Трудно поверить, что вы можете ошибаться более чем в половине случаев и по-прежнему быть успешным.

Легко критиковать профессиональных инвесторов, когда некоторые выбранные ими акции сильно снижаются. Но быть неправым - это часть процесса и это не исключает получение хорошей доходности.

Питер Линч (известный инвестор) сказал: «Если вы самый лучший в этом бизнесе, то вы правы шесть раз из десяти». В любом портфеле, индексном или активном, большая часть прибыли, скорее всего, будет получена из небольшого количества акций.

Джордж Сорос, у которого просто ужасный средний уровень доходности выбранных акций, но который в целом показывает отличные результаты, говорил: В каждом отдельном случае не важно, правы вы или нет. Важно сколько денег вы зарабатываете, когда правы, и сколько вы теряете, когда вы не правы.

Как думаете, какое поведение сейчас на рынке наиболее рационально?

Акции провалились, растеряли весь рост с начала года. Так и что? Может самое время их продать пока ещё сильнее не упали, а как упадут снова купить? Или стоит покупать прямо сейчас по-дешёвке?

Когда в ретроспективе смотришь на прошлые падения на графиках, то кажется настолько логичным, что вот в этих ямах надо было закупаться на всю котлету, но почему же не закупались?

В этом и есть главная сложность инвестиций. Решить как поступить. И какое бы решение вы не приняли, оно будет означать риск. А если инвестор только начинает свой путь, то ему вдвойне тяжело принимать правильные решения в силу того, что нет опыта, и эмоции которые приходят, ощущаются впервые.

Что может помочь?

Всех кто ещё не участвовал, приглашаю посетить трёхдневный тренинг "Первые шаги в инвестициях". Он поможет начать свой путь инвестора с правильных шагов, научит правильно мыслить и составить портфель так, чтобы при любых движениях рынка чувствовать себя спокойно и уверенно. Однозначно рекомендую.

Запись на курс по ссылке?

https://lpt.investorpractic.ru/prtnr19?gcpc=8d9b4

Согласно исследованию DALBAR "Количественный анализ поведения инвесторов" эмоции и в целом неправильное поведение уменьшают вашу доходность в среднем на 4.32% в год для инвестиций в акции и 5.56% - для инвестиций в облигации. Это больше половины ожидаемой доходности соответствующих инструментов и приводит к финальной доходности ниже средней инфляции.

Если вы уже инвестируете, то должны быть готовы к просадкам. Для портфеля, состоящего из акций на 90%, падение на 20-30% в любой отдельный год не является необычным. Не следует удивляться и более глубоким просадкам, особенно на российском рынке.

Инвесторам следует сосредоточится на долгосрочных целях и дать своему портфелю отдохнуть от излишнего внимания.

Люди чаще контролируют портфели во время периодов резкого роста или падения рынка. Проблема здесь заключается в том, что чем больше вы будете контролировать портфель, тем более рискованным он будет из-за потенциальных действий, вызванных вашими эмоциями.

Лучшая стратегия заключается в том, чтобы меньше смотреть на портфель в такие периоды. Этой стратегии следуют все успешные инвесторы, которые чувствуют себя высокоэмоциональными.

Помните также, что никто не может регулярно и успешно прогнозировать движения рынков. Не пытайтесь поймать цены на минимумах и максимумах.

Вместо этого, определитесь со своими инвестиционными целями, выберете четкую стратегию и следуйте ей, не обращая внимание на текущие колебания цен.

Вылетел на пару недель из инвестиций, были другие дела. И знаете что? Ничего.

Этим мне инвестиции и нравятся. Но это при условии что вы играете в долгую.

Когда горизонт инвестирования определяется месяцами, а иногда даже и годами, то вполне легко можно вот так взять и устроить себе перерыв.

Вообще, ситуаций в которых нужно принимать быстрые сиюминутные решения на рынке на мой взгляд вообще не существует. Он всегда даёт возможность обдумать и взвесить практически любое решение, будь то покупка или продажа, а даже если вы вдруг упустили какую то возможность, он обязательно даст ещё множество других. Примеры приводить не буду, здесь итак все понятно.

А зачем сейчас покупать акции, если ставки по депозитам дают двухзначную доходность?

Очень хороший вопрос. Депозиты и облигации дают доходность 16-17%, практически без риска, зачем рисковать в акциях?

Тут нужно помнить один очень важный постулат: Никогда РЕАЛЬНАЯ положительная доходность не бывает безрисковой!

Отсюда два варианта. Либо реальной доходности там нет и нам рисуют циферки в то время как настоящая инфляция намного выше официальной. Либо доходность есть, но она сопровождается риском увидеть еще более высокую доходность в будущем (очередное повышение ставки). Вплоть до того, что текущая доходность станет не интересной в новых реалиях.

Хорошо, допустим ничего такого не случится и все пойдет по ожидаемому и комфортному сценарию с постепенным снижением ставки. В таком случае доходность в депозитах и облигациях будет падать. В какой-то момент, забитые ликвидностью портфели начнут перекладываться в акции. Вы уверены, что сможете вовремя переобуться? Реакция рынка может быть стремительной и поспешной. Достаточно одного только запаха смягчения ДКП, как акулы хомяки приплывут на него стаями и начнут переоценивать все что плохо и хорошо лежит.

Если жизнь продолжит бить ключом и инфляцией по голове, акции относительно спокойно переживут турецкий сценарий и впитают все в котировки. Пусть не сразу, не все, но впитают. Вкладам будет сильно больнее, особенно тем, платежи по которым не привязаны к ставке плавающим образом.

В акциях возможно зарабатывать доходность выше среднерыночной если на рынке вы надолго. Так зачем же гнаться за медью, рискуя упустить золото?

Означает ли это что нужно совсем отказаться от вкладов и облигаций? Конечно нет, 5-10-20% таких инструментов в портфеле для большей маневренности и опциональности действий точно не повредит. Но точно уж не радикальные 50-100%.

Кто сейчас в панике?

Очевидно те, кто за два года СВО ещё не понял, что всякое иностранное и "не дружественное", в портфеле лучше не держать.

Санкции на НКЦ и НРД были лишь вопросом времени.

Чтобы торговать сейчас чем то зарубежным будучи гражданином России, надо быть полным идиотом.

Были времена, когда я кайфовал от идей Баффета и Грэма, купил и держи и все такое. Диверсификация по классам, по странам, по валютам. Хотелось защититься от слабого рубля и непредсказуемости российского рынка.

Но внезапно оказалось, что российские акции и рубль для россиянина это самый безопасный актив. А рынок, он везде рынок, и везде непредсказуемый. Всегда найдутся те кто играет не по правилам и равнее других. Наша задача не бороться с этим, а приспосабливаться.

*?‍?Дорогие подписчики, собрали для вас ТОП каналов этой недели. Подпишитесь.*?

?Осторожный инвестор – расскажет и покажет на собственном примере, как получить надежный пассивный доход в 20-25% годовых уже в этом году. Опытный практик делится своими идеями, прогнозами и результатами

Качественные внутридневные и среднесрочные прогнозы по МосБирже есть здесь, переходите ?**** ПРОГНОЗЫ

@catfromwallstreet – канал трейдера банка ТОП-5 РФ. FX/RUB/нефть/металлы/крипта. Волны, сценарии и прогнозы рынка, которые сбываются.

@investornammvb – рекомендации и готовые инвестиционные решения о покупке акций российских компаний от экспертов, аналитиков, брокеров и известных каналов в Telegram.

InveStory – навели шум в Тинькофф, БКС и других брокерах. Пятый год обгоняют доходность индекса. Набрали Яндекс по 2300 руб и собирают профит. Посмотри на их действия сам.

Санкции: погорячились – Новостной канал о том как санкции против РФ влияют на мировую экономику.

Призрак экономики – об экономике, как она есть, под ширмой пропаганды и лживой статистики. Есть ли в России экономический рост? Какова инфляция на самом деле? Когда доллар будет по 120, а биткойн по $120 тыс.? Подпишитесь!

Кто-то считает убытки, вкладывая в высокодоходные облигации, а у нас всё иначе! Лучшие предложения от надёжных производителей, поставщиков, кредиторов. Никаких рисков, а ставка по длинным облигациям – до 21%. Только никому не рассказывай и заходи – @doxodnie

#взаимныйпиар

Чем частный инвестор лучше фондов банков и управляющих?

Банки, фонды и управляющие хоть и имеют в управлении внушительные капиталы, в инвестициях на самом деле очень ограничены, и ограничены они не столько тем как и куда могут вкладывать деньги, а различными правилами. К примеру они не могут долго держать убыточную позицию и вынуждены продавать ее при определенном проценте просадки. Выбор акций для них тоже ограничен первым и иногда вторым котировальным списком.

Частный инвестор выгодно отличается от фондов, банков, управляющих и прочих финансовых институтов сравнительно небольшим объемом капитала и отсутствием формальных правил управления портфелем. Он более гибок и свободен.

Но! Может от скуки, а может чтобы придать своей стратегии хоть какую то имитацию осмысленности инвестор сам же начинает придумывать для себя правила:

? В портфеле должно быть не больше/меньше N акций (Почему?)

? В портфеле должны быть только голубые фишки (Да ладно)

? В портфеле должны быть представлены все классы активов (С фига ли?)

? Доля облигаций/акций/золота должна быть фиксирована (Ну вы поняли)

Если внимательно почитать учебники по финансам и академические книги по инвестированию, таких формальных правил можно найти много. Чего стоит одна лишь знаменитая стратегия - "доля облигаций равна возрасту".

Большинство таких правил оправданы только в трех случаях:

? В качестве "защиты от дурака" для совсем уж новичков.

? Для людей, которые осознанно не планируют погружаться в процесс глубоко и выбирают путь пассивных инвестиций.

? Для людей со слабой психикой, испытывающих дискомфорт от необходимости принятия активных решений.

В остальных случаях, придумывая ограничения, инвестор сам себя лишает главного преимущества перед другими участниками рынка.

На мой взгляд необходимым качеством любой стратегии должна быть ее гибкость и не подверженность различным шаблонам.

Когнитивная ловушка - эффект владения.

Суть искажения состоит в том, что мы придаем бОльшую значимость тому, чем владеем.

Например - владелец недвижимости, вложившийся в дизайн. Скорее всего, при продаже он будет пытаться заломить цену повыше ("делал же для себя") и с удивлением обнаружит, что другие не придают этому ценности. И вообще хотят дизайн попроще.

Еще один пример - это ребенок и родитель с пеленой на глазах, который не видит очевидных недостатков и всегда думает, что его ребенок абсолютно хорош во всем только потому, что он его. Капелька взгляда со стороны пойдет на пользу всем в этой ситуации.

Теперь применим это к фондовому рынку. А конкретно, к уважаемым брокерам и инвест-домам, которые сами отравлены эффектом владения, либо пытаются его намеренно скормить инвесторам, что еще хуже.

Речь пойдет о такой порочной сущности, как рекомендация "держать".

Давайте поглубже вникнем в ситуацию. Допустим есть два инвестора (А и В) и акция Х, по которой нарисована рекомендация "держать". Допустим инвестор "А" уже владеет акцией, а инвестор "В" еще нет. Согласно рекомендации, "А" должен продолжить ее удерживать. Что же делать инвестору "В"?

Согласно рекомендации - ничего (не "покупать" же). И вот получается парадокс: одна и та же бумага, в один и тот же момент времени, но рекомендация выполняется по-разному. Вдумайтесь в этот пример получше, это очень важно!

Есть простое упражнение, которое помогает понять, подверглись ли вы искажению. Представьте, что кто-то случайно продал весь ваш портфель (кэш остался на счете) и вам нужно собрать его заново. Собрали бы вы то же самое или что-то другое?

Еще одно опасное следствие эффекта владения - желание "отыграться" на какой-то конкретной акции, с которой вам было хорошо в прошлом, но потом она "обидела" вас убытком. Вообще, если вы начали произносить слово "отыграться" в рамках рынка - это уже тревожный звоночек. А если зудит "отыграться" на одной конкретной акции - срочно отложите терминал и сходите проветриться. Вы в шаге от того, чтобы наделать глупостей.