📡 2Stocks-радар: 20 ноября

▪️Геополитические новости полностью определяют направление движения на российском рынке. Тем более компаниям пока особо нечем похвастаться в своих отчётах. Рынок сегодня открылся в небольшом плюсе в пределах +0,6-0,7%.

▪️Дональд Трамп может снять санкции с России при завершении конфликта на Украине. При таком сценарии также могут нормализоваться торгово-экономические отношения между странами, сообщил ТАСС представитель переходной команды Трампа.

▪️Действия ЦБ получили полную поддержку правительства и Госдумы. Так что рассчитывать, что правительство выступит против повышения ставки, не стоит.

▪️Банки стали готовить вклады и потребкредиты к новому повышению ключевой ставки.

@twostocks

*🚗 *«Европлан» — отличный выбор под снижение ставки

☝️Продолжаем следовать принципу: купи хорошую компанию, когда у нее все плохо. Сегодня у нас в разборе «Европлан». За полгода акции рухнули почти в два раза. Разбираем отчет за III квартал, причины падения и то, насколько интересно покупать/держать акции.

Объем нового бизнеса* по итогам 9 месяцев вырос всего на 8% год к году. Причем в III квартале наблюдается падение год к году, так что планы по росту по итогам года на уровне 10% невыполнимы. Тенденция пока негативная — спрос на лизинг быстро затухает, что неудивительно с такими высокими ставками в экономике.

Следующий год, очевидно, тоже будет слабым. Ключевая ставка вышла на пик, и какое-то оживление начнется только после ее снижения. Тем не менее, лизинговый портфель вряд ли сильно упадет, и компания заработает плюс-минус на уровне текущего года.

Теперь разбираемся, сколько компания заработает в 2024-ом. Чистая прибыль за 9 месяцев составила 11,6 млрд рублей, за III квартал заработано всего 2,5 млрд рублей, но в этом квартале был разовый фактор — переоценка из-за роста налогов 2,1 млрд рублей. Так что по итогам IV квартала вполне могут заработать 4,5 млрд рублей и выйти на 15 млрд рублей по году.

Главная проблема «Европлана», помимо падающего спроса — процентные расходы растут быстрее процентных доходов, так как проценты по кредитам выросли, а по лизинговым договорам нет. Также компания вынуждена создавать рекордные резервы. Стоимость риска 1,5% против 0,9% в прошлом году.
*⚖️ Мнение 2Stocks*

👉 Инвестиции в «Европлан» сейчас — классическая история, когда компания страдает от высоких ставок, но при снижении показатели бизнеса быстро восстанавливаются. Причем рисков для инвесторов практически нет, это не «Мечел», у которого куча долгов. Бонусом платятся дивиденды в районе 10% годовых, обеспечивая держателя денежным потоком (для многих это важно). К тому же оценена компания недорого — P/E около 5x.

Риски: сильная рецессия — спрос на лизинг упадет еще сильнее, медленное снижение ключевой ставки.

*Новый бизнес — стоимость переданного клиентам лизинга в течение рассмотренного периода.

$LEAS

@twostocks

☝️ А все потому, что не надо заставлять людей торговать на выходных. Карма мстит Мосбирже:

https://www.moex.com/n75012?nt=0

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 12 ноября

▪️Индекс Мосбиржи завершил понедельник ростом на 1,86%. «Трамп-ралли» продолжается.

▪️Bloomberg отмечает слабый спрос на нефть. Цены обвалились почти на 3%.

▪️Спрос на каршеринг стремительно растет на фоне серьезного повышения затрат на покупку, обслуживание личного автомобиля.

▪️Bitcoin обновил исторический максимум и вплотную приблизился к $90000. Ожидается, что избрание Трампа приведёт к либерализации рынка криптовалют.

@twostocks

👏 «Роснефть» мощно ответила западным журналистам, написавшим поклеп про слияние с «Газпром нефтью» и «Лукойлом». Оцените, коллеги:

*🗣 «Ваши усилия увенчались полным успехом. Коварные намерения И.И. Сечина по поглощению ненужных Компании активов сорваны исключительно вашими усилиями. Небольшая проблема заключается в том, что предполагаемые намерения не имеют никакого отношения к действительности и не подчиняются никакой вменяемой бизнес-логике, а представляют собой, в лексике известных органов, попытку «отвлечения внимания на негодный объект», который вам, по всей видимости, известен и скорее всего проявится как альтернатива «злодею Сечину».*

Текст завершается подписью: «In God we trust».

Источник: https://rosneft.ru/press/releases/item/221093/

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 11 ноября

▪️Российский фондовый рынок показал сильные результаты по итогам прошлой недели. На выходных была серия новостей, говорящих о том, что переговоры по ситуации на Украине начались. В частности, Владимир Путин и Дональд Трамп провели телефонный звонок. Сегодня на рынке возможно продолжение роста.

▪️Цены на бриллианты обновили многолетние минимумы. Котировки падают на фоне высоких запасов алмазов и растущей конкуренции с искусственными камнями.

▪️Более 25% добычи нефти и 16% природного газа в Мексиканском заливе США выведено из строя из-за шторма «Рафаэль».

▪️Компаний, желающих провести IPO по-прежнему много. Но их пугает дефицит ликвидности, сформировавшийся на фоне высокой ключевой ставки.

@twostocks

*🔥 Топ-материалы 2Stocks в октябре 2024*

Полезные посты

⛏ «Полюс» — дым рассеялся, что дальше?
🚗 Эти акции принесут вам больше депозита — «Европлан»
🍏 Лучшая идея начала 2025 года — не благодарите
*📱«Яндекс» — крутые акции, но кого это волнует?
💊 Наконец-то одно приличное IPO за долгое время
🛴 Первый снег — самокатам не помеха
🚂*** Почему важно уметь залезать в голову мажоритарию

Сделки в портфеле 2Stocks

Ставка продолжает давить на рынок, очень тяжело найти акции с апсайдом на годовом горизонте, которые были бы выше безрисковой ставки. В то же время есть фактор геополитики, который во многом не определен и может проявить себя в ноябре. Либо он кардинально изменит ситуацию в лучшую сторону, либо, наоборот, ухудшит.

В октябре мы не делали никаких сделок. Доходность портфеля сейчас составляет 43,6%. Вот его структура:

🍏 X5 Retail Group — 38,83%
📱 «Яндекс» — 30,89%
🛴 Whoosh — 10,16%
*⛽️ ЛУКОЙЛ — 9,42%
🏦 Совкомбанк — 3,46%
🏦 ТКС Холдинг — 3,25%
🏦 ВТБ — 3,17%
🔅*** Валюта и металлы — 0,82%

*💼*** Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»

Эфиры 2Stocks

В октябре мы не делали новых эфиров, зато сходили на конференцию «Смарт-Лаба». Очень понравилась сессия с основателем «Аленки Капитал» Элвисом Марламовым. Видеозаписи этой сессии пока нет, поэтому рекомендуем к просмотру последний эфир Элвиса на РБК.

📺 Элвис Марламов: мнение по рынку

Дивидендный календарь 2Stocks

Дивиденды вернулись, один HeadHunter с доходностью 21% чего стоит! Следить за сезоном промежуточных дивидендов удобно при помощи календаря 2Stocks. Здесь все:

🟠 Все эмитенты России
🟠 Отсечки
🟠 Размеры дивидендов
🟠 Даты выплат
🟠 Даты собраний акционеров

👉 Удобно следить в дивкалендаре 2Stocks

С любовью, ваш 2Stocks ❤️
И отличного ноября!

@twostocks

📡 2Stocks-радар: 1 ноября

▪️Индекс гособлигаций RGBI обновил минимумы с начала 2009 года. Индекс Мосбиржи завершил четверг падением на 2%.

▪️ЦБ верит в эффективность высокой ставки в борьбе с инфляцией и исключает, что она может стать угрозой для роста экономики, но эксперты опасаются рецессии.

▪️На российский рынок крепких напитков некстати для местных брендов вернулся импорт.

▪️ВТБ поднял ставку по накопительному счету до 22% годовых.

▪️А у «Сбера» появились вклады со ставкой 25%, но для этого надо открыть счет в программе долгосрочных сбережений (ПДС).

@twostocks

*🔖 *HeadHunter — дивиденды выше ключевой ставки

HeadHunter рекомендовал особый дивиденд после переезда, о котором мы упоминали ранее. Здорово, что он оказался выше наших ожиданий и рыночного консенсуса — 907 рублей на акцию. Это дает дивдоходность выше ключевой ставки — 22%.

На вечерней сессии HH не торгуется. Раньше такие дивиденды отправили бы бумагу в космос, но в текущей ситуации позволит держаться лучше рынка.

@twostocks