РЫНОЧНАЯ (НЕ)ЭФФЕКТИВНОСТЬ

Пост с просветительской целью: хочу растолковать термин, который многим может быть не очень понятен. Однако эта заметка еще нужна для того, чтобы начать серию постов о двух любопытных противоборствующих теориях.

РЫНОЧНАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ - это гипотеза о том, что любой актив имеет справедливую цену на основе информации, которой обладают все участники рынка. (Не будем говорить о трех уровнях эффективности и так далее, сейчас это не нужно).

Для примера возьмем акции компании google.
Предположим, что цена 30$ за акцию. И вот выходит негативная новость, рынок начинает идти вниз. Теперь акция стоит не 30$, а, скажем, 25$. И новая цена будет также справедлива, как и была старая, просто каждая из них существует в свой момент.
Это и есть рыночная эффективность - соотношение цены/информации.

Однако, если рынок всегда эффективен, то интереса к торговле просто не будет: отсутствие арбитражных окон и неэффективностей приведёт к снижению случаев спекуляций. Активы всегда будут соответствовать своей «справедливой» цене, и смысла торговать не возникнет.

Теперь давайте разберемся, что такое РЫНОЧНАЯ НЕЭФФЕКТИВНОСТЬ.
Вернемся к акциям google, когда они стоили 30$ и вышла негативная новость. Движение цены, которое начинается от 30$ и до прихода к новой «эффективной» стоимости - это и есть рыночная неэффективность. При этом движении происходит основная масса новостных спекуляций.

Отличный пример неэффективности - рыночные пузыри. Казалось бы, никаких предпосылок к росту цен нет, но на каком-то хайпе или поведенческих аспектах активы продолжают и продолжают расти (2008 год). А потом в момент - бум! И рынок обесценился. Пузырь лопнул.

При этом любой актив ВСЕГДА немного переоценен или недооценен. Его цена постоянно находится хотя бы в микродвижении. Если бы мы могли взять пульсометр и надеть рынку на запястье, то едва ли кто-нибудь усомнился, что это человек с его тревогами, волнениями, минутами отдыха и расслаблениями. Это, если что, не ради красивого словца, а намек на следующий пост, который будет посвящён поведенческой экономике.

Что не так с криптой?

Не будем уделять много времени технологиям. Обеспечение криптовалюты все еще загадка.
Решений маштабирования нет, так как это требует централизации, что противоречит самой идее криптовалюты.

Лучше поговорим о психологической ловушке.

Уже давно я пришел к выводу, что крипта - это самый рискованный рынок для заработка. Мое мнение укрепилось, когда я прочел книгу Даниэля Канемана «Думай медленно, решай быстро» - очень интересный сборник экспериментов и наблюдений, наводящих нас на мысль о необходимости критического мышления.

В частности Канеман описал ответ финансовых аналитиков и частных трейдеров на вопрос - "как вы думаете, насколько верны ваши прогнозы?"
- Не могу утверждать на 100%, но вероятность успеха довольно велика. Прогноз обоснован нашим многолетним опытом и обширными знаниями.

Но автор утверждает, что едва ли причина их успеха - профессионализм, скорее простое везение. Огромное количество фин. аналитиков могут похвастаться результатами 2х или 3х лет, но вскоре будет «неурожайный год», хотя в своей стратегии они ничего не меняли. Почему же результат изменился?

Канеман назвал это явление - Иллюзия значимости.
Люди склонны переоценивать свою роль, подкрепляя этот мираж большим количеством операций. Люди проделывают их, дабы дать прогноз, но все равно забывают учесть бесконечное множество факторов, которые имеют огромный вес.
Подтверждение его слов я все время слышу от знакомых: «Все, наконец-то я могу полностью выйти из рынка и зафиксировать прибыль»

А прибыли-то и нет, люди годами сидят в рынке и выходят в плюс лишь на 10к долларов, за это время почти любая профессия могла дать тебе больше.

Человек заебывается летать на эмоциональных качелях: что будет с моими деньгами завтра? Сегодня миллионеры, а завтра бомжи. Исключений нет, такое случается как с частными новичками, так и с китами трейдинга.

Вкладывая средства и время, вы ждете туманного шанса заработать, который если и будет, то через месяцы, годы.

Сидеть перед графиками, делая пустые квесты - это довольно интересный опыт. Работа ночью с красивыми ралли, никому не понятная терминология, заработок. Все это очень романтично, но лишь пока не поймешь своего положения: ты сидишь, не развиваешься, не следишь за собой, тебя разъедают вредные привычки, а потом и удача предаст. И вот ты остался один с потраченным впустую временем, банкой энергетика и больным желудком.

Стоило оно того?

Очередной камбек?⚡️

Во время хайпа NFT мне сильно повезло в проекте C-01 - приятная история с быстрыми большими деньгами и полезными знакомствами. Со временем образовалось мини-комьюнити своячков, с которыми вместе путешествовали по метавселенной. Но спустя 20 проектов все мы плавно начали выгорать и выползать друг за другом из индустрии - всем надоело днями напролет сидеть и писать сообщения за туманные результаты. Тогда у меня появилась идея создать свое сообщество, чтобы закрепиться не в NFT, но в медиаполе. И мы замутили Bebe.

К сожалению, мы сделали это на закате NFT, поэтому вскоре выяснилось: писать почти не о чем. Канал бы засох, однако ему повезло: нахлынула новая волна - тестнеты. И темы появились, и хорошие деньги можно было заработать, особенно с фермами. Лично знаю людей, которые поднимают на этом десятки тысяч вечнозеленых. Однако рутина, даже прибыльная, быстро нагоняет апатию. Основная иллюзия крипты - независимость - быстро разрушается, когда выясняешь, что весь твой свободный заработок зависит все от того же дяди, который периодически забывает выплачивать зарплату. Мне надоела лженезависимость, интерес к тестнетам утих. Но что делать с моим желанием писать и дискутировать?
Сейчас я учусь в Израиле в крутом университете с экономическим уклоном, где все профессора - активные инвесторы и предприниматели - это особенность нашего университета. Литература, семинары, лекции превратились в жизнь, увлекательней которой у меня не было. Это вдохновляет меня делиться полученными знаниями с вами.

Новое направление канала самое обширное - энокомика и финансы.
Буду писать обо всем, что сочту интересным, также жду любых ваших вопросов - вместе искать ответы и решения - это и есть цель моих трудов.

Нет точного понимания, что происходит, но перелив эфира с депозитов на один из главных роутеров бинанса идёт последние несколько часов.
Активизировались даже супер старые инактивные кошельки..
Наблюдаем