AI 간편 투자 금융 플랫폼, '디셈버앤컴퍼니'

170억원 시리즈 B 투자 유치

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 로보어드바이저(RA) 플랫폼 ‘핀트'를 운영하는 '디셈버앤컴퍼니'가 투자 유치에 성공했습니다.

■ '디셈버앤컴퍼니' 기업 개요

- 2013년 엔씨소프트 김택진 대표와 엔씨소프트 투자경영실장 출신 정인영 대표가 설립
- 로봇 어드바이저 플랫폼, '핀트'는 (1) 개인별 투자 포트폴리오를 구성하는 AI 투자 엔진 '아이작'과 (2) 아이작의 전략에 맞춰 주문을 집행하는 운용 플랫폼 '프레퍼스'를 기반으로 초개인화 포트폴리오 제공
- 글로벌 주식 투자 전략과 안정적인 이자 수익 창출이 가능한 파킹 투자, 글로벌 ETF 등 투자 상품 다각화를 통해 손실 위험 최소화 및 주기적인 리밸런싱으로 수익률 극대화하며 24년 4월 기준 고객 일임 계좌 잔고 총액 3,630억원 기록
- 또한, 업계 최초로 연금저축 투자일임 서비스를 출시하며 연금저축 AUM 300억원 달성 (로봇어드바이저 기업 내 연금저축 AUM 기준 1위 기록)
- 향후 아이작이 제공하는 종목별 투자 정보를 기반으로 고객이 원하는 종목을 직접 선택하고 포트폴리오 구성이 가능한 '테마 투자' 기능 출시할 계획

■ 시리즈 B 투자 유치 완료

- 이번 투자는 170억원 규모로 포레스트파트너스 및 비공개 투자자 참여. 누적 투자액 839억원 이상 기록
- 동사는 이번 투자금으로 RA의 퇴직연금에 대한 일임 서비스가 하반기에 허용됨에 따라 신규 투자 상품을 출시하며 퇴직연금 일임 시장 선점할 계획 (기존 로봇어드바이저 기업은 퇴직연금 상품 추천만 가능)

최근 어려운 시장 환경 속에서도 투자 유치에 성공하며 AI를 기반으로 로보어드바이저 시장을 확대해나가는 '디셈버앤컴퍼니'의 향후 행보가 주목됩니다.

감사합니다!

(2024년 5월 16일 공표완료)

[삼성/이창희] 비상장/모빌리티

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AI를 위한 차세대 CXL 메모리 개발 기업, '메티스엑스'

600억원 시리즈 A 투자 유치

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. CXL(Compute Express Link) 기반 메모리 개발 기업 '메티스엑스'가 투자 유치에 성공했습니다.

■ '메티스엑스' 기업 개요

- 2022년 SK 하이닉스 임원 출신 김진영 대표가 설립한 CXL 기반 반도체 컨트롤러 개발 기업
- CXL은 CPU, D램, GPU 등 서로 다른 컴퓨팅 장치를 저지연, 고속으로 연결 가능하도록 하는 표준 인터페이스. CXL은 기존 DDR 대비 속도는 느리지만, 상대적으로 높은 안정성과 확장 가능성이 장점
- CXL 기반 D램 적용 시, 서버 한대당 메모리 용량 8~10배 확대 가능해 향후 AI 등 대용량 데이터 수요확대에 따라 차세대 메모리 솔루션으로 주목받는 중
- 동사는 최근 CXL 2.0 기반 지능형 메모리 프로토타입 제품 개발을 완료했으며, 단순 데이터 저장 기능 외 직접 데이터 처리가 가능한 솔루션 개발 중 (CXL 1.0: 마더보드에 CXL D램을 장착하는 형태, CXL 2.0: 장치 밖에 '메모리 풀'을 구축하고 다수의 CPU와 연결하는 형태)
- 24년 자체 반도체 칩을 개발하고, 25년에 주요 반도체 파운드리 업체와 협업을 통해 클라우드 서비스 데이터 수요에 대응할 수 있는 칩을 생산할 계획

■ 시리즈 A 투자 유치 완료

- 이번 투자는 600억원 규모로 SV인베스트먼트, 스틱벤처스, LB인베스트먼트, IBK기업은행, 미래에셋벤처투자, 미래에셋캐피탈, IMM인베스트먼트, SBI인베스트먼트, 토니인베스트먼트, 원익투자파트너스가 참여. 누적 투자액 685억원 이상 기록
- 동사는 이번 투자금으로 세계 최초의 CXL 3.0 지능형 메모리 솔루션 개발 및 미국 지사를 설립을 통한 글로벌 데이터센터 시장 진출 계획
(CXL 3.0: 기존 2.0은 각각의 CPU가 서로 다른 메모리 풀에 연결되었으나, 3.0은 하나에 메모리 풀에 다수의 CPU, GPU가 연결돼 하나의 시스템처럼 작용)

최근 어려운 시장 환경 속에서도 투자 유치에 CXL 지능형 메모리를 기반으로 시스템 반도체 기술 경쟁력을 확보해가는 '메티스엑스'의 향후 행보가 주목됩니다.

감사합니다!

(2024년 5월 14일 공표완료)

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[비상장리포트] 한국정밀소재산업

국내 최초 고성능 복합재 제조 기업

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 국내 최초 방탄용 고성능 복합재를 개발, 국산화를 이끄는 기업, '한국정밀소재산업' 비상장 리포트 작성했습니다.

■ 한국정밀소재산업에 주목해야 하는 이유

- (1) 동사는 우크라이나-러시아 전쟁, 중동 지역의 국경 분쟁 등 지정학적 위험 증가, 아시아/남미 국가 군 현대화 및 고성능, 경량화 방탄 소재에 대한 필요성 확대로 글로벌 방탄 시장 성장에 따른 수혜가 예상
- (2) 국내 최초로 방탄의 핵심 소재인 고성능 복합재(일방향 경량 복합재, 5,300mg/m2 수준) 2세대 기술 개발 성공, 향후에도 아시아/남미 지역의 추가 수주 기대

■ 한국정밀소재산업의 경쟁력

(1) 1세대 단점 보완한 2세대 '일방향 경량 복합재' 개발

- 기존 1세대는 평직(Woven) 방식으로 뼈대가 꺾어져 원사의 물성을 상실하며 액상 레진 함침의 한계 존재
- 동사가 개발한 2세대 일방향 경량 복합재는 일방향 배열로 꺾이는 부분이 없으며 다양한 레진 적용이 가능해, 복합재 성능 조정 가능
- 결과적으로 2세대는 1세대 대비 유연하고 강도가 높음에도 두께 약 50%, 무게 25% 절감에 성공

(2) 원주 제2공장 증설, 생산능력 확대 계획

- 현재 보유한 충북 제천의 약 3,000평 규모의 생산 시설 외 24년 강원도 원주에 1,000평 규모의 제 2공장 부지를 매입하며 생산 능력 확대
- 원주 공장 설비 2대 설치 완료 시, 생산 능력은 약 400톤 규모로, 현재 수주는 생산능력 대비 180% 수준으로 유지

■ 리스크 요인: 높은 기술 수준 요구 가능성에 대한 리스크

- 생산하는 방탄 소재는 약 5,300mg/m2 수준으로 글로벌 최고 기술 수준(미국 H사가 생산하는 방탄 소재는 약 4,500mg/m2 ~ 4,800mg/m2)대비 경량화가 더 필요한 상황
- 하지만 현재 아시아/남미 국가의 경우, 기존에 도입되어 있는 방탄복 등 방탄 관련 소재의 기술 수준이 낮아 여전히 동사 제품에 대한 도입 유인이 있는 상황

■ 경쟁사

- 해외: Honeywell, Barrday, DSM, FMS
- 국내: 웰크론

자세한 사항은 삼성증권에서 작성한 리포트 참고 부탁드립니다.

[추천] [비상장리포트] 한국정밀소재산업 - 국내 최초 고성능 복합재 제조 기업

(2024년 5월 14일 공표완료)

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케이카 24년 1분기 실적 Q&A

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 케이카 1분기 실적 Q&A 공유해 드리도록 하겠습니다.

1. 1분기 판매 대수 증가 요인과 하반기 전망

- (1) AI 기술 접목을 통해 재고 회전율 높였으며, (2) 온라인 플랫폼의 UI, UX 개선을 통한 고객 경험 제고 등 중고차 판매 역량 강화가 1분기 판매 대수 증가의 주요 요인
- 향후 고객 수요를 만족시킬 수 있는 다양한 중고차를 확보하며, 2분기에도 P,Q의 동반 성장을 위해 노력할 계획

1. 온라인 판매 대수 비중 감소 요인

- 1분기 이커머스 판매 대수는 17,119대로 작년 동기 대비 1.3% 증가했으나, 전체 대비 이커머스 비중은 42.7%로 전년 동기 대비 약 2.5%P 감소
- 온라인 판매 비중이 감소한 이유는 고가의 차량 구매 수요 증가로 직접 매장에 방문해 차량을 구매하는 고객이 증가했기 때문
- 또한 중고차 산업 특성상 이커머스로 차량을 확인한 후에, 결제 단계에서 오프라인에 방문 후에 차량을 구매하는 소비자가 많기 때문

1. 케이카 자체 매입 채널 비중 감소 요인과 향후 개선 방안

- 높아지는 중고차 수요에 대응하기 위해 모든 채널을 활용해 차량을 매입하는 과정에서 자체 매입 비중이 작아진 것이 요인
- 향후 내차팔기 홈서비스 활용도를 높이기 위해 내부 리소스를 재배치할 계획

1. 향후 배당금 지급 계획

- 24년 1분기 주당 배당금을 기존 190원에서 250원으로 상향
- 앞으로도 주주 환원을 위해 배당금 지급을 지속할 계획

1. 경상권 제3 매장 관련 향후 일정

- 케이카는 현재 경기도 오산과 세종시, 총 2개의 경매장 운영으로 경기와 충청 지역 커버중
- 경기와 충청 지역 외 경상권 제3 경매장 설립하며 경매 판매 대수 확대할 계획
- 제3 경매장은 약 500대 규모로 24년 3분기 이후에 오픈할 것으로 예상

(2024년 5월 9일 공표완료)

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롯데렌탈 24년 1분기 실적 Q&A

이창희비상장/모빌리티

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 롯데렌탈 2024년 1분기 실적 Q&A 공유해 드리도록 하겠습니다.

■ 1Q24 실적 요약

- 1분기 매출액 6,569억원 (YoY -8.9%, QoQ +0.3%), 영업이익 569억원 (YoY -33.3%, QoQ +7.0%) 기록
- 사업부별 매출액: 오토렌탈(장기) 3,775억원(YoY +0.4%), 오토렌탈(단기/카셰어링) 624억원(YoY -4.4%), 중고차 1,629억원(YoY -26.5%), 비즈렌탈 540억원(YoY -7.1%)

■ 추가 신용평가 등급 획득 계획

- 현재 글로벌 3대 신용평가사 중 한 곳인 Pitch사와 미팅 진행 중
- 추가 신용평가 등급 획득 후, 24년 하반기부터 적극적으로 해외 자금 조달에 나설 계획

■ 신한카드 외 자산 양수 계획

- KB캐피탈과 계약이 만료된 중고차 렌터카를 대상으로 MOU를 맺고 자산 양수도 확대 중
- 현재 3~4개 기관과 미팅 중이며, 향후 자산 양수 의향이 있는 캐피탈사와는 지속적으로 컨택할 계획

■ UAE 법인 설립 관련 계획

- 두바이는 중동, CIS, 아프리카 등 글로벌 중고차 수출시장의 약 70%의 지역을 커버할 수 있는 지리적 이점 보유
- 두바이에 직접 차량을 운송해 해당 지역의 바이어들에게 중고차 판매 진행할 계획

■ 1분기 실적 가이던스 하회 요인

- 예상 대비 높은 중고차 렌탈 수요로 인해 중고차 매각이익 당초 계획보다 감소
- 또한, 중고차 렌탈을 위한 상품화 비용(대당 약 80-100만원)이 이번 분기에 일시적으로 반영되며 수익성 둔화. 향후 중고차 렌탈 기간(2-3년)에 나누어 반영되도록 회계기준 변경 검토 중

■ 무디스 신용평가 등급 변경에 따른 조달 금리 인하 효과

- 롯데렌탈 자회사인 오토리스의 이자비용 절감 효과 있을 것. 현재 금리 대비 약 1~1.5%p 금리 낮출수 있을 것으로 기대

(2024년 5월 8일 공표완료)

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자율주행 서빙 로봇, '폴라리스쓰리디'

20억원 시리즈 B 투자 유치

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 서빙 로봇 '이리온'을 개발한 '폴라리스쓰리디'가 투자 유치에 성공했습니다.

■ '폴라리스쓰리디' 기업 개요

- 2018년 포항공대 출신 곽인범 대표가 설립
- 대표 제품인 자율주행 서빙 로봇 '이리온'과 자체 개발한 AI 로봇 제어 플랫폼, '케플러(KEPLER)' 제공
- 이리온은 자동차에 탑재되는 진동 제어 기술을 적용해 흔들림 없는 주행과 60cm 너비의 좁은 공간에서 최대 30kg의 무게를 1.2m/s(평균적인 사람이 뛰는 속도)로 안정적으로 운행 가능
- '이리온'은 식당, 병원, 골프장 등에 100대 이상 보급됐으며, 향후 자율 제어 기술의 핵심인 '케플러'를 서빙 로봇 외 다양하게 활용할 계획
- 한편 동사는 22년 산업부 주관 딜리버리 로봇 개발 국책 과제 선정되었으며, 주변 인프라와 연동 없이 다층간 이동이 가능하고 엘리베이터 버튼 조작에 특화된 소형 로봇팔을 장착한 딜리버리 로봇 개발 중

■ 시리즈 B 투자 유치 완료

- 이번 투자는 20억원 규모로 제이엑스파트너스가 참여. 누적 투자액 63억원 이상 기록
- 동사는 이번 투자금으로 '이리온'을 자율주행로봇(AMR), 제조 물류와 배송 분야로 확장할 예정

최근 어려운 시장 환경 속에서도 투자 유치에 성공하며 안정적인 자율주행 기술을 기반으로 로봇 시장 점유율을 확대해가는 '폴라리스쓰리디'의 향후 행보가 주목됩니다.

감사합니다!

(2024년 5월 8일 공표완료)

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[Korea Startup Scaleup Day 3/15(금) 28회차 안내]

안녕하십니까?

3월에는 삼성증권과 스틱벤쳐스가 함께하는 '삼성증권 X STIC VENTURES '를 주제로 진행됩니다.

세계 최초 급속정밀냉각제어기술, AI 면접 솔루션 제공, 햅틱기반 혈관 중재시술 보조 로봇 등 핵심 기술을 보유한 10개 예비유니콘 기업들의 성장스토리를 함께 하시길 바랍니다.

오프라인 현장 참여 모집 안내는 3월 8일(금) 오후 예정이니 확인 후 신청 부탁드립니다.

□ 일시: 3월 15일(금) 13:00 ~ 16:00(예정)
□ 참여방법: 행사당일 전달되는 링크 접속 → 등록된 이메일 입력
□ 문의:문의: 삼성증권 성장기업 IR Day 사무국
☏ 02)2020-7687 / miyeon797.lee@samsung.com

※ 주변 투자자분들께 본 멤버십을 추천하시는 경우 아래 링크 활용 부탁드립니다.
□ 모바일 초청장: https://bit.ly/2WdH0F5

Samsungpop

Korea Startup Scaleup Day

세계 최초 로봇 복강경 수술용 내비게이션, 휴톰

205억원 시리즈 C 투자 유치

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 수술용 AI 플랫폼 개발사, ‘휴톰’이 투자 유치에 성공했습니다.

■ '휴톰' 기업 개요

- 2017년 글로벌 최다 위암 로봇수술 기록을 가진 형우진 연세암병원 교수가 설립
- 수술 환자의 컴퓨터단층촬영(CT) 영상을 AI가 분석 후, 환자 개개인의 해부학적 정보를 3D로 제공하는 수술용 내비게이션(RUS)을 개발
- 기존 기업이 AI를 통해 암을 예측하는 것에 나아가, 진단 후 수술 시뮬레이션과 정확한 수술 계획 수립이 가능한 AI 솔루션을 개발한 것이 핵심
- RUS는 내시경 영상치료계획 소프트웨어 품목 부문에서 국내 유일 식품의약품안전저 인증 획득. 또한 연세암병원에서 안정성 및 유효성 평가 임상 완료
- 현재 강남세브란스 병원 등에서 사용되고 있으며, 향후 국내 대학병원에 공급 확대할 계획으로 24년 30억원 이상의 매출액 달성 목표

■ 시리즈 C 투자 유치 완료

- 이번 투자는 205억원 규모로 나이스투자파트너스, 농협은행, 현대투자파트너스, 보광인베스트먼트, 어니스트벤처스, 엔베스터, 아주아이비투자, 에스케이증권, 비와이비인베스트먼트가 참여. 포스트 밸류 1,315억원 및 누적 투자금액 약 466억원 기록했으며 본격적인 코스닥 상장 추진 예정(대표 주관사: NH투자증권, 유진투자증권)
- 동사는 이번 투자금을 국내외 영업 가속화와 향후 직장암, 폐암, 간암 등으로 소프트웨어 확장에 사용할 계획

최근 어려운 시장 환경 속에서도 투자 유치에 성공하며 AI 통합 수술 플랫폼을 기반으로 국내 내시경 영상치료 소프트웨어 시장 점유율을 확대해갈 '휴톰'의 향후 행보가 주목됩니다.

감사합니다!

(2024년 3월 8일 공표완료)

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투명 교정 장치, 티에네스

157억원 시리즈 A 투자 유치

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 투명 교정 장치를 제공하는 ‘티에네스’가 투자 유치에 성공했습니다.

■ '티에네스' 기업 개요

- 임프란트 기반 덴탈 기업, '덴티스'의 자회사로 20년 설립
- 대표 제품인 투명 교정 장치 '세라핀' 개발. 탈부착 가능한 세라핀은 기존 교정 방식인 브라켓에 걸리는 음식물, 철사로 인한 잇몸 상처 등의 문제 해결하며 교정 중에도 청결한 치아 관리 가능
- 또한 자체 개발한 3D 플랫폼으로 개인의 치은 라인에 따라 디자인 가능해 환자 나이와 치아 상태별 맞춤형 장치 제공
- 23년 3월 유럽연합 의료기기 'MDR CE 인증' 획득했으며, 향후 본격적인 해외 진출을 위해 24년 상반기 미국 FDA 허가 추진 중
- 현재 세라핀 제작을 위한 자동화 공정 구축 진행 중으로, 향후 대량 생산 역량을 기반으로 24년 매출 68억원 달성 목표

■ 시리즈 A 투자 유치 완료

- 23년 10월부터 시작해 총 4회에 걸쳐 투자 진행했으며, 157억원 규모의 시리즈 A 투자 유치 완료. 호라이즌인베스트먼트, 엘비인베스트먼트, 데일리파트너스, 에이벤처스, 제이커브인베스트먼트가 참여
- 동사는 이번 투자금을 공정 자동화 시스템 구축 및 디지털 시스템 고도화를 위한 연구개발에 사용할 계획

최근 어려운 시장 환경 속에서도 투자 유치에 성공하며 투명 교정 장치 개발과 디지털 기반 솔루션으로 글로벌 시장으로 나아가는 '티에네스'의 향후 행보가 주목됩니다.

감사합니다!

(2024년 3월 7일 공표완료)

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대답하는 AI, 포티투마루

100억원 시리즈 B 투자 유치

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 기업 특화 AI 검색 엔진 서비스를 제공하는 '포티투마루'가 투자 유치에 성공했습니다.

■ '포티투마루' 기업개요

- 2015년 포털사이트, '엠파스' 검색엔진 개발자 출신 김동환 대표가 설립
- 대표 서비스인 기업용 AI 검색 솔루션, 'QA42'는 기업 내 흩어져 있는 문서를 구조화해, 사용자의 질문에 대한 신속한 답변 제공
- 특히 다양한 비즈니스의 특성을 이해하고, 기업별 맞춤형 검색 솔루션 구축해 검색 편의성 높임. 현재 LG유플러스, SK이노베이션, KT, DSME, NH농협은행, 기아자동차 등 주요 고객사 확보
- 한편 기업용 초거대 AI 경량화 모델, 'LLM42' 출시하며, 국내외 기업과 공동 연구 개발 진행 중. 향후 '한글과컴퓨터'의 지능형 문서 작성 도구, '한컴 어시스턴트'와 연동을 통해 공공기관의 한글 문서의 질의 응답, 정보 검색이 가능한 서비스 출시 계획
- 또한 동사는 현재 네이버클라우드와 함께 하이퍼클로바X 도입을 원하는 기업에게 컨설팅 서비스 제공할 예정

■ 시리즈 B 투자 유치 완료

- 이번 투자 유치는 100억원 규모로 LG유플러스가 단독 참여. 누적 투자금 134억원 이상 달성 (비공개 투자금 제외)
- LG유플러스는 이번 지분 투자로 포티투마루와 함께 LG유플러스의 AI기반 서비스, '익시젠' 연구 개발에 집중할 계획

최근 어려운 시장 환경 속에서도 투자유치에 성공하며 글로벌 앤서링 AI (Answering AI) 시장의 선두 기업으로 성장하는 '포티투마루'의 향후 행보가 기대됩니다.

감사합니다!

(2024년 1월 5일 공표완료)

[삼성/이창희] 비상장/모빌리티

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