일본 애니메이션과 K-pop의 만남, '비비던트'

이창희비상장/모빌리티

150만 달러 규모 시드 투자 유치

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 생성 AI 기반 가상 캐릭터 플랫폼, '모에라이브'를 운영하는 '비비던트'가 시드 투자 유치에 성공했습니다.

■ '비비던트' 기업 개요

- 2023년 엔픽셀, 크래프톤, 언오픈드 등에서 게임 개발 및 스튜디오 투자 경험을 쌓은 김규대 대표가 설립
- 대표 서비스인 '모에라이브'는 생성 AI 기반 가상 캐릭터 생성 및 육성 플랫픔으로, 기존 실제 사람이 필요했던 서비스와 달리 완전 가상 캐릭터로 차별화
- 실시간 라이브, 다수의 사용자 참여 서비스 등 제공하며, 일본 애니메이션과 K-pop 문화를 결합한 새로운 엔터테인먼트로 확장할 계획으로 25년 상반기 내 베타 서비스 출시 예정

■ 150만 달러 시드 투자 유치

- 이번 투자는 150만 달러(약 20억원) 규모로 더벤처스, 해시드, 매쉬업벤처스, 모드하우스, 스페르미온(미국), 제트벤처패피탈(일본), 타이탄 펀드(홍콩)가 참여
- 동사는 이번 투자금을 서비스 개발 및 25년 내 한국, 일본, 미국 시장 내 서비스 런칭에 사용할 계획

최근 어려운 시장 환경 속에서도 투자 유치에 성공하며 생성 AI를 기반으로 버추얼 캐릭터 시장 내 새로운 솔루션을 선보이는 '비비던트'의 향후 행보가 주목됩니다.

(2025년 1월 24일 공표완료)

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항공 모빌리티 솔루션 개발 기업, '에어빌리티'

이창희비상장/모빌리티

25억원 Pre A 시리즈 투자 유치

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 항공 모빌리티 솔루션 개발 기업 '에어빌리티'가 Pre A 시리즈 투자 유치에 성공했습니다.

■ '에어빌리티' 기업 개요

- 2023년 설립된 에어빌리티는 전기 추진 시스템을 활용한 고속 수직 이착륙 항공기(eVTOL) 개발 기업. 긴급 물류, 감시 정찰, 재난 대응 솔루션 등 미래 항공 모빌리티 관련 사업 추진.
- 2024년 감시 정찰 및 긴급 물류 운송용 전기 추진 고속 수직 이착륙 항공기인 AB-0 시제기 개발. AB-0는 산불 감시, 안티 드론 솔루션, 선박 보급 등 맞춤형 활용 가능한 것이 특징. 또한, 전기 추진 및 하이브리드 에너지 결합해 고속 비행(최대 200km/h)과 장시간 체공이 가능하도록 설계. 2025년 상용화를 목표로 사업 추진 중
- 향후 북미, 일본, 동남아 등 주요 시장에서 판매 협력을 통해 글로벌 시장 진출 확대 예정

■ 25억원 Pre A 시리즈 투자 유치

- 이번 투자는 베이스인베스트먼트, 스톤브릿지벤처스, 매쉬업벤처스가 후속 투자로 참여했으며, 삼호그린인베스트먼트가 신규 투자자로 참여. 총 규모 25억원으로 누적 투자금액 37억원 달성
- 동사는 이번 투자금을 고정익 기반 전기 수직 이착륙(eVTOL) 기술과 분산형 전기 팬제트(저소음 설계) 추진 시스템 기술 개발을 위한 인력 충원, 사업 확장 등에 사용할 계획

(2025년 1월 23일 공표완료)

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한국거래소 'IPO/상장폐지 제도 개선 방안' 발표

이창희 비상장/모빌리티

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 한국거래소에서 최근 공모가 산정 방식 등에 대한 문제점을 해결하기 위한 IPO/상장폐지 제도 개선 방안에 대해 세미나를 개최했습니다.

■ IPO 제도 개선 주요 방안

- 금융위원회, 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원 합동 세미나 개최
- 시장 신뢰 회복 및 기업가치 중심 투자 환경 조성 목표 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안' 제시

1) 기관 투자가 의무보유 확대: 의무보유 확약 투자자에 물량 40% 우선 배정, 확약 기간에 따라 가점 차등 부여(25년 7월부터 30% 물량 우선 배정, 내년부터 40%로 확대. 확약 물량 40% 미달할 경우 상장 주관사가 전체 공모 물량 1% 취득 후 6개월 의무 보유). 또한, 일정 기간 보유 약속 특정 기관에 사전 배정 허용하는 코너스톤 제도 등 입법화 재추진
2) 기관 수요예측 참여 문턱 강화: 펀드, 일임 재산에도 자격요건 적용. 기존에는 사모, 일임이 고유 재산으로 참여 시 자격 요건(등록 후 2년과 총 위탁재산 규모 50억원 혹은 총 위탁 300억원)을 고려했지만, 7월부터는 펀드, 일임 재산 참여에도 동일하게 자격 요건 적용 예정
3) 상장 주관사 책임 강화: 사전 취득 지분 의무 보유 강화. 기존에는 공모가 대비 취득가 괴리율 50% 이상 시 6개월 의무보유 기간 부여했으나, 7월부터 적용 괴리율 30% 이상으로 축소 계획

<상장폐지 제도 개선 방안>

- 저성과 기업의 신속한 퇴출을 목표로 개편

(1) 시가총액, 매출액 기준 강화: 시가총액 기준 코스피 50억원에서 500억원, 코스닥 40억원에서 300억원으로 2028년까지 단계적 상향. 매출액 요건 코스피 50억원 에서 300억원, 코스닥 75억원에서 300억원으로 강화(단, 성장 잠재력 높은 기업은 최소 시가총액 요건 충족시 매출액 요건 면제)
(2) 상장폐지 절차 효율선 개선: 심의 단계, 개선 기간 단축해 효율성 개선. 코스피는 개선 기간 최대 4년에서 2년으로, 코스닥은 최대 2년에서 1년 6개월로 단축. 형식적 상장폐지 사유 및 실질적 상장폐지 사유 동시 발생 경우 심사 병행해 효율적 진행. 속개 제도 통해 개선기간 추가 부여 없이 1심 심의 결과 명확한 경우 2심에서 추가 개선기간 부여하지 않음. 또한, 2회 연속 감사 의견 미달 발생 시 즉시 상장폐지.
(3) 투자자 보호 거래 장치 마련: K-OTC에 상장폐지 기업부 신설해 상장폐지 이후 6개월간 주식 거래 보장. 상장폐지 심사 중 기업 제출 개선 계획 주요 내용 공시 의무화 통해 투자자 알권리 강화 및 투자자 보호 지원

■ 개선방안 향후 추진 일정

- IPO 제도 개선 방안은 25년 4월부터 단계적 시행 예정
- 내부시스템 개편, 투자자 안내 등 준비기간 필요 내용은 7월부터 시행
- 법률개정사항인 코너스톤투자자, 사전 수요예측 제도는 1분기내 자본시장법 개정안 발의 추진 예정

(2025년 1월 22일 공표완료)

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초고밀도 배터리 개발 기업, '유뱃'

이창희비상장/모빌리티

90억원 규모 시리즈 B 투자 유치

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 항공, 방산 산업을 위한 고밀도 배터리 개발 기업, '유뱃'이 시리즈 B 투자 유치에 성공했습니다.

■ '유뱃' 기업개요

- 2016년 카이스트 화학공학 출신 이창규 대표가 설립한 균일 후막 전극(TEP, Thick Electrode Platform) 기술 개발 기업
- 이는 이차전지 부품인 전극을 균일하게 제조하는 기술로 전지의 효율을 높이며, 같은 전극재를 사용해도 빠른 전기 흐름과 높은 수명 제공
- 에너지 밀도 20~30% 향상과 부자재 첨가 감소 등을 통해 생산 단가 10% 이상 절감할 수 있는 장점 보유하며, 적은 무게와 고밀도 에너지가 필요한 항공 분야 등에 적합
- 현재 국내 주요 항공, 방산 기업을 고객사로 확보 및 공급 계약 체결하며 상용화에 나설 계획

■ 90억원 시리즈 B 투자 유치

- 이번 투자는 KDB산업은행, 디쓰리쥬빌리파트너스, 포스코기술투자, 비엠벤처스가 참여. 누적 투자 110억원 기록
- 동사는 이번 투자금을 배터리 테스트라인 설비 확충 및 연구개발에 사용할 계획

최근 어려운 시장 환경 속에서도 투자유치에 성공하며 차별화된 전극 기술로 배터리 산업 혁신을 주도하는 유뱃의 향후 행보가 주목됩니다.

(2025년 1월 21일 공표완료)

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스마트한 공정 관리 솔루션, '시즐'

이창희비상장/모빌리티

237억원 규모 Pre IPO 투자 유치

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 공정 모니터링을 통한 스마트팩토리 솔루션을 제공하는 '시즐'이 Pre IPO 투자 유치에 성공했습니다.

■ '시즐' 기업 개요

- 2016년 산업공학을 전공한 이지현 대표가 설립한 스마트팩토리 솔루션 제공 기업
- 고가의 설비 도입 없이, 공정 효율성을 높일 수 있는 것이 장점으로, 생산 횟수, 가동 시간, 부하율 등의 데이터를 수집해 불량률을 줄이고 효율성 개선
- 현재 약 140여곳의 고객사 확보했으며, 상장 후 해외 시장 진출에 나설 계획
- 한편 투자사인 크라우드웍스와 AI 솔루션 공동 개발 진행 중으로, 혁신적인 제조업 디지털화에 나설 계획

■ Pre IPO 투자 유치

- 이번 투자는 아주IB투자, 파트너스인베스트먼트, 스탤리온파트너스, 크라우드웍스, 이앤인베스트먼트, CJ인베스트먼트, 다날투자파트너스, 수인베스트먼트캐피탈 등이 참여. 누적 투자 약 292억원 달성
- 이번 라운드의 투자 전 기업가치는 550억원(언론 보도상)으로, 25년 하반기 코스닥 시장 상장 목표 (상장 주관사: KB증권)

(2025년 1월 17일 공표완료)

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25년 1월 Korea Startup Scaleup Day 행사 안내
- 1월 17일(금) 13:00~16:00
- 주제 : CES 2025 혁신상 수상 기업
- 참여기업 : 아래 참조
- 장소 : 서초 삼성금융캠퍼스
- 진행 : 대면+비대면

롯데렌탈 '24년 3분기 실적 Q&A

이창희비상장/모빌리티

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 롯데렌탈 2024년 3분기 실적 Q&A 공유드리도록 하겠습니다.

1. 3분기 컨센서스 하회한 이유

- 렌탈 사업 강화는 잘 이루어 지고 있으나, 카셰어링 회복 늦어지는 모습
- 연초 3분기 내에 카셰어링 BEP 달성 전망했으나, 이번 분기 30~40억원 손실
- 카셰어링 수익 하락이 영업이익 가이던스 차이의 원인

1. B2C 중고차 매매 플랫폼 마진율 전망
   - 초기에는 신규 매물을 직접 매입하지 않고, 가지고 있는 중고 차량을 매물로 사용. 향후 매입해서 판매할 수 있는 구조를 구축할 계획
   - 자사 물량의 경우, 수익률이 높을 것이나 소매 유통 개시할 시, 전체 수익률은 하락할 전망
   - 수익률 방어를 위해 렌탈 본업의 매출 성장에 집중할 계획

2. 금리에 따른 당사 이자비용 변동
   - 금리 0.5% 인하 시, 3년간 감소하는 이자비용은 330억원 수준 (연평균 108억원, 차액금 평균 만기 3년, 분할상환 방식)
   - 만기에 가까워질 수록 이자 비용 절감 효과가 더 크게 나타나는 구조

3. 중고차 렌탈은 '24년 1월 월 1,000대 돌파 이후, 가파르게 상승하지는 못하는 모습
   - 1,000대 수치는 플랫폼에 등재되는 중고차 렌탈 물량과 비슷한 수준
   - 1달 안에 1,000대의 차량을 중고차 렌탈로 판매하고 있는 상황
   - 물량 확대를 위해 9월, 10월 부터는 9~10만km 주행 차량에 대해서도 중고차 렌탈 상품 전환을 위한 테스트 진행 중
   - '25년부터는 10만km 주행 차량까지 상품화할 계획
   - 하지만 대수를 늘리기 위해서는 자사 차량만으로는 중고차 렌탈을 급격하게 늘리기는 어려운 상황
   - 물량 확대는 향후 중고차 플랫폼 소매 사업을 통해 차량 매입을 확대해갈 계획
   - 매입한 중고 차량을 중고차 렌탈 혹은 소매로 나누어서 판매 예정

4. 중고차 매입 실시 후의 변화
   - 매입 개시 시, 현재 중고차 렌탈 차량 등재 대수 및 매각 대수 2배 이상 성장 전망
   - 현재 등재되는 현재의 월 1,000대 물량은 선별적으로 차량을 등재한 것으로 향후 물량 늘어날 업사이드 존재

5. 4분기 가이던스가 공격적인 것으로 생각. 어떻게 달성 가능한지?
   - 장기 렌터카 순증 진행 중. '23년에는 순증 규모가 (-) 였으나, '24년부터 (+) 전환 후, 지속적으로 증가
   - '24년 10월에는 순증 기준 최고 규모 기록하며, 오토렌탈이 큰 폭으로 성장 가능할 것

6. Gcar 흑자 전환 시점
   - Gcar는 30대 이상을 타겟으로 새로운 차종, 새로운 브랜드로 리브랜딩 진행 중
   - 분기 기준으로는 '25년 2~3분기 내 흑자전환 목표

7. 싱가폴 NDR 후기
   - 해외 투자자들은 단기 실적보다 장기적 실적에 관심을 갖는 모습 ('25,'26년의 변화에 주목)
   - 주주환원 및 밸류업 프로그램에 대해 국내 투자자들 대비 관심이 높음
   - 또한 렌탈 사업을 처음 접하는 경우도 많았으며, 동사의 중고차 B2C 사업에 대한 관심도 높은편

(2024년 11월 5일 공표완료)

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투자 한파 극복한 자율주행 스타트업, '라이드플럭스'

이창희비상장/모빌리티

260억원 규모 시리즈 B 투자 유치

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 자율주행 솔루션 기업, '라이드플럭스'가 260억원 규모의 투자 유치에 성공했습니다.

■ '라이드플럭스' 기업 개요

- 2018년 MIT 기계공학 박사 출신으로 LG전자에서 ADAS 책임연구원을 맡았던 박중희 대표가 설립
- 제주공항과 쏘카스테이션을 잇는 자율주행 서비스 론칭 후, 설립 2년 만에 제주도 실시간 자율주행 셔틀 서비스 진행
- 이외 정부세종청사 순환형 셔트 서비스, 왕복 116km 최장 거리에 달하는 자율주행 대중교통 서비스(제주시청-서귀포제1청사) 개시하며, 기술력 입증
- 동사는 향후 제주 외 서울 상암, 부산 오시리아 등으로 서비스 확대와 화물 운송 시장에 진출할 계획
- 현재 25톤 자율주행 트럭 개발 진행 중으로, 군산항-전주물류센터 구간에서 운행될 예정

■ 260억원 시리즈 B 투자 유치

- 이번 투자는 260억원 규모로 유안타인베스트먼트, 한국투자파트너스, 뮤렉스파트너스, IBK기업은행, 아이엠투자파트너스, 프렌드투자파트너스, 한국투자증권, 엔베스터가 참여. 누적 투자 552억원 달성
- 동사는 이번 투자금을 인재 확보 및 화물 시장 등 사업 확장에 사용할 계획

최근의 어려운 시장 환경 속에서도 투자 유치에 성공하며 완전자율주행 기술의 시장성을 입증하고 국내 최고 자율주행 기업으로 성장하는 '라이드플럭스'의 향후 행보가 주목됩니다.

(2024년 11월 5일 공표완료)

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항암 부작용 모니터링 솔루션, '올라운드닥터스'

70억원 시리즈 A 투자 유치

안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 비상장 & 모빌리티 담당 이창희입니다. 임상시험 데이터 수집 솔루션과 항암제 순응도 모니터링 디지털 의료기기 개발사, '올라운드닥터스'가 70억원 규모의 투자 유치에 성공했습니다.

■ '올라운드닥터스' 기업개요

- 2021년 소화기내과 전문의 곽성동 대표 등 의료 전문가와 네오위즈, 카카오 등 IT 출신 전문가가 함께 설립
- (1) 임상시험 데이터 수집 서비스, '캔모어 피알오(CANMORE PRO)'와 (2) 환자 스스로 항암제 부작용 관리가 가능한 디지털 치료기기, '캔모어(CANMORE)' 제공
- 캔모어 피알오는 항암제 임상시험 중 환자가 기록한 부작용 증상을 의료진에게 실시간으로 전달 가능한 솔루션
- '24년 4월 글로벌 제약 기업인, '다이치산쿄'와 '아스트라제네카'가 개발한 항암제인 '엔허투' 임상을 위해 연세암병원 등 국내 10여개의 대학 병원에 솔루션 제공하며 본격적인 상용화 진행
- 캔모어는 환자용 자가보고 플랫폼으로 항암제 투약 반응 보고를 통해 항암제 부작용을 조기 발견하고 치료하도록 돕는 솔루션
- '23년 12월 식약처로부터 '의료기기 제조 및 품질관리 기준 적합' 인증을 받았으며, 현재 국내 40여명의 종양내과 전문의 및 기관과의 협력을 통해 임상시험 준비 중

■ 70억원 시리즈 A 투자 유치

- 이번 투자는 70억원 규모로 에이온인베스트먼트, UTC인베스트먼트, 퓨처플레이, 한국투자파트너스, KB인베스트먼트가 참여. 누적 투자 100억원 이상 기록
- 동사는 이번 투자를 계기로 일본 최대 CRO(임상시험 수탁기관) 기업과 협력을 통해 일본 시장 진출에 나설 계획

최근 어려운 시장 환경 속에서도 투자유치에 성공하며 암환자를 위한 디지털 의료 기기 개발로 환자의 효과적인 항암 치료를 돕는 '올라운드닥터스'의 향후 행보가 주목됩니다.

(2024년 8월 7일 공표완료)

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