https://youtu.be/JbVKasb8Ulw?si=UtjrChf_6CsLGiyk
짜줘! 해줘! #송종식

그러니까 공부 빡시게 해서 기업 발굴하고, 저 아래에서 사서 인내하는 사람과

공부 한 내용 퍼다준 것만 보고 저 위에서 질러놓고 10배 안 간다고 징징거리고, -10% 개폭락에 세상 멸망한다고 어디 가서 화풀이 하는 사람이 있죠.

욕심, 기대치 낮추지 않으면 사라집니다.

『우주 - 우리는 돈을 찾을 것이다. 늘 그랬듯이』
기업분석부 명지운, 허성규, 이동헌, 이지한

1. 사업성 검토: 우주, 그게 돈이 됩니까
   - 우주 시장이 성장하려면 전방의 위성 사업자들의 경제성 필요
   - 통신 위성, 관측 위성의 경제성 가늠
   - 스타링크는 BEP 달성할 것 같음. 자체 발사체를 사용, 매우 낮은 발사 원가 때문
   - 막사는 위성 영상 판매 부문 이미 흑자. 정부의 방산 수요로 큰 매출 발생

2. 글로벌 동향: 자본의 힘
   - 막대한 자본과 강력한 정부 지원이 뒷받침되는 미국이 중심
   - 우주 기업들이 여러 밸류체인에 걸쳐있는 이유: 정부 프로젝트 대응, 원가 절감, 불명확하고 분산된 수요 모으기
   - 재사용 발사체로 우주 접근성을 압도적으로 높인 미국 중심 양극화 심화될 것

3. 국내 밸류체인: 애국에서 수출로
   - 국내 우주 산업: 매출 10억원 미만의 회사가 70% 이상, 수출액 1조원 미만
   - 한국 우주 업체들은 우주가 아닌 분야에서 본업을 영위, 일부는 적자를 감내하고 우주 부품 생산
   - 위성과 발사체 기업 역시 민간 수요를 창출하지 못해 대부분 상업화 단계에 도달 X
   - 산업의 장기적 성장을 위해 정부의 지원 필수적

4. 우주 투자 공략법
   - 발사체 비용 감축이 시장의 성장을 결정하는 중요한 변수
   - 단기적으로는 정부 수주로 돈을 벌며 외형 성장하는 기업에 투자
   - 장기적으로 돈을 벌 수 있는 기업 (1)발사체 업체, (2)방산 목적의 관측 위성 제조사/데이터 판매사, (3)위성 통신 납품 업체
   - 국내 업체가 성장하는 최상의 시나리오는 정부 프로젝트를 통해 기술력, 레퍼런스를 쌓고 수출까지 가는 것

- 우주 섹터 Top Picks: 쎄트렉아이, 에이치브이엠, 관심주: 인텔리안테크
- [쎄트렉아이] 2026년 수익성 향상. 수출 증가 및 자회사 수익성 개선
SpaceEye-T로 인해 2025년말부터 영상 데이터 수출, 2026년에 위성 완제품 수출 전망
- [에이치브이엠] 미국 최대 고객사 주문 대응위해, 상장 후 두 차례의 추가 CapEx 지출 완료
2025년 공동개발 품목 HVM5091 외에도 다수 고객사에게 판매가능한 제품 두 가지를 개발하며 추가 동력 확보
- [인텔리안테크] 원웹이 글로벌 서비스를 시작하면서 2025년 지상용 안테나 매출 2배 이상 성장
매출 성장에 따른 영업 레버리지 및 연구 인력 효율화로 수익성이 개선

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329652
위 내용은 2024년 10월 16일 07시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

#토비스 #하나증권

2024.08.02 16:38:05
기업명: 메가스터디교육(시가총액: 5,880억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 2,144억(예상치 : 2,277억)
영업익 : 321억(예상치 : 374억)
순이익 : 226억(예상치 : -)

최근 실적 추이
2024.2Q 2,144억/ 321억/ 226억
2024.1Q 2,494억/ 203억/ 164억
2023.4Q 2,092억/ 15억/ 5억
2023.3Q 2,610억/ 590억/ 442억
2023.2Q 2,224억/ 428억/ 320억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240802900459
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=215200

포트 점검 깨알팁
1) 반토막이 나도 살 수 있는 기업인가?
2) 3년에 두 배 갈 수 있는 회사인가?
3) 포트를 현금화하고 포트를 다시 짠다면 사고 싶은 회사인가?
4) 지금 팔고 더 싸게 살 자신이 있는가?

이제 텔레에 온통 라면 이야기로 뒤덮히기 시작하겠군. 아니면 벌써?

본격적인 주가 상승은 아직 시작하지 않았을 수도 있지만, 하늘까지 자라는 나무는 없다는 말 명심해서 손해 볼 거 없더라.

위 이야기에 공감하며, 개인적으로는 여러가지 리스크 감안하여 한국 시장 / 미국 시장 바벨전략으로 갈 예정입니다.

한국 회사들은 거의 비슷하게 보는 것 같습니다. '장기간 안 팔아도 되는 회사', 부동산으로 치면 서울에 '똘똘한 한 채' 비슷한 분위기로 가는 회사들 고르는 게 좋을 듯 합니다.

1) 자기 브랜드 확고히 갖고 있고, 글로벌 경쟁력이 확실한 회사
2) 배당성장 꾸준히 하는 트렌드인 회사들

ㅎㄷㅊ는 회사 변할 거 냄새 맡고 저 포함해서 진작 들어가서 자리 잡고 있는 투자자들이 많은데, 내외부 센티 악재로 주가가 폭락해서 배당 수익률이 높아지면 힘 있게 더 줍줍할 수 있는 기회라고 봅니다.

그리고 음식료는 오래도록 사랑하는 섹터인데, 지금은 너도나도 당연히 다 이야기하지만 오래도록 당연했던 '수출비중 꾸준히 높아지고, 해외에서 압도적으로 클 수 있는 회사들'...

최근에 커뮤니티에 수익 인증글이 많아서, 조마조마 하지만 길게 보면 시장의 잔파도에 불과하다고 보고 있습니다.

정신 못 차리던 조선후기에 외세에 의해 강제 개방되었고, IMF때~2000년대 초반까지 외세의 힘으로 한국 시장이 한번 선진화 되었고, 외국인들이 한번 더 힘 있게 들어와서 한국 재벌가문들 박살 내면서 거버넌스 개선 크게 갈 수도 있을거라고 생각합니다.

재벌에게 광고비 받는 언론들은 외국 자본에게 회사를 뺐기면 나라가 뺐길듯이 언론플레이를 하겠지만 이번에는 그런 언플에 넘어가면 안됩니다.

외국계 자본들의 거버넌스 더러운 한국 기업들에 대한 착한 공격 기다리고 있습니다. 외세에 의한 개조만이 답입니다.

한국이 미국시장처럼 변해간다고 어제 형님하고 통화하는데 수십조를 가진 외국인 투자자들이 아시아에 투자하는데 한국 비중을 높이고 싶다면 어떤 투자를 하는지 생각해보면 좋은 착안점이 될 것 같습니다.
1. 숫자 잘나오는 장기성장주
2. 이름만 대면 다 아는 업황 좋은 대형주
3. 외국에서 각광받는, 한국에서 잘하는 회사인데 한국에서는 잘 모르는 BM이 평가를 못받고 있는 중견기업주
4. 주주환원이 좋은 배당성장주

[클리앙] 금투세
https://www.clien.net/service/board/park/18722952

www.clien.net

금투세 : 클리앙

대다수의 국민들이 포함되는 소득세 8800만원 구간에서 + 배당 2000만원 초과시 금융 종합과세 38.5% 징수됩니다 국민연금/건강보험 포함 시 45.7% 입니다 그리고 iSA 활용에 문제가 되구요 한국 기업 디스카운트의 근본원인이 기업의 배당률이 너무 낮다는건데 배당을 안하는 이유가 대주주들은 거의 법인들인데 배당을하면 종합소득세 최고구간으로 들어가 49%의 세금을 내야됩니다 대주주는 법인세를 내는데 그걸 다시 종합과세 해버리니 이중과세 문제도있고…