2025년 2월 주요 경제지표 및 일정

미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환 수석연구위원
미래에셋증권 디지털리서치팀 윤재홍 선임연구위원
미래에셋증권 디지털리서치팀 김은지 연구위원

트럼피즘(Trumpism)이 불고올 변화
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# 2월 주요 일정
3 미 재무부 분기자금조달계획 공개(상세 5일)
6 영국 BOE 통화정책회의
7 미국 고용보고서(모델 방법론 변경)
11 미 가계 신용 및 부채 보고서
17 미국 휴장(대통령의 날)
23 독일 연방의회선거
25 한국 금융통화위원회
26 엔비디아 실적
(월중) 한국 대통령 탄핵 헌재 심리

※ 해당 일정은 발표 기관의 사정에 따라 변경될 수 있음. 현지시각 기준.

**월스트리트파인더 Ep.127

▣ 중앙은행과 Mag 7
1) The Golden Age of America.**
- 4년 만에 화려하게 복귀한 트럼프. 132년 만의 징검다리 대통령
- 1기와 달리 2기는 트럼프 정책을 잘 수행 및 실현 시킬 수 있는 인사로 내각 구성
- 미국의 황금기를 실현시킬 '미국 우선주의' 강조

2) 트럼프 트레이드 구체화
- 취임 연설에서 '제조업 부흥'과 '우주 개발' 강조
- 스타게이트(Stargate) 프로젝트로 최대 5천억 달러 투자
- AI전력인프라, 우주항공 등 관련 산업 및 테마 강세

3) 주간이슈: 각 국 중앙은행과 Mag 7
- 일본(24일), 캐나다(28일)·미국·유로존(29일) 등 중앙은행 통화정책회의 예정
- 일본 '기준금리 인상', 미국 '기준금리 동결' 전망 우세. 달러/엔 환율 동향 주목
- Mag 7 중 5개 기업이 설 연휴 기간에 실적 발표 예정

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(1/24) AI 데일리 글로벌 마켓 브리핑
트럼프의 금리 인하 발언에 시장 활기, AI 관련주 상승

# Key Takeaways
- 미국 주요 주가지수 모두 오름세, 다우지수 0.9% 상승
- 트럼프 금리 인하 요구에 시장 긍정적 반응
- AI 관련주 강세, 넷플릭스 최고가 기록

# Summary
미 증시는 트럼프 대통령의 금리 인하 압박 발언과 AI 인프라 투자 소식에 따라 주요 지수들이 상승세로 거래를 마침. 다우존스 산업평균지수는 전일 대비 0.92% 오르며 44,565.07에 마감했고, S&P 500 지수는 0.53% 상승해 사상 최고치를 갱신한 6,118.71에 장을 마쳤음. 나스닥 종합지수도 20,053.68로 0.22% 오름세를 보임.
이러한 상승은 트럼프 대통령의 경제 완화 정책에 대한 투자자들의 긍정적인 반응에 기인함. 그의 금리 인하 요구는 또한 노동시장의 압박을 해소하고 주식 시장을 부양할 가능성을 키움. 특히, 넷플릭스는 신규 구독자 증가와 요금 인상에 힘입어 23년 만의 최고가를 기록하며 주식을 뒷받침했음.
반면, 전날 발표된 신규 실업수당 청구 건수는 223,000건으로 예상을 소폭 넘었으나, 시장에는 큰 영향을 미치지 않았음. 경제지표 발표 후에도 연준의 긴축 정책 기조 불확실성은 실업 증가 우려를 상쇄시킴.
한편, 국제유가는 트럼프의 사우디와 OPEC에 유가 인하 압박 발언으로 소폭 하락하는 추세를 보였음. 글로벌 증시는 AI 투자에 대한 높은 기대 속에 활발한 거래가 이루어졌으며, 관련주들이 이에 힘입어 강세를 지속함. 트럼프 행정부의 경기 부양책이 지속적으로 시장을 지지할지 투자자들의 주목을 받고 있음. (다우 +0.92%, 나스닥 +0.22%, S&P500 +0.53%, 러셀2000 +0.47%)

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# 특징종목
American Airlines(-8.7%)는 오늘 예상보다 저조한 1분기 실적을 경고하며 주가가 급락함. 이는 회사의 실적이 투자자 기대치에 미치지 못할 것이라는 우려가 반영된 것으로, 시장 전반에 충격을 주었음. Nvidia(+0.1%)는 SK하이닉스의 경고 이후 반도체 주식 전반의 하락세와 AI 수요 전망의 불확실성이 겹치면서 주가가 소폭 하락함. 이는 그동안 AI 칩 분야에서 우위를 점하던 Nvidia에도 시장의 불확실성이 확산되고 있다는 신호로 판단됨. Alphabet(-0.2%)와 Apple(-0.1%) 모두 Epic Games가 자체 앱 마켓에서 타사 게임을 출시하기 시작하면서 증가한 경쟁 압력에 따른 여파로 주가가 하락함.
Epic Games의 행보는 이 두 기업의 기존 앱 생태계를 위협하며 경쟁 구도를 심화시키고 있음. Microsoft(+0.1%)는 남아프리카 공화국에서 AI 및 사이버 보안 훈련을 진행하며 향후 2026년까지 100만명을 교육하겠다는 계획을 발표했음에도 불구하고 애널리스트들의 기대감을 크게 넘어서지 못하여 주가가 소폭 하락함. 각 기업들의 주가 변동은 현재 시장 내 불안 요소와 맞물리며 투자자들에게 큰 관심을 끌고 있음.

# 채권, 외환 및 상품 동향(6시 10분, KST 기준)
미국 10년물 국채 금리는 4.65%로 상승하며 시장 참여자들이 트럼프 대통령의 정책 발표와 미 연준의 대응 가능성을 주시함에 따라 근래 최저치에서 반등함.
달러인덱스는 트럼프의 정책이 시장 기대에 미치지 못하면서 108.12로 약세를 보였음. 주요
외환 시장에서는 유로가 달러 대비 1.04, 영국 파운드가 1.24를 기록하면서 각각 0.06%, 0.32% 상승했으며, 일본 엔은 155.98으로 하락함. WTI 원유 가격은 하루 동안 0.2% 하락한 74.15달러로, 트럼프 대통령의 유가 인하 촉구에도 불구하고 하락세를 보였음.
천연가스는 3.94로 0.43% 하락하였고, 금값은 2,752.95달러로 비교적 안정세를 유지함. 전체적으로 에너지 및 금속 상품은 혼조세를 보이며, 구리가 4.30으로 0.65% 상승한 반면, 은은 30.44으로 1.06% 하락함. 이는 국제 정책 불확실성과 시장의 기대 변동성이 큰 영향을 미치고 있음을 보여줌.

• 본 조사분석자료는 인공지능(AI) 기술을 사용하여 생성되었으며, 금융투자분석사의 감수를 받았습니다. 본 자료 마지막에 안내된 중요 내용을 확인하시기 바랍니다.

(1/22) AI 데일리 글로벌 마켓 브리핑
트럼프 효과에 웃은 증시, 테슬라는 울상

# Key Takeaways
- 주요 지수 전반적 상승: 다우 1.2%↑, S&P500 0.9%↑, 나스닥 0.6%↑
- 트럼프 취임 후 불법이민자 강경 단속 및 관세 정책 주목
- 테슬라 주가 장중 4% 넘게 하락

# Summary
미국 주요 지수들이 모두 상승하며 마감함. 다우존스 산업평균지수는 1.24% 오른 44,025.81을 기록, S&P500 지수는 0.88% 상승한 6,049.24를 기록함. 나스닥 종합지수는 0.64% 올라 19,756.37에 장을 마감함. 중소형주 중심의 러셀2000 지수는 1.85% 상승한 2,317.94로 거래를 마친 상황임.
이날은 도널드 트럼프 대통령의 두 번째 임기 첫 거래일로, 새로운 행정부의 정책 방향에 대한 기대감이 시장을 지지한 것으로 보임. 특히, 트럼프 대통령이 무역 협정과 관련하여 모든 협정을 재검토하겠다고 밝히면서 기존의 우려가 있었던 관세 부과 조치에 대해서는 일단 보류를 시사, 시장에 긍정적 신호를 제공함. 이런 상황은 달러화를 약세로 이끌어 원달러 환율이 한 달여 만에 1430원대로 하락하는 원인 중 하나였음.
테슬라는 전기차 보조금 폐지 지시에 따라 장중 4% 넘게 하락했지만 월가의 긍정적 평가가 이어지며 낙폭을 축소해 끝남, 동시에 트럼프 대통령이 백악관에서 인공지능(AI) 투자 계획을 발표함에 따라 관련주들이 주목받았음. 시장참여자들은 특히 트럼프 행정부의 친기업적 정책이 앞으로 어떤 방식으로 구체화될지 주목하고 있으며, 이러한 정책들이 계속해서 증시의 상승 동력을 제공할 수 있을지 기대를 모으고 있음. (다우 +1.24%, 나스닥 +0.64%, S&P500 +0.88%, 러셀2000 +1.85%)

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# 특징종목
Apple(-3.2%)은 최근 iPhone 판매 부진과 두 건의 투자의견 하향으로 인해 주가가 하락했음. Tesla(-0.6%)는 트럼프 대통령의 전기차 규제 철폐 발표 이후, 전기차 업계 전반에 걸친 불확실성 증가로 주가가 하락함. Nvidia(+2.3%)는 AI 및 데이터센터 사업의 지속적인 성장과 Apple의 주가 하락에 따른 반사 이익으로 주가가 상승세를 기록함. 3M(+4.2%)은 4분기 실적 개선과 시장 기대를 초과하는 성과를 보여 주가가 상승했음. Walgreens Boots Alliance(-9.2%)는 미국 법무부의 오피오이드 관련 소송 제기로 인해 큰 하락을 겪었음. 이는 기업의 평판 및 운영에 심각한 영향을 미칠 우려가 있음. Moderna(+5.4%)는 미국 정부로부터 조류독감 백신 개발 지원을 받아 주가가 상승했음. Charles Schwab(+5.9%)은 강력한 분기 실적과 기록적인 자산 유입으로 비교적 높은 상승률을 기록했으며, 여러 투자은행의 목표가 상향이 시장의 긍정적 반응을 유도함.

# 채권, 외환 및 상품 동향(6시 10분, KST 기준)
채권 시장에서는 미 국채 10년물 금리가 4.57%로 하락하면서 안정적인 흐름을 보였음. 트럼프 대통령의 절제된 무역 정책이 인플레이션과 금리 인상에 대한 우려를 덜어주었기 때문으로 판단됨. 반면, 브라질과 러시아의 금리는 각각 15.15%, 15.94%로 상승세를 보였음.
외환 시장에서는 달러 인덱스가 108.01로 소폭 하락했으나, 캐나다 달러와 멕시코 페소에 대한 우세를 유지하며 미화 대비 상승 기대감이 지속되고 있음.
상품 시장에서는 WTI 원유 가격이 76.02 달러로 0.57% 하락했음에도 불구하고 전반적인 에너지 상품들이 소폭의 변동세를 나타냈음. 금값은 1.19% 상승한 2,742.48 달러로 상승세를 기록, 투자자들이 안전자산으로 몰리는 경향을 보임.
반면, 구리와 철강 등 일부 산업 금속은 소폭 하락세를 나타내며 투자 심리에 영향을 미쳤음. 농업 부분에서는 대두와 밀 가격이 각각 2.94%, 3.62% 상승하며 강세를 보였음. 이는 전반적인 상품 시장의 혼조세를 반영하고 있음.

• 본 조사분석자료는 인공지능(AI) 기술을 사용하여 생성되었으며, 금융투자분석사의 감수를 받았습니다. 본 자료 마지막에 안내된 중요 내용을 확인하시기 바랍니다.

(1/22) Global Market Snapshot

◆ 미국 증시
- DOW: 44,025.81p (+537.98p, +1.24%)
- S&P500: 6,049.24p (+52.58p, +0.88%)
- NASDAQ: 19,756.78p (+126.58p, +0.64%)
- 러셀2000: 2,317.97p (+42.09p, +1.85%)

◆ 한국 관련
- MSCI 한국지수 ETF: $55.68 (+0.85, +1.55%)
- MSCI 이머징지수 ETF: $42.54 (+0.45, +1.07%)
- Eurex kospi 200: 335.35p (+1.30p, +0.39%)
- NDF 환율(1개월물): 1,431.46원 / 전일 대비 5원 하락 출발 예상
- 필라델피아 반도체: 5,378.50 (+68.76, +1.29%)

◆ 외환시장
- 달러인덱스: 107.975 (-1.372, -1.25%)
- 유로/달러: 1.0426 (+0.0010, +0.10%)
- 달러/엔: 155.49 (-0.13, +0.08%)

◆ 미국 국채시장
- 2년물: 4.2741% (-0.9bp)
- 10년물: 4.5723% (-5.5bp)
- 10Y-2Y: 29.82bp (4.62bp 축소)

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)
- WTI: 75.83 (-1.41, -1.82%)
- 브렌트유: 79.29 (-0.69, -0.86%)
- 금: 2,759.20 (+7.00, +0.25%)
- 은: 31.50 (+0.34, +1.09%)
- 구리: 434.10 (-3.10, -0.71%)
- 옥수수: 490.00 (+5.25, +1.08%)
- 밀: 558.75 (+19.25, +3.57%)
- 대두: 1,067.25 (+33.50, +3.24%)

(1/21) AI 데일리 글로벌 마켓 브리핑
도널드 트럼프 제47대 미국 대통령 취임

# Key Takeaways
- 트럼프 취임식, 빅테크 영향력 주목
- 테슬라 10주 만에 순매도 전환
- 달러 약세, 비트코인 강세

# Summary
도널드 트럼프 대통령이 제47대 미국 대통령으로 공식 취임함. 이날 트럼프는 취임식에서 아메리카 퍼스트를 강조하며 불법이민자 추방과 화석연료 시추 등 강경한 정책을 발표했음. 특히, 빅테크 기업들의 취임식 참석이 주목받았으며, 이로 인해 실리콘밸리와 백악관의 관계 변화 가능성이 투자의 주요 변수로 작용함.
또한, 지난 금요일까지 테슬라의 주가가 큰 변동 없이 400달러 선에서 등락을 거듭하자 서학개미들은 10주 만에 처음으로 테슬라를 (주간) 순매도하며 반도체 및 엔비디아 등의 기술주 매수에 집중하고 있음. 트럼프 대통령의 취임과 함께 나타날 정책 변화를 앞두고 시장의 변동성이 증가할 것으로 예상되며, 투자자들은 이를 주시하고 있음.
특히, 미국 달러인덱스는 도날드 트럼프 미국 대통령 취임 첫 날 관세 관련 행정명령을 내리지 않자 한 달 만에 가장 낮은 수준인 108을 기록한 반면, 비트코인은 트럼프 트레이드 기대감 지속되며 한 달 만에 이전 장중 최고치인 108,364 달러를 상회한 109,356 달러를 기록하며 사상 최고치를 경신함. 현재는 24시간 전 대비 2.5% 상승한 10만 4천 달러 수준을 기록 중임. (미니선물, 다우 +0.38%, S&P500 +0.36%, 나스닥100 +0.41%)

https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20250121065750727_3533

# 채권, 외환 및 상품 동향(6시 10분, KST 기준)
미국 채권 시장은 ‘마틴 루터 킹 데이’로 휴장함. 독일, 프랑스, 이탈리아 등 유로 주요국의 10년 국채 수익률은 최근 고점에서 소폭 하락하며 향후 중앙은행의 지속적 금리 인하 추세를 반영함.
달러 인덱스는 대통령 취임 이후 발표된 행정 명령에도 불구하고 108.09로 1.09% 하락하며 약세를 지속함. 이는 초기 관세 부재 소식과 맞물리며 외환 시장에서 주요 통화 대비 달러 약세가 심화된 결과임. 달러/원 환율은 야간거래에서 18원 넘게 하락하며 한 달 만에 가장 낮은 수준을 기록하였고, 유로화, 역외 위안화 등은 달러 대비 1% 넘게 상승함.
상품시장에서 WTI 원유 가격은 최근 공급 과잉 우려로 인해 하루 동안 1.83% 하락한 76.45 달러를 기록했음. 이와 동시에 금값은 안전자산 선호 심리에 따라 0.18% 상승하여 온스당 2705.85 달러에 거래됨. 이러한 움직임은 최근 주식시장이 휴장한 가운데 투자자들이 경제 지표와 글로벌 정세에 더욱 주목하고 있음을 시사함.

• 본 조사분석자료는 인공지능(AI) 기술을 사용하여 생성되었으며, 금융투자분석사의 감수를 받았습니다. 본 자료 마지막에 안내된 중요 내용을 확인하시기 바랍니다.

*?? 10 Final Presidential Election Forecasts*

@FiveThirtyEight
? Harris: 270 ?
? Trump: 268
——
@NateSilver538
? Harris: 271 ?
? Trump: 267
——
@DecisionDeskHQ
? Trump: 275 ?
? Harris: 263
——
Sabato’s Crystal Ball
? Harris: 276 ?
? Trump: 262
——
@TheEconomist
? Harris: 270 ?
? Trump: 268
——
@Elections_Daily
? Harris: 292 ?
? Trump: 246
——
@CNalysis
? Harris: 308 ?
? Trump: 230
——
@DailyMail/@J_L_Partners
? Trump: 287 ?
? Harris: 251
——
@jhkersting
? Harris: 272 ?
? Trump: 266
——
@RacetotheWH
? Harris: 275 ?
? Trump: 263

Source: X(@IAPolls2022)

*▶️ 보잉 노조, 노사 임금 협상안 수용*

보잉 노조원의 59%가 찬성해 '임금 협상안' 가결. 지난 9월 13일부터 진행된 파업으로 인해 약 1억 달러 규모의 손실 발생

바이든 대통령은 보잉과 노조 간의 합의를 축하한다는 내용을 전달

이 시각, 미 대선 ②

*▶️ 트럼프 마지막 유세 진행 중*
해리스 부통령은 약 15분 전 유세를 마쳤습니다.

그리고 트럼프 전 대통령은 이제 '마지막' 유세를 시작하려고 합니다.

이제 1억 6천 만명의 미국 유권자들의 선택만 남았습니다.????????????

https://www.yna.co.kr/view/AKR20241105002300071?section=election2024-presidential/news

미국 장 마감 후 특징주(10/29)

알파벳($GOOGL), 3Q(FY24) 실적 발표

• 시간 외 +4.6%

▶️ Earnings
주당순이익(EPS): $2.12 (FactSet 예상 $1.84 대비 $0.28 상회)
매출: $882.7억 달러 (전년 대비 15.1% 증가, 예상치 $863.9억 달러 상회)

▶️ 세부 매출
- Google 광고 매출: $659억 달러 (전년 대비 10.4% 증가)
- Google 검색 및 기타 서비스: $494억 달러 (12.2% 증가)
- YouTube 광고 매출: $89억 달러 (12.2% 증가)
- Google Cloud 매출: $114억 달러 (전년 대비 35% 증가)

▶️ 수익성 개선
영업 이익: 34% 증가
영업 마진: 4.5% 포인트 증가하여 32% 기록

▶️ 경영진 코멘트
Alphabet의 CEO는 "AI 기술에 대한 장기적인 투자와 혁신이 사용자와 파트너에게 혜택을 주고 있으며, Google Search와 Cloud에서의 AI 솔루션이 새로운 고객 유입과 거래 성장을 이끌고 있다"고 강조했습니다. YouTube의 광고 및 구독 매출도 사상 처음으로 지난 4분기 동안 500억 달러를 돌파했습니다.

비자($V), 4Q(FY24) 실적 발표

• 시간 외 +1.8%

▶️ Earnings
주당순이익(EPS): $2.71 (FactSet 예상 $2.58 대비 $0.13 상회)
매출: $96.2억 달러 (전년 대비 11.7% 증가, 예상치 $94.9억 달러 상회)

▶️ 주요 지표
결제량: 8% 증가
유럽 제외 교차국 거래량: 13% 증가
총 교차국 거래량: 13% 증가
총 결제 및 교차국 거래량과 처리된 거래는 안정적인 성장세 유지

▶️ 배당
이사회는 분기별 현금 배당을 13% 인상하여 주당 $0.590로 결정

스냅($SNAP), 3Q(FY24) 실적 발표

• 시간 외 +2.5%

▶️ Earnings
EPS: $0.08 (예상치 -$0.14보다 $0.22 상회)
매출: $13.7억 달러 (전년 대비 15.4% 증가, 예상치 $13.6억 달러와 거의 일치)
조정 EBITDA: $1.32억 달러 (전년 동기 $4천만 달러 대비 크게 증가)

▶️ 주요 지표
일일 활성 사용자(DAU): 4억 4,300만 명 (전분기 대비 1,100만 명 증가)
북미 DAU: 1억 명으로 전년과 비슷하나, 전분기 대비 소폭 증가
유럽 DAU: 9,900만 명 (전년 동기 9,500만 명, 전분기 대비 증가)
기타 지역 DAU: 2억 4,400만 명 (전년 동기 2억 1,100만 명에서 큰 폭 상승)

▶️ Q4 가이던스
예상 매출: $15.1억 ~ $15.6억 달러 (FactSet 예상치 $15.6억 달러와 약간의 차이)
4분기 DAU: 약 4억 5,100만 명 예상

▶️ 주주환원
최대 $5억 달러 규모의 Class A 자사주 매입 승인
환매는 시장 상황에 따라 개시, 수정, 일시 중지 또는 종료될 수 있음

AMD($AMD), 3Q(FY24) 실적 발표

• 시간 외 -6.0%

▶️ Earnings
주당 순이익 (EPS): $0.92로 FactSet 컨센서스인 $0.92와 일치.
매출: 전년 대비 17.6% 증가한 $68.2억으로, 시장 기대치인 $67.1억을 상회.

▶️ 부문별 실적
- 데이터 센터: 매출 $35억으로 전년 대비 122%, 전분기 대비 25% 증가. 이는 AMD Instinct GPU와 EPYC CPU의 강력한 성장 덕분.
- 클라이언트 부문: 매출 $19억으로 전년 대비 29%, 전분기 대비 26% 상승, Zen 5 Ryzen 프로세서 수요가 주도.
- 게임 부문: 매출 $4.62억으로 전년 대비 69%, 전분기 대비 29% 감소. 이는 반 맞춤형 매출 감소의 영향.
- 임베디드 부문: 매출 $9.27억으로 전년 대비 25% 감소. 그러나 전분기 대비 8% 증가하며 여러 시장에서 수요 회복세를 보임.

▶️ 향후 전망
- AMD는 4분기 매출을 $72억에서 $78억 사이로 예상하며, 시장 컨센서스인 $75.5억과 일치하는 수준. 비-GAAP 기준 총 마진은 약 54%를 목표로 설정하였습니다.

Chipotle Mexican Grill (CMG), 3분기(FY24) 실적 발표

• 시간 외 -6%

▶️ Earnings
매출액 $2.79B (est. $2.82B)
주당순이익(EPS) $0.27 (est. $0.25)

▶️ 글로벌 매출
동일 매장 매출 +6.0%

▶️ FY24 가이던스
FY24 동일 매장 매출 성장률 가이던스 중~상단 유지
FY24 신규 매장 개점 목표 285-315개

▶️ 하이라이트
- 오랫동안 기다려온 스모크 브리스킷 메뉴의 재출시가 거래량 증가로 이어지며 실적에 긍정적 기여.
- FY25 가이던스에 따르면, 315-345개의 신규 매장을 개점할 계획이며, 그 중 80% 이상은 드라이브스루 ‘Chipotlane’을 포함할 예정.