<☀️안회수 DB 이차전지/철강금속 Daily News> 2024/11/15
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아르셀로미탈⁃동방그룹,'전기강판'으로 전기차 시장 공략
https://vo.la/QpKSFv
⁃ 전기강판 공장 건립...18개월 내 상업가동목표
⁃ 연간 캐파 250톤에서 향후 350만 톤으로확대

인니-싱가포르, 국경 넘는수소 파이프라인 공동 개발
https://vo.la/ckJueF
⁃국경 넘는 삼자 협력, 인니-싱가포르 수소목표 달성 기여
⁃ 샘코프.PT PLN EPI, 동남아 그린 수소 생산 개발 협력

현대제철 포항 2공장폐쇄논의. .. 배경과 전망
https://vo.la/YTxNGY
중국산 저가 물량 글로벌 시장 잠식..수출시장 축소
⁃ 수출 판매량 2010년 122만 톤->2023년64만 톤
⁃ 지난 2년새 내수 경기침체로 수요 줄면서'이중고'
⁃ 내수 시장 수급안정화 및 원가경쟁력 제고자구책

발레(Vale), GEM과 손잡고'니켈프로젝트' 추진
https://vo.la/JCcrGz
⁃발레 인도네시아서 니켈 광석 조달해
MHP 생산
⁃ 연간 생산능력 6만 6천 톤..총 투자액14.2억불

Boliden, Lundin의 유럽 광산 거래에 가까워지다
https://vo.la/JnsfSJ

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리튬 탄산염 가격은 공급 피크가 끝나면서 2026년에 반등할 것으로 예상
https://vo.la/FaOUWC

Gotion High-Tech, CDG Group, 모로코 배터리 프로젝트에 3억 유로 투자 포트폴리오에 대한 양해각서
https://vo.la/FgHnWi

2024.11.14 16:46:35
기업명: 더블유씨피(시가총액: 4,438억)
보고서명: 분기보고서 (2024.09)

매출액 : 654억(예상치 : 903억/ -28%)
영업익 : -194억(예상치 : 17억/ -1241%)
순이익 : -210억(예상치 : 14억/ -1600%)

최근 실적 추이
2024.3Q 654억/ -194억/ -210억
2024.2Q 1,166억/ 18억/ 34억
2024.1Q 1,224억/ 6억/ 34억
2023.4Q 922억/ 34억/ 35억
2023.3Q 617억/ 101억/ 150억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241114002101

https://m.yna.co.kr/view/PYH20241114030300003?input=1196m

★엘앤에프 3Q24실적
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매출액 3516억원(-36.6%qoq, -72%yoy)
영업적자 -724억(+14%qoq)

총 출하량 39% 하락 (NCMA90 출하량 -22%감소 , 신규제품 출시앞둔 고객사 재고조정/ NCM523 -57%감소 유럽고객 판매 회복 지연, ESS향도 LFP전환으로 안나감)
제품별 ASP 하락 -3%하락(ncma 90 사급가격하락으로 -4%, ncm523-1%qoq)

영업적자 -724억 적자규모 개선. 상시 비용통제와 생산성 개선에 따름.
낮은 가격 원재료 입고중. 생산단가 개선. ncm523제품 손익 개선 중.

현금흐름 재고소진에 따라 개선 중
★4분기 전망
전체 출하량 증가 예상. 3분기 출하량이 최저일 것.
NCMA90 +7% qoq 95제품은 아직. 테스트 중, 테스트 완료시 업사이드 더 커질 것. 46파이용 제품은 생산 중. 아직 출하량 규모는 크지 않은아 최근 셀업체들 수주를 보면 46파이 폼팩터가 주류가 될 것으로 보고 우리 출하량도 오를 것
NCM523 -12% qoq 유럽향 규제 대응 위한 리스토킹 수요로 ev향은 증가 하겠으나 ess향은 감소

판가는 각각 -4%하락 예상. 원재료 가격 하락 안정화 추세, NCMA90제품은 사급 가격 하락으로 판가에도 반영.

Q&A
1. 2분기말 기준 리튬가격 20불 초반대. 추가 재고자산평가 손실?
현 리튬 가격 유지시 연말에 추가적인 재고평가손 반영 해야함. 2024년 회계연도에 4분기에 모두 반영할 것.

2. 자금 조달 스케줄
현재 신종자본증권인 영구전환사채 발행 진행중. 지연되는 이유는 앵커투자자랑 조건 협의중. 조율과 실사 진행 중. 11월 중 발행 마무리할 것. 현금흐름이 지금 4000억 정도. 당장 자금압박이 있진 않다고 봄.

3. 캐파 스케줄 업데이트
구지 3공장 완공으로 21만톤. 생산성 좋은 ncma90제품 기준, 만약 46파이 제품에 들어갈 단결정 기준으로 하면 17~18만톤 정도, 15만톤생산이면 풀가동 수준. 추가 생산성 향상으로 유효 캐파 늘려나갈것. 현재 공장 가동률은 40% 미만. 구지 공장은 지금 실제 가동률 보다는 테스트 등으로 인해 더 많이 가동 중. 대구왜관 제품을 구지공장으로 계속 옮기는 중

4. 테슬라 영업이익률 개선 두드러지는데, 셀 소재 업체들에 가공비 압박 없는지?
없다. 중작기 계약시 물량규모아 기간에 따라 다 계약이 되어있음. 납품중인 하이니켈 재품은 가공비 마진 유지 중. 향후로는 원재료 관련해서 마진 높여나갈 것.

5. 2170 신제품 출하 지연 이유? 구체적 출하 시기?
올해 말 내년 1분기
6. 테슬라 사이버트럭이나 다른 제품으로는 46파이 들어갈 듯하는데, 저가모델이나 로보택시에는 뭐가들어갈까?
다수 고객사와 저가 제품 프로젝트 진행 중. 저가형 제품은 nmx와 미드니켈단결정, nmx+미드니켈단결정으로 진행 중. 해당제품 고객들이 당사가 기술 앞서있다는 피드백있으나 경쟁도 치열

7. 벤츠 엔솔 수주. 27년 이후 수주건들이 나오는데 우리 확장 프로젝트 있나?
원통형 채용 고객 증가 중. 46파이 적용으로 에너지 밀도 향상, 모듈 팩 공수 절감, 데드볼륨 감소 해결. 우리는 원통형 제품 에서 선도 중. 다수 신규 고객사와 논의 중,. nmx와 미드니켈 제품의 원통형 탑재도 늘어나는 중. 물량 포함해 실질적 논의는 3 - 4군데와 얘기중이나 지켜봐야함
8. IRA관련
양극소재 ampc는 제품 전체 가격이 아닌 제품 가공에 들어가는 가공비의 10%로 기존과 변화 없음. 투자비 운영비 고려시 양극 소재 현지 생산은 현 단계에서는 장점이 크지 않다고 판단. 따라서 ira 규제 대응은 국내 대응이 낫고 미국 진출이 시급하지 않음. 대선 결과 따라 변화 가능하나 수익성 우선으로 보고 검토할 것

9. 북미 유럽 시장 대응 상황, ira 혜택 가능성?
두가지 방향으로 준비중. 1) llbs로 국내 자본과 국내기술로 ira 충족할 것, llbs 전구체는 25년 1분기 완공, 양산은 26년 초, 해외 3개 고객사와 국내 3사와 지속 논의 중 2) 전구체 협력사인 cngr과 모로코공장도 준비중. 4q끝날 것이고 25년 부터 ira 혜택 받는데 문제 없을 것
10. 기술 경쟁력. 엘앤에프 하이니켈 양산속도가 빠르다고 하는데 차별화 요인이 뭔지?
양극재 경쟁력은 세가지. 설계 역량, 전구체 기술, 소성 기술. 우리는 설계도 자체, 니켈90%~95% 제품 우리가 자체 개발한 전구체 활용 중. nmx도 우리가 직접 개발한 전구체 쓸 것 . 소성은 랩 파일럿 단계가 끝이아니라 양산단계에서도 테스트 통과해야함. 그래서 고객사가 우리는 랩단계에서 소성 성공해도 바로 양산까지 가능하다고 봐주고 있음. 우리 이번에 95 제품도 한번에 패스함.

11. 최근 셀업체들의 기술 로드맵 감안 시 고전압 미드니켈에 대한 이야기가 구체화 되는듯. 26년 양산 목표하는데 우리 고객사와 이야기되는 수준? 추가 투자 필요할지? 고객사 확정된 거 있나? 같은 고전압 미드니켈이라도 스펙 차이가 있을텐데 우리 차별점?
미드니켈 스펙 확정은 아직. 미드니켈 제품에 대해 수십톤 단위로 이미 출하 진행한 상황. 우리가 스펙 확정이라기 보다 이미 이렇게 출하됐으면 확정이라고 보는 상황. 당사 양산 라인은 하이니켈, 폴리크리스탈/ 단결정 미드니켈 모두 다 생산 가능함. 그래서 추가 투자 필요 없을것. 생산성 증대 위해 두가지 방법 있는데 하나는 새로운 투자 혹은 기존 설비 생산 다결정 2~30%, 단결정 30%이상 생산성 향상 완료함 25년 양산에 활용할 것. 즉 투자 필요 없는 증설효과 가격경쟁력 강화 시장대응력 강화 모두 가능.
지금 가동률 낮아졌을때 생산성 향상 작업하기 좋은 기회로 봄. 25년 시간 텀없이 바로 활용할 것. 지금 시기에 추가 capex 투자는 매우 위험한 환경, 캐즘 지난다해도 1년~2년은 지켜봐야할 것.

3Q24 POSCO홀딩스
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연결매출액 18.3조 (flat qoq)
영업이익 7430억원  (flat qoq) 

- 포스코: 4고로 개수 완료. 123만톤 증가한 923만톤 생산/ 판매는 825만톤.  고정비 감소. 판매가격 하락이 원료가 하락보다 좀더 커서 밀마진 악화. 생산판매량 4분기 소폭 증가 기대. 제조원가는 4분기가 더 나을 것 
다만 가격 하락 위험은 지속. 

- 해외: 인도네시아등에서는 고급강 판매확대, 인도 하공정 법인 판매믹스 고도화 중이나  중국 장가항 중심 악화로 해외는 감익  

-포인터: 매출 영익 소폭 증가. LNG발전 및 터미널에서 수익성 개선. 

-이차전지 소재: 적자 확대. 퓨처엠 양극재 재고평가손, 음극재 판매 부진 축소. 필바라 리튬 솔루션 램프업 및 아르헨티나 법인 준공으로 생산 법인 초기 비용 추가 반영. 

●JSW그룹과 인도 일관제철소 진출 , 이차전지소재, 재생에너지 그룹차원 협력 예정
인도에 500만톤 일관밀 합작 검토 
신설 상공정 법인은 50:50 투자 예정 
고급 자동차 강판 중심으로 운영할 것 
공장부지 2곳 제안 중. 
이차전지 소재와 재생에너지도 함께 논의 중. 이차전지 분야에서는 초기이긴 하나 경제 제조원가 LFP 관련 협력 검토 중

●인도 상공정 진출의 의미
- 세계철강시장 블록화 대응
- 하공정 중심 글로벌 성장에서 상공정으로 확대 
- 인도는 철강 성장 제일 빠름. 인당 철강 소비량 글로벌 평균의 40%밖에 안됨.  
인도 5대 철강사 생산량 비중이 60%으로 과점이 중국 보다 더 강함. 정부가 수익성 보장하며 성장 중 
포스코 마하스트라 하공정 센터 있음. 23년 기준 자동차 도금재 점유율 28%로 공동 1위. 50% 이상 제품이 자동차 쪽 납품 중으로 시너지 창출 기대 
JSW는 인도 1위 철강 업체 
최근 전기차 분야에 강력 투자중이기도함. 재생에너지 사업도 확대중인 회사. 포스코와 전략 부합성 뛰어남
이차전지 소재 사업은 제조원가가 중요해진 만큼 로컬 파트너가 중요해짐. 

●리튬
POSCO아르헨티나 염수리튬 1단계 상하공정 준공. 
200톤 초도 생산도 성공함. 램프업 진행 중. 11월 부터 퓨처엠 및 배터리사 대상 인증 절차 시작 
2단계 염수 상공정/한국 하공정은   25.8 준공 예정

광양 PPLS는 램프업 일정은 1분기 앞당겨 올해 말 완료 예정. 3분기까지 누적 생산량 1965톤으로 설비 안정화. 안정단계로 가고 있음. 제품 인증도 마무리 단계

25년기준 2만톤 공급계약 포스코퓨처엠과 11월경 체결 예정. 그외 배터리사와 내년 상반기 중 공급계약 가능할 듯.  2공장도 시운전 중.
연말 6.8만톤 체제 완성. 내년 9.3만톤 체제 완성 
인증 전에는 가동률을 빨리 올리지 않을 것이라 고정비 부담이 있고, 정상마진으로 가기까지는 시간이 좀 걸릴 것. 

리튬가격 하락 시기 핵심 자산 확보도 노력 중. 칠레 Altoandinos 염호 리튬 프로젝트의 숏리스트 대상으로 선정되고 25년 1분기에 결과 발표날 것
칠레 Maricunga도 입찰 중 

● 사업 구조조정
3분기말 기준 21개 구조조정 완료, 현금 6254억원 유입. 파푸아 뉴기니 중유 발전 매각, 중국 저수익 법인 매각/청산. KB금융/서서울도시고속도로 등 단순출자주식 및 비영업 부동산 매각 
26년까지 총 2.6조 현금 유입 목표. 투자 및 주주환원 사용할 것. 

Q&A
1. 수요 전방산업과 협상
국내 수요측에서 저항이 큰 상황. 12월 중국 정부 추가 부양책 기대로 중국 가격은 더 빠질 거 같지 않음. 

2. 비핵심 자산 정리하면서 4분기 일회성 비용 반영 가능성?
일회성 비용 대규모 발생은 딱히 없을 것. 손상이나 이익 서로 상쇄될 것 

3. 인도 일관제철. 고로인지 수소환원제철인지? 500만톤 고로 1기 정도 일듯 한데 확장 가능성? 상하공정 거리가 있는 거 같은데? 과거에도 시도했다 실패했는데 토지 확보 실패 문제. 이번에는 그때와 다른점?
고로투자 탄소 감축 로드맵에 수정이 있을지? 
1600에이커. 2단계까지도 가능할 것. 부지뿐만 아니라 추가 부지도 고려중. 오디사와 마하스트라 거리가 멀긴 한데 이미 서부소재 밀드
상공정을 오디사에 두면 마하스트라 냉연 공장뿐만 아니라 하공정까지 진행 할 것.  20년 전 토지확보 실패 문제는 광권도 문제였음. 지금은 광권이 문제 아니고 토지는 합작사에서 책임지고 확보하겠다함. 
국내 2050 탄소로드맵은 진행 그대로. 현지는 현지에 맞게. 고로 투자 시 여러 기술 개발 중인데 인도에 적용가능

4. 22년 인도 아다니 그룹과 50억달러 친환경 제철소 투자 MOU체결 했는데 진행상황은?
취소

5. 인도 수급 예상? 공급 과잉 가능성 우려?
1.5억. 2030년 우리 전망은 2억톤 인도 정부 저망은 3억톤.  수요 자체가 중국 과거 2~30%성장과  비교시 인도 수요는 매년 6~7%성장이나 그렇게 큰 수준은 아니긴 함 
공급과잉 되더라도 포스코 판매 제품 포트폴리오는 고급강 위주로 문제 없다고 판단. 
중국 수요도 감소중이고 인도만 1~1500만톤 증가중, 수요대비 공급 따라가기 힘들 수도 

6. 해외 미국 및 동남아 상공정 계획?
미국은 도전 중. 동남아 상공정은 베트남 쪽 가동 잘되고 있고 추가 확장도 검토 중. 인도네시아 300만톤에서 추가하는건 당장은 생각 없음.  

7. 현대제철의 AD 제소.  중국산에 대한 우리의 대응 계획?
지금 무역부처에서 요청한 답변서 11월 중순까지 제출 해야함. 중국산 저가 많이 들어오고 있는데  반덤핑 제소는 불공정 무역행위에 대응하는 국제법상 권리임. 유럽연합 등이 모두 규제 시행 중인데 캐나다 멕시코 인도네시아 대만 모두 다 하고 있음 
그럼에도 한국은 지금 거의 무역보호장치가 없는 상황인데 앞으로 당연히 시행해야 한다고 봄. 

8. 투자비 부담 높아졌는데 자금 확보 방안
인도는 포스코가 투자할 것. 캐파 500만톤시 80억불 정도. 10조.  반반하면 5조. 우리 에비따 4.5조. 충분히 커버.
리튬은 포스코홀딩스가 주체.  교환사채 상환하면서 지금 시재가 3.5조.  충분하다고 생각

10. 마하스트라 180만톤 생산 중인데 포스코가 공급하는 원재료 비중이 어떻게 되는지, 현지에 상공정 생기면 물류비 절감 효과 생길지?
80~100만톤 정도 공급 중. 점차적으로 본사에서 나가는 열연공급 줄어들텐데, 100만톤 정도 열연 빠지면 다른 시장 개척 가능. 하공정 캐파 장기적 확장 고려중이기도함. 

11. 실리콘 솔루션 양산에 들어가면 고객사 상황?
국내 전지 3사, 유럽 N 일본 P사와 협의 진행 중 인증 샘플 제출 됨. 일본에는 지금 상당 물량  MOU

12. 50:50투자. 지분 구성에 콜옵션이나 조항들이 생길지? JSW가 포스코 합작이전에 이미 자체 1000만톤 증설 계획 있다고 알고 있는데 . 자체 증설 + 포스코로는 고급강 확장으로 보이는데 우리가 이용만 당하면 어떡하는지? 500만톤은 전적으로 인도 타겟중인지?
지분에 대해서 아직 충돌은 없고.   콜옵션 등 추가될 순 있음. JSW가 1000만톤 기존 부지는 이미 끝났고 그 이외 추가로 오디사에 확장하려 하는 것임. 우리랑 하는것은 오디사에 확장하는 계획 중 일부. 
우리와 합작하는 건 인도에서 하는 것 중 가장 고급강으로.  인도 시장 전적 타겟 중.

13. 탄소중립이 한국 따로 미국따로가 아니라 연결 전체 기준으로 주주들이 따질텐데.
현실적 접근 필요

14. 포스코의 BEP 가격이 어떻게 될지?  염호 광석 리튬 각각 차이가 어떻게 되는지?
염수쪽 BEP는 전세계 생산자들이 다 고생 중.  다른 사업자와 비교하면 우리 염호 자체의 질이 우수함. 함량 높고 불순물 낮음 
가공비 측면에서 떨어질 리가 없음. 다만 최근 투자가 많이 들어가서 감가상각비가 높을 순 있으나 풀가동 들어가면 주요 업체들과 큰 차이는 나지 않을 것. 지금 가격 수준에서 염호에서는 충분한 이익 가능. 
광석쪽 코스트는  PPLS는 매달 스포듀민을 호주에서 수입함. 광석 코스트가 큼. 가공비는 두 공정 차이가 우리 독자개발이라 그렇게 크지 않음. 

2024.08.07 13:35:55
기업명: 고려아연(시가총액: 10조 2,895억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 30,582억(예상치 : 27,961억)
영업익 : 2,687억(예상치 : 2,566억)
순이익 : 1,767억(예상치 : 1,981억)

최근 실적 추이
2024.2Q 30,582억/ 2,687억/ 1,767억
2024.1Q 23,754억/ 1,845억/ 1,124억
2023.4Q 24,145억/ 1,980억/ 1,930억
2023.3Q 22,932억/ 1,604억/ 778억
2023.2Q 24,694억/ 1,557억/ 1,242억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240807800220
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010130

2024.08.07 13:24:57
기업명: 고려아연(시가총액: 10조 3,723억)
보고서명: 현금ㆍ현물배당결정

배당구분 : 중간배당( 현금 )

• 배당금
  보통주 : 10,000원(현재가467,500원)
  기타주 :

• 배당률
  보통주 : 2.0%
  기타주 :

기준일 : 2024-06-30
지급일 : -

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240807800214
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010130

2024.08.07 13:15:48
기업명: 고려아연(시가총액: 9조 9,686억)
보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)

계약금액 : 4,000억
시총대비 : 4.13%
이전비율 : 1.4%

계약목적 : 소각 등을 포함한 주주가치 제고
체결기관 : 한국투자증권(Korea Investment & Securities Co., Ltd.)

시작일자 : 2024-08-07
종료일자 : 2025-05-07

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240807000156
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010130