감소(3Q: +28% YoY)

- 성수기 영향을 받은 광고 매출액은 340억원(+13% YoY), 특히 콘텐츠형 광고 매출이 230억원(+20% YoY)을 기록하며 성장세 가속화
- 영업비용은 890억원(+20% YoY)으로 예상치 3% 상회, 이는 연말 행사 참석 및 시상식 진행에 따른 비용 증가에 기인
*▶️ 증대되는 내부, 외부 불확실성*

- 트래픽 감소세 확대가 관찰, 4분기 SOOP 평균 MUV는 600만명(-17% YoY)으로 감소세가 가속화(1Q: 9%, 2Q: -6%, 3Q: -4%)
- 치지직과의 경쟁 강도 심화에 따른 영향, 1~2월 주간 이용자 수 추이 치지직이 앞서고 있는 것으로 관찰(코리안클릭 지표)

- 분식회계 의혹과 관련해 금감원 회계감리가 진행 중. 게임 콘텐츠 광고 매출을 총매출 방식으로 수익을 과대 인식했다는 의혹
- 사측에서는 해당 부문의 매출 비중이 크지 않고 매출액을 부풀릴 동기가 없다는 입장을 발표
*▶️ 투자의견 'Trading Buy'로 하향, 목표주가 7% 하향*
- 기부경제선물 매출 성장세 둔화를 반영한 25F 실적 전망 조정으로 목표주가를 기존 150,000원에서 140,000원(25F P/E 14배 유지)으로 하향
- 내∙외부 불확실성이 높은 시점으로 보수적인 접근이 필요한 시기. 25F P/E 12.3배에서 거래 중

- 동사의 멀티플은 트래픽의 방향성이 결정해온 바 있음. 국내에서 치지직과 유의미한 격차를 만들지 못한다면 글로벌에서의 트래픽 고속 성장 가능성을 보여야만 추가적인 모멘텀이 발생할 것
- 동사에서는 1분기 내 유의미한 규모의 스트리머들이 글로벌 동시 송출에 참여할 것으로 예상 중

보고서 전문: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20250212191018960_155

인터넷/게임 텔레: https://t.me/mirae_internet

지인과 전화통화 요약

K 특산품엔 리쥬란, 불닭볶음면, 리들샷.. 그리고 K정치가 있다

반박 불가

어짜피 제 주식은 이야기해도 아무도 안 삽니다 :)

싸움이든 전쟁이든 기습이 무서운 것이지 풀가드를 올리고 있는 상태에서는 치명상을 입히기 힘듦.

(유가)한화오션 - 생산중단 http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20240910800007
2024-09-10

ㅠㅠ

아무것도 안한다는 게 안 읽는다는것은 아닙니다.

투자자에게 읽고 생각한다는 것은 숨쉬고 밥먹고 자는 것과 같습니다.