💭 Рынок в рост, а я не рад.
Мысли вслух…

Вчера ЦБ, конечно, всех удивил, сохранив ставку на уровне 21%.

Вопрос: а что дальше? Увидим 22-23% в феврале или на этом цикл повышения закончен? И теперь рынок будет расти?

Для рынка сохранение ставки - это, безусловно, хорошие новости, и теперь есть реальный шанс начала восстановления индекса МосБиржи. Да, будут откаты и инфляция даже близко не побеждена, но….
Но все же повышение в феврале теперь выглядит, скорее, маловероятным, и похоже, что 21% это предел. Для повышения ставки требуется серьезное ухудшение ситуации.  

Что поддержит рост?
Есть еще очень много людей, кто не купил активы, поэтому рост не закончен, а только начинается. С любимых депозитов так быстро не выскочить, поэтому переток будет постепенно поддерживать котировки.

Вообще это наглядно доказывает одну важную мысль: не нужно заниматься поисками идеальной точки входа. А планомерно придерживаться своей стратегии.
Объявят завтра об окончании СВО, +50% на этом акции сделают - не успеете зайти.
Поэтому я увеличивал долю акций в портфеле дочерей и личном все это время и к чему призывал вас, оставаться в рынке и чуть-чуть потерпеть.

Кстати, в течение 2 недель на счета инвесторов поступит больше 1 трлн дивидендов, так что топливо для роста есть.

Но я не рад росту рынка.
Вот смотрите, вы радуетесь, что рынок растет.
Но в чем радость купить Роснефть на 10% дороже? В чем радость купить Сбер или любой другой актив на 10% дороже?
Я вам уже полгода говорю, радуйтесь, что рынок падает.
Вы покупаете шикарные компании по хорошим ценам. А сейчас придется покупать шикарные компании, но уже по другим ценам.

Все устроено таким образом, что когда рынок растет - все готовы покупать дорого.
Но очень мало кто покупает рынок, когда он падает. Подумайте об этом на досуге.

Все-таки рынок еще дешев и я продолжу постепенно пополнять счет и дальше подбирать активы.

Всем хороших выходных 😉

Главные тезисы пресс-конференции ЦБ 🏦

Сегодня Эльвира Набиуллина озвучила ключевые моменты финансовой политики Центробанка.

Главные тезисы:

1️⃣"Повышенные инфляционные ожидания могут удлинить период возвращения инфляции к целевому уровню."
Инфляция остается сложной задачей, и сроки снижения до целевых 4% снова под вопросом.

2️⃣ "В феврале можем вернуться к вопросу о повышении ставки."
Это сигнал о возможном ужесточении политики в случае необходимости.

3️⃣ "Политика ужесточения требований к банкам будет продолжена и не будет зависеть от уровня ключевой ставки."
Финансовым организациям придется адаптироваться к более строгим условиям, даже если ставка изменится.

4️⃣ "Принятые ЦБ решения обеспечат снижение инфляции в ближайшие кварталы."
Набиуллина уверена, что текущая стратегия скоро начнет приносить плоды.

5️⃣ "ЦБ на сегодняшнем заседании, помимо сохранения ставки, рассматривал ее повышение до 22% и 23% годовых."
Хотя ставка осталась неизменной, регулятор был готов к еще более радикальным мерам.

6️⃣ "Курс рубля должен оставаться плавающим, валютные интервенции в периоды волатильности мешают его стабилизации."
Плавающий курс, несмотря на риски, остается предпочтительной моделью для Центробанка.

7️⃣ "Криптовалюта не должна использоваться как способ расчета внутри страны."
ЦБ сохраняет жесткую позицию против развития криптовалютной инфраструктуры в России.

8️⃣ "Сохранение уровня ключевой ставки сегодня не будет способствовать ослаблению рубля."
По мнению регулятора, это решение укрепляет стабильность национальной валюты.

Так уж и быть.

В честь дня рождения канала открываю доступ к своему приватному клубу, но это в первый и последний раз.

В среднем 90% инсайдерской информации приходится на мой источник. Думаю, доступа на сутки должно хватить, чтобы вступить успели самые активные читатели.

Вступить — https://t.me/+lsJyUofg2ophOGIy

#на_развитие_канала

Важны ли инфляционные ожидания?

Сегодня поговорим именно о них, на сколько важны инфляционные ожидания и какое их реальное влияние на экономику и нас с вами?

На первый взгляд, это всего лишь новость о том, что инфляционные ожидания снизились с 12,9% до 12,5%. Однако для финансовых рынков это имеет существенное значение.
Если тенденция к снижению инфляции сохранится, Центральный банк сможет уменьшить ключевую ставку, что, в свою очередь, приведёт к росту цен на облигации с постоянным купоном. Это, несомненно, является благоприятным сигналом для инвесторов, владеющих подобными ценными бумагами.

Но что же представляют собой инфляционные ожидания?
Это, по сути, предположения обычных людей о том, как будут меняться цены в течение следующих двенадцати месяцев. Если все ожидают роста цен на товары, они начинают активно скупать их, создавая дополнительный спрос и тем самым ускоряя инфляцию.
Таким образом, инфляционные ожидания — одна из причин роста реальной инфляции. Кроме того, они являются важным индикатором социально-экономического развития страны, формирующим социальные настроения.

В зависимости от субъекта инфляционных ожиданий их делят на потребительские, то есть ожидания обычных людей, и ожидания предприятий.
И то и другое измеряется опросами: людей и бизнес спрашивают, какой, по их мнению, будет предстоящая инфляция. Таким же способом выявляются ожидания аналитиков — банкиров и прочих профессионалов в этой сфере.
Еще выделяют ожидания финансовых рынков, государственных органов и международных организаций.

Как это связано с рынками?
⚫️Во-первых, инфляционные ожидания влияют на реальную инфляцию, а она, в свою очередь, оказывает эффект на рынки.
⚫️Во-вторых, принимая во внимание инфляционные ожидания, инвесторы корректируют стратегию дальнейшей торговли.
Если говорить об акциях, то их стоимость в долгосрочной перспективе обычно догоняет инфляцию, поэтому они подвержены ей меньше. Однако от инфляции зависит реальная доходность акции.
Например, доходность актива стоимостью 1000 руб., который приносит 100 руб. прибыли в год, составляет 10%. Если инфляция достигает 5%, то реальная доходность будет равна 5% (10 – 5%), а если она будет ниже, например, 3%, то доходность составит уже 7%. Актив станет более интересным для инвесторов, на него увеличится спрос, а значит, стоимость тоже станет расти.

Облигации как инструмент с процентной ставкой больше зависят от инфляции. Когда ожидается, что инфляция снизится, то ЦБ опускает ключевую ставку — и цена облигаций растет. Если предполагается рост инфляции, то ключевая ставка будет повышена — и цена облигаций упадет.
#полезное

Доброго дня коллеги ?
Сегодня задержался немного с постом, вы уж простите. Были дела - делишки.

И так, что было вчера, наверное, уже не актуально освещать. Время обеда.. Но если в двух словах:
Российский рынок акций на торгах понедельника продолжил подъем, пробив отметку 2800 пунктов по Индексу МосБиржи и закрылся на уровне 2819,87 (+1,35%).
На рынке гособлигаций без особых изменений.

На вечерней сессии резко ускорился подъем в акциях Газпрома. Бумага прибавила 6% на новостях от Bloomberg о том, что правительство закладывает в бюджете сокращение налоговой нагрузки на компанию с 2025 г. По расчетам издания, более мягкий режим сократит налоговые поступления России от добычи газа более чем на 30% по сравнению с предыдущим годом, до чуть более 1 трлн руб. в 2025 г.

События сегодня:
НКХП — ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов.
Henderson — операционные результаты за август.
Мосбиржа начнет рассчитывать дополнительную версию индекса Мосбиржи — в юанях.
Начнутся торги расчетными фьючерсными контрактами на какао на Мосбирже.

Доброе утро коллеги ?
Начинаем очередную рабочую неделю сентября.

Главный вопрос – будет ли рост дальше?Несмотря на повышение ставки 13 сентября и ужесточения риторики ЦБ российский рынок акций растет широким фронтом.
Ряд экспертов, конечно, связывает это с восстановлением цен на нефть на фоне нового витка эскалации конфликта на Ближнем Востоке, а также с существенным ослаблением национальной валюты.
Также подобный рост может быть связан с массовым закрытием шортов, а также уходом крупного продавца (дружественных нерезидентов и участников, кто продавал расконвертированные АДР в рынок).
В пятницу Индекс МосБиржи завершил основную сессию в хорошем плюсе на уровне 2782,35 (+0,85%).
А вот индекс гособлигаций RGBI в пятницу тоже пытался чуть-чуть отскочить, но растерял почти все дневные достижения и закрылся на уровне 102,17 (+0,02%).

Также на прошлой неделе был первый в истории дивидендный гэп в акциях «Яндекса». Дивиденды составили 80 руб./акцию, что эквивалентно доходности около 2%. Гэп был закрыт за 3 часа — прекрасное начало.

Хочется отметить акции золотодобытчиков, которые активно повышались на фоне роста котировок золота, которые в очередной раз обновили исторический максимум. Текущий импульс подорожания драгоценного металла вызван решением ФРС начать цикл смягчения монетарной политики, а также увеличением геополитических рисков, связанных с ситуацией на Ближнем Востоке.
Корпоративные события сегодня:
Solidcore Resources (бывшая Polymetal) — последний торговый день в «стакане Т+1» перед делистингом.
Банк России опубликует информационно-аналитический материал «О развитии банковского сектора РФ».
#утренний_обзор

Доброе утро коллеги ?
Как же быстро летит время, уже бац и середина недели.

А рынок продолжает удивлять:
Вчера Российский рынок акций после позитивного старта умеренно просел. В моменте показывал минус, я думал ну вот, одумались, чуть-чуть остынем.
Но нет, в середине торгов возобновил активный рост. Индекс МосБиржи в очередной раз переписал трехнедельный максимум, этому, в частности, способствовало подорожание нефти. Индекс закрылся на уровне 2774,04 (+1,09 %).
Важный уровень 2800 п. уже может оказывать влияние на действия многих спекулятивно настроенных участников. Ранее его несколько раз не удалось преодолеть, после чего происходили серьезные просадки.

Котировки ОФЗ вернулись к нисходящей динамике после неудавшегося отскока: индекс гособлигаций RGBI переписал двухнедельный минимум и закрылся на уровне 103,6 (-0,36%).
? Лидеры: ЕвроТранс (+5,9%), Solidcore (+5,78%), Novabev (+5,7%), Башнефть-ап (+4,28%).
? Аутсайдеры: ТГК-14 (-3,87%), Самолет (-3,14%), Софтлайн (-1,6%), ОВК (-1,25%).

Предстоящие корпоративные события:
? Черкизово: GCHE: ВОСА по дивидендам за 1 полугодие 2024 года в размере 142,11 руб/акция
? Банк Санкт-Петербург: BSPB: ВОСА по дивидендам за 1 полугодие 2024 года
⛏ Южуралзолото: UGLD: Суд ЮГК с Ростехнадзором о приостановке челябинских активов
Росстат опубликует данные о потребительских ожиданиях в России в III квартале, а также об оценке индекса потребительских цен с 10 по 16 сентября.
Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26246 и ОФЗ-ПК серии 29025.
Банк России опубликует данные об измерении инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения, а также информационно-аналитические комментарии об инфляции в регионах.
#утренний_обзор

Поговорим ?Коллеги, поделитесь, какие действия сейчас предпринимаете?

Я все таки жду рынок чуть-чуть ниже, чтобы подобрать еще акций.

А пока думаю еще облигаций добавить.

Доброе утро коллеги ?

А рост-то продолжается... что, сразу переписывать хаи?
Российский рынок акций в понедельник открылся с гэпом вверх и после небольшой коррекционной просадки продолжил развивать мощный отскок предыдущей сессии. В результате Индекс МосБиржи закрылся в плюсе почти на 2,5%, на уровне 2744,22.

Рост широким фронтом, который наблюдался вчера, вызван усилением спроса на российские акции.
Скорее всего, это могло быть подстегнуто пятничным сигналом ЦБ более продолжительном периоде высокой инфляции. На этом фоне многие рассматривают акции в качестве защиты от обесценивания рубля, поскольку на долгосрочном горизонте большинство компаний дорожает, будучи не только имущественным комплексом, но и бизнесом, генерирующим денежные потоки, которые в целом увеличиваются соизмеримо росту потребительских цен.

Котировки ОФЗ пытались развить отскок, но после позитивного открытия индекс гособлигаций RGBI растерял почти все дневные достижения и закрылся на уровне 103,43 (+0,15%).
? Лидеры: ОВК (+19,6%), СОЛЛЕРС (+9,66%), АМЗ (+9,66%), ГТМ (+6,6%), ОАК (+5,55%).
? Аутсайдеры: Globaltrans (-2,33%), ПИК (-1,53%), ВИ.ру (-0,78%), Распадская (-0,66%).
#утренний_обзор