음식료/화장품 데일리 뉴스 25.02.07(금)

1.음식료
롯데웰푸드, 월드콘·가나마일드 등 제과·아이스크림 가격 평균 9.5% 인상 https://vo.la/pgINKa

빙그레·해태, 아이스크림·음료 최대 25% 인상 https://vo.la/WvjIJO

하이트진로, 해외 첫 생산기지 베트남 공장 착공…내년 완공 https://vo.la/NPgFkv

CJ제일제당도 태국 라면 시장 공략 속도 … 삼양식품·농심까지 '글로벌 3파전' https://vo.la/GJkuGE

2.화장품
기후별 맞춤 화장품 만든다…코스맥스, 中 베이징공상대와 ‘맞손’ https://vo.la/XauQJt

“한국인이 찜했으면 사야지”…K뷰티, 스킨케어·메이크업 최고 브랜드는 https://vo.la/ykCbPs

8000억 원하는 '서린컴퍼니' 매각 원점…가격 차 커 https://vo.la/gZmDHb

아마존서 에스티로더도 제쳐… “K드라마·K소비자 덕분” https://vo.la/GkBobG

LF, 비건 화장품 브랜드 '아떼' 日 뷰티 시장 출사표 https://vo.la/KjbiWB

CJ 4세 이선호 승계 키 올리브영...상장보다 합병? https://vo.la/hErHkI

[교보증권 음식료/화장품 권우정]

KT&G
4Q24 Re: 담배 매출 YoY 13% 성장

■4Q24 Re: 담배 매출 YoY 13% 성장
4분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1.56조원(YoY 8%), 2,085억원(YoY 5%) 시현. 영업이익이 시장기대치 -11% 하회했으나, 이는 통상임금 관련 비용 및 임금인상 등 비용 200억원 기인. 해당 비용 제외시 시장 기대치 부합하는 실적. 해외궐련/국내외 NGP 매출 성장으로 담배 본업 매출 성장률 두 자릿 수 기록.
① 담배 (NGP+궐련) 매출 및 영업이익은 1조 120억원(YoY 13%), 2,235억원(YoY -2%) 시현. 1)국내 NGP 매출 YoY 3% 성장(수량 YoY 3%). 국내 NGP 침투율 YoY +1.7%p 상승한 가운데, M/S 46%(YoY +0.4%p) 확대 기록. 스틱 수량은 YoY 7% 성장. 2)해외 NGP 매출 YoY 29% 시현(수량 YoY -2%). 러시아 릴 솔리드 3.0 출시 및 신규 스틱 출시 효과. 최근 릴하이브리드 테스트 판매 반응도 긍정적인 것으로 파악됨. 3)국내궐련 YoY -2% 시현(수량 YoY -3%). 시장 총수요 감소(-3.6%)에도 M/S 확대 및 믹스 개선으로 상대적으로 선방. 4)해외궐련 매출 YoY 35% 시현(수량 YoY 21%). 수출 YoY 45%, 해외법이 YoY -2%. 가격인상 효과 및 고단가 권역 매출 증가에 따른 고성장. ② 건기식 매출 및 영업이익은 각각 3,223억원(YoY -4%), 56억원(YoY -54%) 시현. 국내 수요 부진 및 마케팅 비용 확대로 손익 부진. ③ 부동산 매출 및 영업이익은 1,371억원(YoY 7%), -227억원(YoY 적지) 시현. 전년 수원/덕은 개발 사업 종료 영향. 수원 기부채납 관련 비용 지출에 따른 영업적자. 해당 비용은 29년까지 총 500~600억원 추가 발생 예정.

■투자의견 BUY 및 목표주가 130,000원으로 유지
해외궐련 사업은 아태/유라시아/CIS 지역 중심으로 신제품 출시&직접사업 비중 확대&가격인상으로 고성장 지속 전망. 해외NGP도 매출 확대 이어나갈 전망. 릴하이브리드는 2020년 일본, 2024년 러시아 출시 진행 중이며, 추가적으로 지역 확장 이어 나갈 전망. 더불어 올해 글로벌 내 상반기 내 신규 플랫폼 출시할 전망. 담배 원재료 가격도 안정화 흐름 긍정적. 한편, 동사는 국내 최고 수준의 주주환원 정책 이행 중. 동사는 25년 6,000억원의 배당금을 지급하고, 3,000억원 이상의 신규 자사주 매입 및 즉시 소각을 진행 예정.

보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20250207/20250207_033780_20240006_92.pdf

[교보증권 음식료/화장품 권우정]

아모레퍼시픽
4Q24 Re: 본업과 COSRX, 희비 공존

■4Q24 Re: 본업과 COSRX, 희비 공존
4분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1.1조원(YoY 18%), 785억원(YoY 280%) 시현. 중국 적자는 -100억원 중반대로 적자폭 예상 대비 축소 (일회성 비용 제외시 약 -70억원 적자 추정) 긍정적. 미주 본업 매출 성장은 예상보다 견조. 다만, COSRX 매출 YoY -12% 하락한 점은 아쉬웠음. 영업외는 관계기업 손상차손 1,330억원 인식 반영으로 시장기대치 하회
① 국내 화장품 매출액 및 영업이익은 각각 4,396억원(YoY -5%), 313억원(YoY -35%) 시현. 면세채널은 YoY -23% 시현. 면세는 1분기까지 20%하락 지속 후, 하반기부터 성장 전환 가능할 것으로 전망. MBS 및 이커머스 채널 고성장 중이나, 방판/백화점 등 전통 채널 매출 부진. 또한, 인센티브 충당금 등 인건비 증가 및 면세 채널 감소에 따른 수익성 악화
② 해외 매출액 및 영업이익은 각각 5,294억원(YoY 48%), 429억원(YoY 흑전) 시현. 1) 중국은 영업손실 -150억원 추정. 중국 일회성 비용 80억원 반영. 현재 중국은1. 이커머스 거래구조 정상화, 2.오프라인채널 철수, 3.판매 가격 정상화로 구조조정 마무리. 적자폭은 QoQ 적자폭 축소 전망. 2) 북미 본업은 YoY 30% 견조한 성장 시현. 브랜드별로 라네즈 30%+/이니스프리 20% 후반/설화수 10%대 성장 추산. 라네즈는 립글로이밤 견조한 가운데, 워터뱅크크림 등 스킨케어 카테고리 확대. 3) EMEA 본업은 YoY 80% 성장. 4) COSRX 매출은 YoY -12%, 마진율 20% 중반 추정. 북미/아세안 가격 정상화 작업에 기인해 매출 감소

■투자의견 BUY 및 목표주가 160,000원으로 유지
본업의 해외 확장 스토리가 유효. 본업 미국에서 Next 라네즈로 이니스프리 성장 중. 이니스프리의 미국 세포라 입점 수는 23년 초 100개 미만 → 24년 초 400개 → 3Q24 600개(전 점포) 확대 진행 중?└Ë. 다만 COSRX에 대해서는 보수적인 접근이 필요. 1분기 COSRX 매출은 YoY 두자릿수 역성장, OPM 20% 중반정도로 추정됨. 다만, 2분기부터 신제품 출시와 작년 출시된 신제품들이 매출 기여 본격화되면서 정상화 기대

보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20250207/20250207_090430_20240006_91.pdf

2025.02.06 16:10:19
기업명: 아모레퍼시픽(시가총액: 7조 3,876억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 10,917억(예상치 : 10,269억)
영업익 : 785억(예상치 : 802억)
순이익 : -545억(예상치 : 756억)

최근 실적 추이
2024.4Q 10,917억/ 785억/ -545억
2024.3Q 9,772억/ 652억/ 372억
2024.2Q 9,048억/ 42억/ 5,306억
2024.1Q 9,115억/ 727억/ 801억
2023.4Q 9,260억/ 207억/ 382억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250206800727
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=090430

2025.02.06 15:53:26
기업명: 롯데웰푸드(시가총액: 1조 67억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 9,704억(예상치 : 9,997억)
영업익 : -195억(예상치 : 209억)
순이익 : -251억(예상치 : 24억)

최근 실적 추이
2024.4Q 9,704억/ -195억/ -251억
2024.3Q 10,785억/ 760억/ 462억
2024.2Q 10,442억/ 633억/ 407억
2024.1Q 9,511억/ 373억/ 201억
2023.4Q 9,796억/ 292억/ -160억

• 변동요인
  - 원재료 가격 상승에 의한 영업이익 감소 - 법인세비용 감소에 의한 당기순이익 증가

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250206800651
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=280360

(유가)케이티앤지 - 주식소각결정
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250206800624
2025-02-06

2025.02.06 15:42:17
기업명: 케이티앤지(시가총액: 14조 1,284억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 15,571억(예상치 : 14,595억)
영업익 : 2,085억(예상치 : 2,303억)
순이익 : 3,040억(예상치 : 2,714억)

최근 실적 추이
2024.4Q 15,571억/ 2,085억/ 3,040억
2024.3Q 16,363억/ 4,178억/ 2,415억
2024.2Q 14,238억/ 3,220억/ 3,128억
2024.1Q 12,923억/ 2,366억/ 2,856억
2023.4Q 14,414억/ 1,980억/ 1,129억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250206800563
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=033780

<코스메카의 잉글우드랩 공개매수 관련>
공개매수 주식수: 2,185,466주
공개매수 기간: 2025/2/6~2025/2/26 21일간
공개매수 가격: 주당 1만원
(2/5 종가(금 7,870원)에 27.1%의 할증)

자체 자금(121억원) 및 외부 조달(100억원) 이용
코스메카의 잉글우드랩 지분 기존39% -> 50% 확대
공개매수 목적: 최대주주 책임 경영 강화 및 미국 화장품 시장 진출 본격화

구체적인 시너지 전략
1. R&D 부문: 양사의 R&D 역량 결합을 통한 기술 경쟁력 강화 및 혁신적인 신제품 개발 주기 단축
2. 생산 부문: 설비 노하우 공유 및 원자재 공동 구매를 통한 생산 효율 증대 및 원가 경쟁력 확보
3. 영업 & 마케팅 부문: 해외 영업망 통합 및 브랜드 포트폴리오 확장을 통한 글로벌 시장 진출 가속화

(코스닥)잉글우드랩 - 공개매수신고서
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250206000002
2025-02-06

브이티, KS인더스트리 '인수→투자'로 바뀐 배경은

애당초 시장에서는 브이티가 KS인더스트리의 경영권을 확보할 것이라는 관측이 많았다. 실제로 KS인더스트리는 브이티를 대상으로 60억원 규모의 유증을 결정했고 지난 3일까지 납입을 마무리할 예정이었다. 납입이 이뤄지면 브이티가 KS인더스트리의 지분 10.1%을 확보, 최대주주에 오르는 수순이었다. 

하지만 납입일 당일 KS인더스트리는 돌연 브이티에 대한 유증 납입일을 2월17일로 미뤘다. 이후 이엘엠시스템을 대상으로 한 새로운 유증을 결정했다. 유증에 따른 신주발행이 모두 이뤄지게 되면 이엘엠시스템과 브이티의 보유 지분율은 각각 13.1%, 8.7%이다.

브이티 관계자는 "납입일을 연기한 것은 몇 일 뒤면 또 바뀔 최대주주 관련 공시를 여러 번 할 이유가 없다고 판단했기 때문"이라며 "애당초 브이티는 KS인더스트리를 직접 경영할 계획이 없었다"고 말했다.

브이티는 단순 투자를 통해 KS인더스트리가 100% 지분을 보유 중인 에스앤씨코스앤트레이딩(SNC)와의 협업으로 시너지 효과를 극대화 하겠다는 전략이다.

SNC는 화장품 제조업자개발생산(ODM)과 국내외 유통을 전문으로 하는 기업으로 미국  화장품기업 더 크렘샵(The Crème Shop) 등과 협력해 글로벌 유통망을 구축하고 있다. 수출 매출은 87%에 달하며 미국 수출이 대부분을 차지하고 있다. 화장품의 해외 시장 공략을 지속적으로 도모하고 있는 브이티 입장에서는 SNC와의 협업으로 시너지 효과를 기대해 볼 수 있는 부분이다.

https://dealsite.co.kr/articles/135978

음식료/화장품 데일리 뉴스 25.02.06(목)

1.음식료
부동산 팔아 현금 확보하는 KT&G…서울 을지로 타워 매각 본격화 https://vo.la/uUpflz

KT&G, '릴' 플랫폼 3종 업그레이드 마무리…"연내 새 플랫폼 공개" https://vo.la/pqfvxp

필립모리스, '아이코스' 신제품 출시…KT&G '릴'과 격차 좁힐까? https://vo.la/qpIWiB

1월 소비자물가 2.2%↑...5개월 만에 2%대 상승 https://vo.la/cerMkI

'K-소주' 러시아 홀렸다…수출량 '32배' 껑충 https://vo.la/cTIQbY

롯데칠성음료, 먹는 샘물 자회사 대표 '세대교체' https://vo.la/RQfmcw

2.화장품
변동성 커진 증시…큰손들은 '금융지주·화장품 ODM株' 담았다 https://vo.la/jfPWbz

美이어 EU도 中테무·쉬인 '정조준'…면세폐지·수수료 부과 https://vo.la/ZNDadO

LG생활건강 힌스, 日 뷰티 시장 판 키운다…패밀리마트와 공동개발 https://vo.la/pyhpPO

아모레퍼시픽, 에뛰드 인도 퀵커머스 '블링킷' 입점…10분내 배달 https://vo.la/rMYjak

‘디오디너리’ 美서 아마존 ‘프리미엄 뷰티’ 입점 https://vo.la/xmByqw

'스킨1004' 크레이버, 신사옥 확장 이전…업무 환경 개선 https://vo.la/XtQtig