*🔥 *Press-Digest за 2 - 8 ноября

🔺Бизнесхочет большей определенности в применении налоговой реформы от налоговых органов.

🔺 Госдума рассмотрит законопроект об очередности уплаты налогов с продажи имущества банкрота: налог на прибыль с продажи будет идти в третьей очереди.

🔺 Дорогие кредиты могут стать причиной массовых банкротств российских промышленных предприятий: рост доли бизнеса, пострадавшего от неплатежей контрагентов, увеличилось.

🔺 На сайте ФНС размещенсервисдля регистрации майнеров цифровой валюты. В соответствии с ФЗлица-коммерсанты имеют право осуществлять майнинг и быть оператором майнинговой инфраструктуры при условии регистрации в реестре.

🔺 Московская биржа запустит механизмстабилизации цен на валютном рынке: будет введен аукцион обновления цен для борьбы с повышенной волатильностью курса.

🔺 При применении федерального инвествычета будет применяться особый порядокамортизации ОС.

🔺 Эксперимент по tax free продлили до конца 2027 года. Эксперимент проводится в 21 регионе.

🔺 Утверждена единая предельная величина базы для страховых взносов на 2025 год.

🔺 Сумма сделок на российском рынке слияний и поглощений выросла на 40%.

🔺 Россия ратифицировала СИДН с Малайзией.

🔺 РФ и ОАЭ обсуждают заключение СОИДН.

🔺 СИДН России со Швецией полностью приостановлен.

🔺 Микробизнес на УСН не сможет применять добровольный НДС с 2025 г.

🔺 Промежуточные доходы по паям ПИФне включаются в 90%-долю доходов личного фонда в целях применения налоговой ставки в размере 15%, поясняет Минфин.

🔺 Налоговый вычет можно будет оформить на «Госуслугах» с 2025 г.

🔺 ЦБ обновил прогноз по ключевой ставке: в нейтральный диапазон (7,5–8,5%) ставка вернется только в 2027 году.

🔺 Организации, которые применяли УСН в 2018–2019 году, не должны платить налог на сверхприбыль.

🔺 Приостановление корпоративных прав иностранного холдинга (ЭЗО) может распространиться и на его «дочек».

🔺 Регионы смогут смягчать ограничения объема льгот для резидентов преференциальных режимов.

🔺 На банки совершают в два раза больше кибератак, чем в прошлом году.

🔺 Минфин пояснил, что при передаче прав на нежилое помещение, правила исчислении налоговой базы такие же, как у передачи жилых помещений. Ранее у Минфина была иная позиция.

🔺 Россиянам разблокировали 27 млрд рублей в паевых инвестфондах, благодаря выделению заблокированных из-за санкций активов.

*❓ *Редомициляция в Гонконг – для кого и зачем?
Весной 2023 в Гонконге прошли публичные обсуждения введения положений о редомициляции компаний на территорию страны. В июле 2024 были опубликованы итоги обсуждений, в которых в общих чертах описывались основы предполагаемого регулирования редомициляции. Уже сейчас в стране активно разрабатывается законопроект, который должен позволить иностранным компаниям «переезжать» на территорию Гонконга.

*🔍 *Что предлагается?
Иностранные компании, которые соответствуют одной из принятых в Гонконге организационно-правовых форм, смогут зарегистрироваться на территории страны в порядке редомициляции, сохранив свое наименование, органы управления, а также юридические права и обязанности.
На данный момент речь идет только о механизме переезда иностранных организаций на территорию Гонконга – возможность компаний «выехать» с территории страны пока не обсуждается.

*❕ *Требования для редомициляции:
🔴 соблюдение требований законодательства о редомициляции в иностранной исходящей юрисдикции;

🔴 адаптация компании к законодательству Гонконга;

🔴 согласие участников в соответствии с законодательством о редомициляции в иностранной исходящей юрисдикции, а при отсутствии такого законодательного требования – одобрение 3/4 голосами участников.

Мы ознакомились с текстом документа и подготовили для вас обзор, где рассказали о наиболее важных аспектам «переезда» и основных достоинствах Гонконга, как юрисдикции для ведения бизнеса.

Мы продолжим следить за новостями о возможностях для «переезда» компаний в Гонконг и будем держать вас в курсе.

🎤 Прогноз Goldman Sachs: Инвесторам в S&P 500 грозит «потерянное десятилетие»

Goldman Sachs в лице своего главного стратега по акциям США Дэвида Костина сообщает нам, что, согласно модели банка, на горизонте ближайших 10 лет номинальная доходность индекса S&P 500 составит от -1% до +7% годовых, то есть +3% годовых в среднем. Это гораздо меньше, чем среднегодовая отдача за прошедшие 10 лет, которая составила +13% годовых.

Учитывая доходность к погашению 10-летних облигаций США в размере 4,2% годовых и инфляционные ожидания порядка 2,2% годовых, такой прогноз предполагает, что вложение в индекс S&P 500 проиграет вложению в облигации с вероятностью 72%, и с вероятностью 33% проиграет даже темпам инфляции.

🧠 Мнение эксперта

Пассивное инвестирование в ETF на индекс S&P 500 в ближайшие 10 лет, действительно, может оказаться разочарованием для инвесторов, которые привыкли к такой стратегии за долгие годы опережающего роста данного актива. Глобальному инвестору стоит задуматься над тем, как избежать «потерянного десятилетия». Одним из решений может быть изменение подхода к самому индексному инвестированию. Так, сам Goldman Sachs отмечает, что вложение в равно взвешенный (equal-weighted) индекс S&P 500 обещает доходность на 2-8 процентных пункта выше. Также стоит обратить внимание на товарные активы и акции компаний развивающихся стран. В первом десятилетии нашего века именно эти активы дали высокую отдачу на фоне негативной динамики основного фондового индекса США. Bank of America в одном из недавних обзоров даже предложил заменить облигационную часть традиционного портфеля 60/40 (60% - акции, 40% - облигации) на товарные активы, отметив, что они будут лучше страховать портфель в ситуации длительной высокой инфляции, которая может сохраняться на фоне текущих экономических и геополитических сдвигов.

? Международные личные фонды стали "доступнее"

Немногие знают, что кроме "обычных" личных фондов в России могут функционировать также международные личные фонды (МЛФ). МЛФ регистрируются на территории специальных административных районов (САР). МЛФ может быть создан в САР изначально, либо может переехать туда в порядке редомициляции. На данный момент зарегистрировано всего 6 МЛФ – применению инструмента мешает очень высокий порог изначальных активов при регистрации, очень неясное правовое регулирование и почти полное отсутствие налогового регулирования деятельности.

Однако в ближайшее время стоит ожидать положительных изменений. Первым шагом к этому стал принятый на днях законопроект 44871-8, который снижает минимальную стоимость активов международного личного фонда – с 5 млрд рублей до 500 млн рублей. Таким образом, теперь зарегистрировать фонды на территории САР можно с гораздо меньшими вложениями (для регистрации обычных личных фондов минимальная сумма активов составляет 100 млн рублей)

Снижение порогов открывает возможности для перевода иностранных структур на территорию РФ для избежания валютных, санкционных и контрсанкционных ограничений.

При этом на данный момент остается неясным вопрос налогового регулирования, так как текущие формулировки Налогового кодекса прямо упоминают международные личные фонды лишь в отношении определенных льгот по НДС, не конкретизируя порядок применения МЛФ правил о НДФЛ и налога на прибыль, как это сделано в отношении личных фондов.

Надеемся, что внимание законодателя к международным личным фондам не остановится на снижении пороговой суммы активов, и вскоре мы увидим конкретизацию положений налогового и гражданского законодательства по этому вопросу.

#частные_клиенты#налоги#право_и_закон

? «Золотые визы» в Испании – всё?

Испания планирует отменить программу «золотых виз» - получения вида на жительства через инвестирование в недвижимость от 500 000 евро.

❓ Почему хотят отменить «золотую визу»?

Чтобы остановить рост и спекуляцию цен на недвижимость в Испании, чтобы жилье для граждан стало доступнее. В 2023 году количество инвесторов в жилье увеличилось почти в 6 раз, по сравнению с 2013 годом. Педро Санчес, председатель правительства Испании, заявил об этой инициативе еще в апреле этого года.

❓ Когда это произойдет?

Возможно, совсем скоро. 24 июля в нижнюю палату внесли поправку в законопроект "О мерах по повышению эффективности в сфере правосудия и защиты прав потребителей". Однако, парламентская процедура рассмотрения может затянуться.

? Чего ожидать после?

? «Золотая виза» будет отменена, в том числе по коммерческой недвижимости;
? Получить ВНЖ через инвестиции – можно, но не по недвижимости, например вложение 1 миллиона евро;
? Будут ли продлевать уже имеющиеся ВНЖ – не понятно. Возможно, придется переходить в другую категорию ВНЖ.

#ВНЖ#частные_клиенты

? Личные фонды станут еще эффективнее, а зарегистрировать их будет прощеЗа последние полторы недели было рассмотрено сразу несколько законопроектов, касающихся организации и деятельности личных фондов.
Самое важное:
? Процесс регистрации личных фондов теперь будет проходить через ФНС, а не через Минюст
? Информация об учредителе личного фонда снова перестала быть «открытой и общедоступной»
? Личные фонды могут быть пайщиками ЗПИФ
? В личный фонд может безвозмездно вносить имущество не только учредитель
? В Личные фонды можно вносить валютные ценности
? Личный фонд может применять иностранное право в отношениях с учредителем и выгодоприобретателями
? Личный фонд можно ликвидировать в случае нарушения им законодательства об иноагентах

Подробнее:
➡️ Исключен запрет на безвозмездную передачу в ЛФ имущества лицами, не являющимися его учредителями. Теперь вклады в личные фонды могут осуществлять и сторонние инвесторы (открытым, однако, остается вопрос, будет ли ЛФ платить налог на прибыль со стоимости полученных активов – пока НК РФ не содержит однозначного ответа).
➡️ Предусмотрена возможность указать в уставе ЛФ применение иностранного права к отношениям с участием личного фонда, его учредителей или выгодоприобретателей, если в таких отношениях присутствует иностранный элемент. Данная поправка может значительно упростить ведение личными фондами деятельности за рубежом.
➡️ К основаниям для ликвидации личного фонда добавилось осуществление им деятельности, указанной в законодательстве об иностранных агентах. Учитывая размытые критерии, установленные законами по этому вопросу, учредителям важно тщательно следить за публичной деятельностью фонда.
➡️ Процесс регистрации личных фондов теперь проходит через ФНС, а не через Минюст;
➡️ Передача валютных ценностей личному фонду и от него теперь входит в список разрешенных валютных операций;
➡️ Информация об учредителе личного фонда снова перестала быть «открытой и общедоступной» - это означает, что информация об учредителе личного фонда не будет публиковаться в открытом доступе.
➡️ Личные фонды, стоимость имущества которых составляет не менее ста миллионов рублей, будут автоматически признаваться квалифицированными инвесторами. Этот статус открывает для личных фондов огромное количество инвестиционных инструментов, недоступных лицам без этого статуса и делает еще более эффективными для инвестиций в ценные бумаги и финансовые инструменты.

❗️ Очевидно, развитие интереса к личным фондам, заставляет законодателей корректировать регулирование этого вида организаций с учетом потребностей «рынка». А это значит, что личные фонды будут становиться все более привлекательными для планирования активов.

(Законопроекты, внесшие указанные изменения: № 190808–8, № 293466–8, №444871-8)

#частные_клиенты#налоги

? Минфин предложил изменить ставки по ряду налогов
Предполагаемые изменения:

➡️НДФЛ:
- доходы до 2,4 млн руб. – 13%;
- от 2,4 млн до 5 млн руб. – 15%;
- от 5 млн до 20 млн руб. – 18%;
- от 20 млн до 50 млн руб. – 20%;
- свыше 50 млн руб. – 22%.

➡️Налог на прибыль:
• для компаний, применяющих общую ставку – 25%.
Пока Минфин не предлагает изменить ставки для "льготных" категорий налогоплательщиков, в том числе для личных фондов.

➡️НДПИ:
- для отрасли «добыча железа» - увеличение НДПИ в 1,15 раза;
- для отрасли «производство минеральных удобрений» (калий) – в 2,3 раза, «производство минеральных удобрений» (фосфор) – в 2,0 раза;
- для производителей азотных удобрений - ввести акциз на приобретение газа для производства аммиака (1200 руб./1000 куб. м).

➡️УСН:
- расширение порога до 450 млн руб.;
- лица с доходами выше 60 млн руб. признаются плательщиками НДС

? Мнение

Пока эти предложения не являются законопроектом. Чтобы изменения вступили в силу, должно пройти несколько этапов: внесение законопроекта в Госдуму, предоставление отзывов, три чтения. Поэтому очевидно, что предложение Минфина изменится в ходе обсуждений.

Отметим, что иногда изменения носят «завышенный» характер, а потом - смягчаются. Такой ход направлен на то, чтобы окончательное повышение налоговой нагрузки было принято более лояльно – ведь ставки увеличиваются не так сильно, как предполагалось изначально.

Будем следить за движением поправок.

? Исполнение российских решений о банкротстве возможно даже в США и даже сейчас: прецедент Gaava v Sabadash

Западные санкции и российское банкротство – в последнее время эти аспекты были несовместимы. Многие юристы задавались вопросами: признают ли сейчас за рубежом российское банкротство? А если признают, то как быть с ограничениями, которые накладывают санкции? Многие этими вопросами и не задавались, понимая безальтернативность ситуации.

Однако...
Недавно калифорнийский Суд в деле Gaava v Sabadash изменил сложившееся представление о невозможности исполнения российских банкротных решений в США.

Суд подтвердил возможность признания российского банкротства в США, несмотря на действующие в отношении одного из кредиторов санкции.

Дело касалось ходатайства о признании банкротства российского гражданина в США. При этом, один из крупных кредиторов находился под санкционными ограничениями США. Против признания выдвигался аргумент о том, что это может быть использовано российскими банками, находящимися под санкциями, для получения доступа к активам в США, а это — противоречит американскому публичному порядку, поскольку позволит обойти столь важные для общегосударственной политики санкционные ограничения.

Тем не менее, Суд отклонил этот аргумент, подчеркнув, что наличие санкций само по себе не является препятствием для признания банкротства должника, имеющего центр основных интересов в России:
"...представляется, что признание производства по делу о банкротстве в России позволит лишь разрешить спор о контроле над активами, уже находящимися в России, что не окажет явного влияния на финансирование кампании в Украине".

«Данное решение является позитивным сигналом для российских кредиторов, стремящихся защитить свои интересы в делах о банкротстве с иностранным элементом», отмечает Советник, руководитель судебной практики Томашевская и Партнеры Денис Крауялис.

Между тем, нельзя не упомянуть, что полномочия конкурсного управляющего (г-на Гаввы) были Судом в определенной мере ограничены, все же для недопущения нарушений санкционных ограничений США.
В частности, Суд запретил г-ну Гааве передавать контроль над калифорнийской компанией AFB Trading One, владеющей правом требования к одному из активов должника в России. Это ограничение было введено, чтобы предотвратить возможную передачу контроля подсанкционному кредитору через механизмы корпоративного управления.
Кроме того, суд запретил г-ну Гааве исполнять на территории США решения российских судов в отношении должника без получения предварительного разрешения Суда.

Таким образом, отмечает Денис Крауялис: «Суд, действуя взвешенно, нашел баланс между признанием российского банкротства с санкционным элементом и необходимостью соблюдения данного санкционного режима, защитив интересы как должника, так и кредиторов, не нарушая при этом публичный».
Отдельно стоит отметить тезис Суда по вопросу определения центра основных интересов должника (the Centre of Main Interest, COMI): анализу в аналогичном банкротном контексте подлежит не только прямое владение теми или иными активами, но и косвенное:
«To the contrary, this Bankruptcy Court's interpretation of the law is that a "center" of "main interest" is a more holistic review, for which indirect ownership is an important consideration», — указал Суд.

❕ Конечно, расслабляться рано. Каждое дело – как минное поле, и предсказать его исход сложно. Но прецедент создан, и он вселяет сдержанный оптимизм.

? Россия ответит зеркально в случае изъятия замороженных активов

*?? Президент РФ Владимир Путин подписал указ, позволяющий изымать имущество США и их граждан на территории России.*

Согласно Указу, Правительству РФ поручено разработать механизм компенсации ущерба, причинённого нашему государству или Центральному банку в связи с необоснованными решениями государственных или судебных органов США о прекращении прав РФ на имущество.
Соответствующие законодательные изменения должны быть внесены Правительством РФ не позднее 23 сентября текущего года.

❓ Что может быть изъято:

? движимое и недвижимое имущество США и их граждан;
? ценные бумаги, доли в уставных капиталах российских юридических лиц, принадлежащие США и их гражданам;
? имущественные права США и их граждан.

? Мнение

Данный механизм будет использоваться в случае изъятия Соединенными Штатами Америки замороженных российских активов.