https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=540208

[특징주]케이엔알시스템, “보스턴다이내믹스가 테슬라 옵티머스 앞서”…납품 이력 부각↑

주주 여러분 안녕하세요, 에스티큐브 입니다.

당사는 2024.10.24 130억원 규모의 제3자배정 유상증자 납입을 완료했습니다. 이에 따라 당사의 단일 최대주주는 (주)에스티큐브앤컴퍼니로 변경되었으며 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 4.29% → 9.65%로 증가했음을 알려드립니다. 본 유상증자로 발행되는 신주는 11.11 상장 예정이며, 신주(2,771,856주) 뿐만 아니라 기존 최대주주 및 특수관계인(임원포함)이 보유하고 있었던 구주(2,002,274주)에 대해서도 1년간 보호예수됩니다.

저희 경영진은 안정적 지분 확보 및 지배구조 개선으로 회사의 성장기반을 탄탄히 하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 이번 제3자배정 및 주주우선공모 유상증자, 수익창출 등의 노력을 통해 올해 코스닥 관리종목 지정사유를 해소하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

따라서 이번 제3자배정 유상증자 납입과 더불어, 대주주는 현재 진행 중인 주주우선공모에도 적극 참여할 것입니다. 기존 최대주주 바이오메디칼홀딩스와 특수관계인 에스티사이언스는 배정 주식수의 100% 청약에 나설 것이며, 임원진들도 이번 유상증자에 적극 참여해 책임경영을 충실히 이행할 계획입니다.

올해 저희는 계획했던 사업 로드맵을 착실히 밟아나가고 있습니다. 우수한 임상 데이터와 신규 면역항암 타겟에 대한 우호적 시장환경을 기회로 언멧니즈(미충족수요) 시장을 공략하며 신약개발에 중요한 전환점을 맞이하고 있습니다.

특히 임상에 있어서는 수치적으로도 기대 이상의 좋은 성과를 내고 있습니다. 소세포폐암과 대장암에서 모두 기록적인 결과를 확인하고 있으며, 대장암 연구자임상의 경우 현재 2상 환자 투약이 매우 빠른 속도로 진행되고 있기 때문에 연내 의미있는 데이터를 도출할 수 있을 것으로 예상합니다. 소세포폐암 임상 2상에서도 기존 치료제 이상의 결과들을 확인 중입니다.

무엇보다 신규 면역항암 타겟으로서 BTN1A1에 대한 저희의 오랜 연구결과가 절대 틀리지 않았음을 일관되게 입증하고 있기 때문에, 객관적인 임상적 유의성 또한 인정받을 수 있을 것으로 확신합니다.

이를 위해 저희 전 임직원은 난치암 극복에 이바지하겠다는 사명감을 가지고 한마음으로 노력하고 있으며, 경영진들도 그 어느때보다 강한 자신감을 가지고 경영에 임하고 있습니다.

시장이 기대하는 성과를 보여드리고, 그 시기를 앞당길 수 있도록 더욱 매진하겠습니다. 관리종목 탈피는 물론 ‘세계 최초 항BTN1A1 신약개발사'로서 본연의 기업가치를 반드시 증명해내겠습니다.

주주님들의 지속적인 관심과 응원을 부탁드리며, 결실로 보답하는 에스티큐브가 되겠습니다. 감사합니다.

2024년 10월 30일
(주)에스티큐브 올림
http://www.stcube.com/bbs/board.php?tbl=bbs43&mode=VIEW&num=111&category=&findType=&findWord=&sort1=&sort2=&it_id=&shop_flag=&mobile_flag=&page=1

https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000408399?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

[HD현대마린솔루션(443060)/BUY(유지)/TP 200,000원(상향)/다올 최광식 ☎2184-2308]

★ HD현대마린솔루션 3Q Review
: 기대보다 Himsen 성장, D/F 확대 초입

▶️ Issue: 3Q24 어닝 서프라이즈. 적정주가 20만원으로 상향

▶️ Pitch:
- 어닝 서프라이즈의 배경은 고가 및 고수익의 D/F(힘센엔진) 부품 때문
- 동사 서비스 선박의 D/F 비중은 9%에 불과해서 HD한국조선해양 잔고에서 D/F 비중 58%까지 성장이 한참 남음
- 11/8일의 6개월 락업 해제도 악재 및 부담의 해소로 판단

▶️ Rationale: 보고서 참조

▶ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스:
< https://tinyurl.com/HMS3Q24RE>

• 하나증권 미래산업팀

★산일전기 (062040.KS): 변압기 수요는 송배전 전력망에서도 지속 중★

원문링크: https://bit.ly/4hdSRIj

1. 변압기 전문업체, 북미 매출 비중 73%
   - 산일전기는 높은 북미 익스포저를 지닌 변압기 전문 업체로, 글로벌 전력기기 최상위권 기업인 GE, SIEMENS, TMEIC(Toshiba, Mitsubishi), PG&E 향 변압기를 지속 납품 중
   - Top-tier 고객사 향 레퍼런스 기반으로 2022년 신재생에너지 시장, 2023년 송배전 시장으로 다각화하여 신규 매출 시현했으며, 본격적인 CAPA 증설을 통해 증가하는 변압기 수요에 대응 중
   - 2023년 기준 산업별 매출 비중은 송배전 전력망 24.6%, 신재생에너지 67.3%, EV충전 및 데이터센터 8.1%
   - 매출의 80% 이상이 해외에서 발생하며, 해외 매출은 미국 73.3%, 유럽 20.6% 등 선진국 향 매출이 대부분을 차지

2. CAPA 확보는 곧 경쟁력 확보
   - 2023년 매출액 2,145억원(+99.3% YoY), 영업이익 466억원(+281.9% YoY)을 기록
   - 1) 미국 노후 전력망 교체 사이클 도래, 2) 글로벌 전역의 신재생 에너지 발전소 신규 설립 및 투자 확대, 3) AI 기술 고도화 및 본격 상용화에 따른 데이터센터 전력 수요 확대가 견조한 외형성장에 기인
   - 미국을 중심으로 변압기 쇼티지 현상이 지속되고 있어 동사에 대한 수혜도 지속
   - 또한 최근 데이터센터 관련 전력 부족 현상에 대한 방안으로 SMR이 주목받고 있는 상황이기에 전력 부족에 따른 신규 변압기 설치 방향성은 명확할 것으로 판단
   - 노동집약적인 변압기 제조의 자동화가 어렵고, 안정성에 대한 장기적인 트래킹이 요구되기 때문에 급증한 수요에 대응할 만한 공급 확대가 단기간 내에 이루어지기 어려울 것으로 판단
   - 이러한 상황에서 선제적인 CAPA 확보한 업체가 경쟁력을 확보 가능할 것
   - 산일전기는 현재 3,000억원(1공장) CAPA를 보유하며 오는 4분기 3,000억원 규모의 2공장 가동이 예정
   - 올해 연말 기준 6,000억원 CAPA 확보가 가능하며 2공장 부지를 감안 시 Max 1조원까지 증설 가능
   - 향후 미국 대선 관련 단기 불확실성 해소 및 신재생 에너지 관련 투자가 집행될 시 선제 확보한 CAPA는 경쟁사와 차별화되는 경쟁력으로 부각될 전망
   - 향후 2공장 완공 후 고객사 향 추가 수주가 기대되는 이유

3. 2024년 매출액 3,110억원, 영업이익 938억원 예상
   - 1H24 매출액 1,458억원(+42.7% YoY), 영업이익 477억원(+196.9% YoY)을 기록했으며, 신규 수주도 2,233억원 확보
   - 반기 기준 2023년 연간 영업이익 466억원을 넘는 실적을 기록한 배경은 송배전 전력망 사업 확대와 변압기 쇼티지에 따름
   - 배전 전력망 매출비중은 2023년 24.6% → 1H24 38.2%로 증가했으며 신재생 비중은 67.3% → 51.7%로 감소
   - 신재생 에너지 관련 우려를 송배전 전력망 확대를 통해 해소 중이며 향후 주된 성장 동력이 될 것으로 기대
   - 2024년 매출액 3,110억원(+45.0% YoY), 영업이익은 938억원(+101.3% YoY)으로 예상
   - 신재생 업황 본격화 시 추가적인 외형 확대 및 영업 레버리지 효과가 가능하다는 판단

하나증권 미래산업팀(스몰캡) 드림

• 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

[테슬라 2Q24 Quick Review: 드러나기 시작한 FSD 실적효과]

안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.

테슬라가 서프라이즈 실적을 기록하면서, 시간외 9% 상승 중입니다.

자동차, 에너지, 서비스 사업부 모두 호실적을 기록하였고, 가장 눈에 띄는 코멘트는 FSD 실적 반영율 상향입니다. 사이버트럭에 FSD 감독판을 배포하였고, 모든 차량에 스마트 호출 기능도 추가 되면서, 이연 매출로 인식하던 비율(기존 50%)이 낮아진 것으로 추정됩니다.

테슬라의 FSD 실적 반영률 증가는 로보택시 시대와 오랫동안 기다린 물리세계 AI 시대 개막이 다가오고 있음을 의미합니다.
물론 Valuation 논란도 사라질 것입니다.

자세한 내용은 리포트를 통해 말씀드리겠습니다.

■ 실적 요약

- 매출 : 251.8억달러(-1.2%QoQ/+7.8%YoY)로, 컨센서스인 253.7억달러 대비 -0.7%

- EPS: 72센트로, 컨센서스인 58센트 대비 24.1% 상회.

■ 사업부별 실적

- 자동차 사업부: 200억 달러(+0.7%QoQ/+2.0%YoY) 및 매출총이익률 16.4%(+2.5%pQoQ/+0.7%YoY)
  Credit 매출 7.39억 달러(-17%QoQ/+33.4%YoY)로, 높은 수준 유지 및 자동차 매출의 3.7% 비중.
 주요 구매 업체는 스텔란티스와 포드로 알려져 있으며, 전기차 투자를 늦추면서, 테슬라의 크레딧 매출 증가.

대당 원가가 34.5백만 달러(-5.4%QoQ/-5.8%YoY)로, 배터리 가격 하락에 따라 역대 최저치 기록.
판매 단가에서 대당 원가를 뺀 차이는 2024년 2분기를 저점으로 회복

- 에너지 사업부: 23.7억 달러(-21.2%QoQ/+52.4%YoY) 및 매출총이익률 30.5%(+5.9%pQoQ/    +6.1%pYoY)로, 수익성 사상 최대 기록.
  상하이 ESS 공장(20GWh)이 2025년 1분기 가동 예정으로, 에너지 사업부 매출은 2025년에 2배 성장 예상 

- 서비스 사업부: 27.9억달러(+7.0%QoQ/+28.8%YoY) 및 매출총이익률 8.8%(+2.4%pQoQ/+2.8%pYoY)

■ 주요 코멘트

- 저가 모델: 2025년 상반기 출시 예정으로, 2025년 판매에 도움이 될 것

- AI 트레이닝 능력: 3분기에 75% 증가. H100수준의 GPU는 2분기 5만 개 → 3분기 7만 개 → 연말 8만 개 예상.

-  2024년 판매는 전년 대비 소폭 성장 : 4분기에 51.6만대(+6.6%YoY) 이상 판매를 의미

- 2025년 판매 성장, 20~30%: 컨센서스는 12~15%(Bloomberg)

- FSD 13버전: 12.5버전 대비 운전자 개입 없는 주행거리가 5~6배 향상 예상. 테슬라 내부 추정치는 2025년 2분기 또는 3분기에 FSD로 운행하는 것이 사람보다 안전해 질것.

- 사이버캡: 2026년 양산 및 연간 200만 대 생산 목표.

(2024/10/24일 공표자료)

국장탈출 지능순...난 어휴....
https://m.edaily.co.kr/news/read?newsId=01771206639053904