Итоги ноябрьского Заседания ФРС

Важное по заявлению ФРС:
1. Снизили процентную ставку как и планировалось на 0.25% до 4.5% - 4.75%.
2. Решение о снижении ставки на 0.25% было ЕДИНОГЛАСНЫМ.
3. Риски теперь "ПРИМЕРНО СБАЛАНСИРОВАНЫ".
4. Условия на рынке труда "В ЦЕЛОМ УЛУЧШЕЛИСЬ".
5. ФРС исключили утверждение о "~~БОЛЬШОЙ УВЕРЕННОСТИ в том, что ИНФЛЯЦИЯ движется к 2%~~".
6. ФРС продолжит сокращать баланс (QT продолжается).

Важное по пресс-конференции Пауэлла:
1. Рынок труда не является источником инфляционного давления.
2. Судя по последним данным, базовая инфляция остаётся высокой.
3. Выборы не окажут влияния на политику ФРС в ближайшей перспективе.
4. Любая администрация или Конгресс, возможно могут иметь ЗНАЧИМЫЙ ЭФФЕКТ.
5. Недавняя динамика рынка облигаций это то, что отражает ожидания рынка.

Важное по "вопрос-ответ":
1. "Если инфляция по-прежнему высока, а риски комитета примерно сбалансированы, какой смысл продолжать сокращения?" - это ЯСТРЕБИНЫЙ ТОН.
2. Пауэлл сказал, что они НЕ ТОРОПЯТСЯ находить НЕЙТРАЛИТЕТ в процентных ставках. Но уместно будет замедлить темпы перекалибровки "это то, о чем мы ТОЛЬКО НАЧИНАЕМ ДУМАТЬ".
3. На вопрос "как бороться со стагфляцией" он ответил: "наш план не допустить СТАГФЛЯЦИИ".
4. Экономическая активность "продолжает расти уверенными темпами", ссылается на стабильные отчеты по рынку труда и ВВП.
5. По инфляции последний отчёт как сказал Пауэлл "не был ужасным", но рост цен оказался немного выше.
- - -
Между выборами и инаугурацией президента, есть достаточно времени чтобы установить все необходимые исторические максимумы.

И как показывает практика, после инаугурации "ЭТИ ТРЕЙДЫ/ТРЕНДЫ" имеют свойство ЗАТУХАТЬ.

Торговля "TRUMP TRADE" набирает обороты - торгуйте соответственно!
http://t.me/stockBeatss

ОЧЕНЬ ВАЖНО! В пятницу мы получим данные по рынку труда (NFP), прошлые данные +254К новых рабочих мест против прогноза аналитиков +111К. Все что ниже 111К или около того - это хорошо для СНИЖЕНИЯ СТАВКИ -> аппетит к рисковым активам, но ВАЖНО отметить, если…

ОЧЕНЬ ВАЖНО!

В пятницу мы получим данные по рынку труда (NFP), прошлые данные +254К новых рабочих мест против прогноза аналитиков +111К. Все что ниже 111К или около того - это хорошо для СНИЖЕНИЯ СТАВКИ -> аппетит к рисковым активам, но ВАЖНО отметить, если около 70К или ниже, рынки снова начнут говорить о ЖЕСТКОЙ РЕЦЕССИИ. Стоит помнить что были ураганы, забастовки и т.д.

Около или выше 200К -> ФРС могут взять паузу в понижении ставки, аргументируя тем, что нужно больше данных для принятия решения. Свыше 250К - пойдут слухи о ПОВЫШЕНИИ СТАВКИ -> очень плохо для рисковых активов.

К слову данные по ADP показали рост на +233К при прогнозе 110К, прошлые данные также были пересмотрены со 143К на 159К.
- - -
Далее, 5 ноября пройдут выборы в США, рынки определенно ставят больше на победу Трампа. Наблюдается очень большой фактор неопределенности, дилеры на пределе, выжимают каждую копейку, ликвидности в системе все меньше и меньше.

Рынок РЕПО опять показывает проблемы подобные тем, что были в сентябре 2019 года, но об этом позже.

ФРС продолжает сокращать баланс (программа QT) и похоже будет продолжать сокращать весь первый квартал 2025г., даже не смотря на сбои в операциях РЕПО и работе дилеров.

А недавние замечания чиновника ФРС Логана, охарактеризовали проблемы РЕПО не как дефицит ликвидности а скорее как "трения в посредничестве", т.е. никто не хочет брать на себя большие риски перед такими событиями.
- - -
Далее нас ждёт заседание ФРС, будут ли они снижать ставку или нет, скажут нам данные по рынку труда. Нас же убедили в том, что ФРС неполитизированы, значит принудительное снижение ставки даже при сильных данных NFP не ожидаются, или...

Перевод: внезапные проблемы рынка РЕПО, непонятный NFP (снова "нарисуют" зелёнку?!) + победа Трампа и снижение ставки могут просто взорвать эти рынки.

Будьте внимательны, и если чувствуете большую нагрузку на портфель - самое время призадуматься о перестановке (хедже).
http://t.me/stockBeatss