⚡️Все самое важное в одном канале. Новости России и Мира.
Ссылка для друзей - https://t.me/+gFCT63NlnfE5YWZi
Самый большой канал в РФ
Обратная связь: @rob_lower
Last updated 5 days, 11 hours ago
🛒 Магазин сообществ в соц. сетях 24/7
⚡️ В наличии любые тематики и количества, связь в ЛС @timur_chik1
ac99e5f0c33c6df9805b
Last updated 6 months ago
«Скромный» миноритарий может вынудить компанию выкупить его пакет акций по цене выше рынка. Иногда бизнесу проще переплатить, чтобы избавиться от корпоративного шантажиста.
В чём суть. Представьте, что кто-то решил заработать весьма сомнительным способом. Он покупает небольшой пакет акций компании, а потом начинает мешать ей вести дела.
Используя голос акционера, срывает принятие решений, инициирует проверки, подаёт судебные иски по надуманным поводам. А если у него много денег, может даже угрожать рейдерским захватом.
👉 Когда он считает, что компания достаточно «промариновалась» и всеми способами мечтает от него избавиться, шантажист идет ва-банк. Он предлагает выкупить его пакет акций по завышенной цене. Если компания согласится, он оставит её в покое и неплохо заработает. Это предложение и есть гринмейл.
История вопроса. Первые шантажисты появились в 1970-х годах в западных странах. В то время юристы слали досудебные претензии в зелёных конвертах. Оттуда и пошел термин гринмейл: от англ. greenmail — «зелёное письмо». Но ещё есть версия, что это объединение слов greenback (зелёная долларовая купюра) и blackmail (шантаж).
👉 Родоначальник корпоративного шантажа — американский миллиардер Кеннет Дарт. Он успел «попортить кровь» не только на Западе. В середине 1990-х Дарт сумел «развести» на несколько сотен миллионов российский ЮКОС. Правда, это оказалось так сложно, что больше к российским компаниям он не возвращался.
Как противодействуют. В большинстве стран мира гринмейл законодательно запрещён. Это считается злоупотреблением правами акционера с целью причинить вред компании. Но часто шантаж организован так филигранно, что доказать злой умысел очень сложно.
👉 В конце XX века в США удалось пресечь это явление, только когда законодатели ввели особые требования к обратному выкупу более 10% акций по цене выше рынка.
Впрочем, крупные компании обычно сами имеют заранее разработанные стратегии противодействия шантажистам и рейдерам — и готовы отстаивать свои права в суде.
*🟢 Новости к этому часу*
⚪️ Акционеры Polymetal одобрили продажу российских активов — компания
⚪️ ФНБ в феврале увеличился на 336,3 млрд рублей до 12,259 трлн рублей — Минфин РФ
⚪️ Цена на золото в четверг достигла рекордных $2 160 за унцию и продолжает расти — Интерфакс
⚪️ Газпром через российский суд намерен взыскать $935 млн с польской Orlen — Интерфакс
⚪️ Средняя максимальная ставка по рублевым вкладам десяти российских банков, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц, по итогам третьей декады февраля снизилась до 14,79% — ТАСС
$POLY $GAZP
*🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ*
Российские акции немного подорожали, рубль продолжал укрепляться
📈 Индекс МосБиржи в среду поднялся на 0,3%. Рынок поддерживают ожидания дивидендов. Отчетности опубликовали РусГидро, HeadHunter и Группа Позитив. Акции Яндекса немного скорректировались после бурного роста в начале недели.
🔺 Фондовые индексы США также двигались вверх. Инвесторы позитивно отреагировали на слова главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что в этом году возможно смягчение денежно-кредитной политики.
🇷🇺 Перед длинными выходными может вырасти спрос на валюту. Вчера утром рубль продолжил укрепляться и достиг 90,1 за доллар. Однако во второй половине дня он отступил до 90,6 за доллар. Возможно, на этих уровнях и перед длинными выходными возрос спрос на иностранную валюту. В этих условиях сегодня рубль может подешеветь до 91 за доллар.
🛢️ Данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США поддержали котировки. В среду баррель Брент подорожал на $0,92 до $82,96. Поддержку котировкам оказало меньшее, чем ожидалось, увеличение товарных запасов нефти в США и сильное снижение запасов нефтепродуктов. Сегодня ЕЦБ примет решение по процентной ставке, а также глава ФРС Джером Пауэлл продолжит свое выступление. По нашим прогнозам, по итогам сегодняшних торгов цена Брент может составить $83-84 за баррель.
💼 Данные по недельной инфляции должны поддержать спрос. В среду доходности ОФЗ-ПД выросли в среднем на 5 б. п. вдоль всей кривой, что могло быть результатом высоких премий на очередных аукционах Минфина. Впрочем, с точки зрения объемов аукционы были неплохими — на них Минфин всего разместил 78 млрд руб. (что примерно соответствует недельной потребности в заимствованиях). Также вчера Росстат опубликовал данные по недельной инфляции: она замедлилась до 0,09% за неделю с 27 февраля по 4 марта против 0,13% неделей ранее. Такие данные должны помочь рынку восстановиться. Мы ожидаем снижения доходностей ОФЗ-ПД на несколько базисных пунктов, особенно в выпусках с погашением до 2029 года.
На повестке дня: решение ЕЦБ, выступление главы ФРС, макростатистика и финансовая отчетность
⚪️ Решение ЕЦБ по монетарной политике
⚪️ Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе США
⚪️ Сальдо торгового баланса в Китае в феврале
⚪️ Потребительское кредитование в США за январь
⚪️ ОГК-2 опубликует отчетность за 4К23 и весь 2023 год по МСФО
$OGKB
*🟢* Новости к этому часу
⚪️** Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам февраля 2024 года превысило 30,7 млн, в январе оно равнялось 30,2 млн — МосБиржа
⚪️ Сделки на Московской бирже в феврале заключали 4,1 млн частных инвесторов, что является максимумом за всю историю биржевых торгов — МосБиржа
⚪️ Курс евро к рублю опустился ниже 98 впервые с 15 февраля, а доллар подешевел почти до 90 рублей впервые с начала февраля — МосБиржа
⚪️ ФосАгро в 2024 году планирует увеличить производство удобрений до более 11,5 млн т — Интерфакс
⚪️ Правительство РФ одобрило выкуп российского Яндекса консорциумом инвесторов — Интерфакс
$MOEX $PHOR
*🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ*
Российский рынок акций вновь вырос, рубль укрепляется
📈 Индекс МосБиржи вчера на основной сессии поднялся на 0,1% до более чем 3 300 пунктов. Обыкновенные акции Сбера подорожали до 300 руб. за штуку. Результаты по МСФО представили Группа «Аэрофлот» и МТС.
🔻 Американские фондовые индексы снизились. Акции Apple были под давлением из-за новости о сокращении продаж продукции компании в КНР.
🇷🇺 Рубль укрепляется. Во вторник рубль ближе к закрытию дня подорожал до 90,5. Обороты торгов были невелики. Похоже, спрос на иностранную валюту сейчас низкий. В этих условиях рубль сегодня может достичь 90 за доллар.
🛢️ Нефть снизилась в цене после новостей из КНР. Во вторник баррель Брент подешевел на $0,76 до $82,04. Давление на котировки оказали сомнения по поводу выполнения недавно принятого Китаем плана экономического роста, а также ожидания, что высокая ставка в США сохранится надолго. Сегодня в центре внимания будут еженедельные данные Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов в стране и выступление главы Федрезерва Джерома Пауэлла. По нашим прогнозам, цена Брент может находиться в интервале $82–83 за баррель.
💼 Минфин предложит 2 номинальных выпуска на аукционах. Во вторник доходности номинальных ОФЗ выросли в среднем на 8 б. п. вдоль всей кривой. Минфин вернулся к практике предлагать сразу 2 выпуска с фиксированным купоном на недельных аукционах (на прошлой неделе были предложены инфляционный линкер и один номинальный выпуск). Сегодня динамика рынка российского госдолга будет зависеть в том числе от предоставленных премий на первичном рынке. Мы не исключаем, что доходности номинальных ОФЗ умеренно вырастут.
На повестке дня: Выступление главы ФРС, результаты Мосэнерго, статистика по США и еврозоне
⚪️ Результаты Мосэнерго за 4К23 и 2023 год по МСФО
⚪️ Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе США
⚪️ Число вакансий на рынке труда США JOLTS ) в январе
⚪️ Изменение числа занятых вне сельского хозяйства США от ADP в феврале
⚪️ Еженедельные данные Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов в стране
⚪️ Розничные продажи в еврозоне в январе
$MSNG
*🟢 Новости к этому часу*
⚪️ Индекс МосБиржи впервые с февраля 2022 года поднялся выше 3 300 пунктов — Московская биржа
⚪️ Российские нефтяные компании в феврале получили по топливному демпферу 127,9 млрд руб. после 146,6 млрд руб. в январе — Интерфакс
⚪️ ВыручкаАэрофлота в 2023 году выросла на 48% до 612,2 млрд руб., а чистый убыток сократился в 3,6 раза до 14 млрд руб. — компания
⚪️ КИВИ Банк подал иск против собственников: АО «Киви», гонконгской компании Fusion Factor Fintech Limited и Qiwi plc – Интерфакс
⚪️ Минфин ожидает нефтегазовые допдоходы бюджета РФ в марте на уровне 125,2 млрд руб. — ТАСС
⚪️ Продажи новых легковых автомобилей в России в феврале 2024 года выросли на 85% г/г и составили почти 104 тыс. машин — ТАСС
$QIWI $MOEX $AFLT
*👨🏫 Эксперименты, которые помогают понять поведение инвесторов*
Мы любим писать про когнитивные искажения, которые мешают инвесторам и приводят к убыткам. Сегодня решили подкрепить эту тему результатами научных экспериментов. Разбираемся, чем везунчики отличаются от неудачников, почему нам трудно расставаться с убыточными активами и что заставляет предпочитать знакомое эффективному.
*🟢 ИТОГИ ДНЯ*
⚪️ Индекс МосБиржи завершил неделю ростом на 0,3%. Позитивные настроения на рынке акций наблюдаются уже третью сессию подряд. Цены на нефть Брент поднялись выше $83 за баррель, а рубль ослаб примерно до 91,5 за доллар.
⚪️ Распадская (минус 1,3%) представила слабые результаты за вторую половину 2023 года. Выручка сократилась на 21% по сравнению с первым полугодием до $972 млн из-за снижения продаж и цен на уголь, а EBITDA — на 41% до $257 млн. В результате совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год.
⚪️ ВТБ (плюс 0,8%) представил стратегию на 2024–2026 годы. Банк планирует увеличить чистую прибыль к 2026 году до 650 млрд руб. при рентабельности капитала около 20%. ВТБ намерен вернуться к дивидендным выплатам к концу 2025 года.
$RASP $VTBR
*🟢 Распадская *сегодня представила слабую операционную отчетность и финансовые показатели за 2П23
Результаты оказались ниже наших прогнозов, особенно свободный денежный поток. Совет директоров компании принял решение не рекомендовать выплату дивидендов по итогам 2023 года, что вполне ожидаемо из-за отсутствия прогресса с редомициляцией Evraz. Для Распадской ключевым катализатором остается «переезд» основного акционера. Это может открыть возможности для возобновления дивидендных выплат, но процесс, скорее всего, не будет быстрым. В отсутствии новостей на эту тему акции компании в ближайшее время будут под давлением.
Основные моменты отчетности
◽️ Добыча рядового угля увеличилась на 12% п/п (минус 12% г/г), но продажи уменьшились на 4% п/п (минус 4% г/г). За год добыча угля просела на 12% г/г, продажи были стабильными.
◽️ Выручка сократилась на 21% п/п до $972 млн (на 2% ниже наших ожиданий и на 9% выше консенсуса), что отражает снижение продаж и цен на уголь.
◽️ EBITDA упала на 41% п/п до $257 млн (на 5% ниже наших ожиданий и на 5% выше консенсуса), рентабельность снизилась c 35% до 26%.
◽️ В 2П23 свободный денежный поток был близок к нулю на фоне слабой EBITDA и продолжающегося увеличения оборотного капитала ($0,1 млрд) прежде всего из-за роста дебиторской задолженности на балансе. По итогам 2023 года свободный денежный поток оказался низким — около $60 млн (с доходностью 2%).
Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин
#акции $RASP
🎄 Фильм на праздники — «Семьянин» (2000)
Вы много времени посвятили инвестициям в этом году. Строили стратегию, изучали теорию и новости, выбирали и покупали активы.
А сейчас можно немного отдохнуть от финансовых решений. Всё-таки Новый год — время для самых близких.
Ловите рождественскую сказку, которая поможет не забывать об этом, — комедию «Семьянин».
В этом фильме к главному герою является необычный Санта и предлагает выбрать что-то одно. Либо быть президентом инвестиционной компании, жить в роскоши, но навсегда остаться холостым. Либо стать семьянином, но работать продавцом автопокрышек.
Лучше всего сравнить эти две альтернативы вместе с героем именно на новогодних праздниках. Огоньки на ёлке, запах мандаринов и снег за окном усилят удовольствие от фильма.
⚡️Все самое важное в одном канале. Новости России и Мира.
Ссылка для друзей - https://t.me/+gFCT63NlnfE5YWZi
Самый большой канал в РФ
Обратная связь: @rob_lower
Last updated 5 days, 11 hours ago
🛒 Магазин сообществ в соц. сетях 24/7
⚡️ В наличии любые тематики и количества, связь в ЛС @timur_chik1
ac99e5f0c33c6df9805b
Last updated 6 months ago