Запись войса с Денисим из nftperp.

Эфиры крутятся, доходность мутится! ч2.

Теперь переходим к нашему фрешмену – MODE.

Ребята из MODE правильно решили, что им нужно перебить киллер-фичу Blast – "доходность из коробки". По моему мнению, это стратегически верное решение, и в качестве контрагента был выбран Pirex от Redacted Cartel. На данный момент apxETH от Redacted генерирует 16% APY против 4% APY от Lido. Стоит учитывать, что не весь ETH с бриджа MODE будет депонирован в Pirex из соображений безопасности, поэтому APY в Pirex и Mode должно отличаться.

Также я не понял, как Redacted удалось получить самую высокую доходность в LSD спейсе; стратегию Redacted не раскрыли публично, ограничившись абстрактными формулировками, что вызывает определенные опасения. Второй вопрос, оставшийся без ответа: сохранится ли высокая доходность при увеличении капитала?

Со стейблами такая же история они будут депонироваться в Ethena. Если коротко, ETHENA выпускает стейбл USDe, который обеспечен дельта-нейтральной стратегией на LSD. Ожидаемая доходность на стейблы в MODE будет 4%. Так как Ethena еще не доступна в публичном доступе, остается только гадать на кофейной гуше и посыпать голову пеплом. По доходности на стейблы я не могу ни чего сказать и как то сравнить Maker(Blast) с Ethena(Mode) но грубо говоря Maker даст 5% а Ethena 4%.

Подытожим ожидаемую доходность на ETH: MODE предлагает 16% против 4% от Blast. Таким образом, мы получаем большую эффективность капитала в Mode, чем в Blast, и команда Blast уже должна задуматься, так как их преимущество было потеряно на первом же повороте.

Шейр дохода от секвенсора пользователям и девелоперам Mode (у Blast такой функции нет)
С момента запуска по сей день Mode заработало 695,83 ETH (за 11 дней). Соответственно, процент от прибыли секвенсора будет передаваться обратно пользователям и разработчикам приложений, хотя точный процент пока не анонсирован. Это выгодно выделяет Mode среди не только Blast, но и других L2 и L3.

Из интервью с Джеймсом Россом (основателем Mode) и DefiDad стало ясно, что основная задача команды Mode – привлечь сильные команды разработчиков, при этом разработчики будут получать прибыль не только с комиссий их приложений, но и доход с секвенсора, генерируемого пользователями приложения. Кроме всего выше перечисленного будут созданы «Смарт трежерис» которые будут подогревать девелоперов сладким шекелем в виде грантов (как я понял)

Сейчас оба проекта находяться в активной фазе анборда новых пользователей а это значит "нужно больше поинтов хозяин". Как и что там делать разберетесь сами не маленькие уже...

Итог: буду краток, Mode > Blast. 16% против 4%, 1B против 80M. На самом деле мне будет интересно наблюдать за развитием и конкуренцией этих проектов, идентичных по концепции. И в любой момент может произойти разворот от Mode к Blast, но пока что, судя по имеющимся данным, Mode для меня выглядит более привлекательно по сравнению с Blast.

Всех обнял и приподнял ❤️

Эфиры крутятся, доходность мутится! ч1.

Статус рынка:

1. Ебагерам тибагает Старкнет.
2. Скуфы покупают жипеги на фомо от Альтлеера.
3. «Дефи эксперты» озадачены нетривиальным вопросом: «Покупать YT или это рект?»

Пока большая часть рыночных пользователей-robot's отвлеклась в предвкушении богатств, без шума и пыли подъехал еще один проект, который также отберет все наши эфирки, а взамен даст призрачную надежду на что-то более светлое и не материальное.

Сегодня речь пойдет о MODE. Скорее всего, ты уже слышал о нем и даже успел устроить войну в чатике и зашеймить всех несогласных с тобой.

Итак, начнем со сравнения конкурентной среды. На ум сразу приходят два проекта: Blast и Manta. Для простоты сравнения я возьму Blast.

Почему я считаю Blast классной идеей-концепцией?
Во-первых, это концепция получения доходности "из коробки", простая концепция, которая понятна абсолютному большинству пользователей рынка. Эта фича безусловно выделяет Blast среди других L2.
Во-вторых, мне понравилось, как был реализован первичный сбор средств: собранный из "говна и палок" зарядили мультисиг и погнали. Да, много хейта и вони поднялось после того, как пользователи выкупили это, и даже Paradigm подстелил соломку, мол, если что вдруг пойдет не так, то мы как бы просто финансируем Pacman'a и его команду и не несем никакой ответственности, что совсем не по-пацански. kek

О главной фиче Blast – "доходности из коробки". Откуда она берется?
Доходность будет исходить от Lido и Maker, то есть пользователи бриджат свои нативные эфиры из майнета, а в BLAST пользователям выдают обернутый эфир в сети Blast. Нативные эфирки с моста Blast депонирует в Lido с доходностью 4%, и далее передают доходность обратно пользователю внутри Blast. Итак фиксируем нативную доходность 4% внутри Blast на ETH.

От скама до решения проблемы всего рынка

Сегодня речь пойдет о новом стандарте/эксперименте/концепции ERC404, который появился на днях.

Итак, ERC20 — это стандарт взаимозаменяемых токенов, принятый во всей отрасли, который каждый из нас использует для различных целей, начиная со свапов и заканчивая хранением на кошельках.
ERC721 — это стандарт для невзаимозаменяемых токенов (NFT), где каждый токен обладает уникальными характеристиками.

А ERC404 — это гибрид двух стандартов, ERC20 и ERC721. Но прежде чем мы прыгнем в кроличью нору, я кратко расскажу историю его появления.

Все началось с запуска Uniswap Emerald, который благодаря своему новому дизайну привлек внимание самых быстрых дегенюк. После запуска в коде контракта обнаружили критические уязвимости, позволяющие каждому желающему опустошить пул.

Затем @maybectrlfreak попытался связаться с разработчиком и даже предложил ему бесплатную помощь по устранению уязвимости в его контракте, так как концепция была действительно интересной, и все хотели продолжения банкета. В свою очередь, разработчик отказался от помощи, и через некоторое время рагнул дегенюк. FIN.

Интересный момент истории в том, что деплоер Emerald использовал ChatGPT для создания кода контракта, и самое смешное — он даже не понимал, что он создал и как эта концепция может тотально забустить NFT рынок.

Но обедневшие дегенюки не захотели сдаваться и решили организовать свой блек джек со всеми вытекаюшими. Так была запущена вторая версия кода Emerald с поправкой на ветер. Хотя кто-то говорит, что это не форк вовсе, а создано с нуля, но это уже детали.

Запуск Pandora представляет собой экспериментальный проект токена с 10 000 (ERC20) и 10 000 (ERC721).

При покупке 1 токена $Pandora на Uniswap в качестве бонуса пользователь также получает 1 Pandora NFT.

NFT генерируется на основе минт контракта, поэтому является полностью случайным и может быть любой редкости. Стоит учитывать, что при покупке 0.5 токена Pandora пользователь не получит NFT.

NFT пользователь получит только тогда, когда на кошельке пользователя будет сумма токенов (ERC20), кратное 1. Если пользователь продаст свой 1 токен Pandora на Uniswap, его 1 Pandora NFT сгорит.

Также NFT можно передавать с кошелька на кошелек, но каждый токен (ERC20) привязан к конкретному NFT, независимо от того, на каком кошельке он находится.

Интересно не только то, что концепция создана через рагпул и ChatGPT, но и то, что Blur первым заявил о поддержке стандарта ERC404, что было неожиданно, учитывая, что концепции всего пару дней. Позже свои намерения объявили еще несколько проектов поменьше (Floor, Wasabi, Vector Reserve, Peapods Fi).

Если подытожить, стандарт ERC404 решает критически важную проблему ликвидности в NFT, и, хотя я предполагаю, что крупные игроки (NFT маркетплейсы) будут поддерживать подобный стандарт неохотно, так как главным бенифициаром станут Uniswap и прочие, но прецедент с Blur определенно контрит мои выводы. В любом случае, концепция слишком молода, и мы все еще рано для каких-либо выводов.

Всех обнял и поцеловал ❤️****

CRV is a ticking bomb

Почитал твиттер тред одного дефи аналитика.
В нем расписано как сео curve набрал долгов, манипулирует эмиссией и его могут ликвидировать. (Что вполне может произойти, и уже частично произошло, так как он продал со скидкой массу "залоченного" crv различным фондам по 40 центов).
Смысл его аргументов сводится к тому, что curve пирамида, так как держится только за счет эмиссии crv, а если залоченные токены выльют на рынок/sifu зашортит произойдет ликвидация сео. Из-за этого упадет твл, что приведет к падению пирамиды.( tvl якобы напрямую коррелирует с ценой)

На аргументы, что курв создает массу реальных комиссий которые и выплачиваются холдерам и лп он отвечает, что "fees incentivised by emission" и поэтому "crv never been profitable".

Очевидно, по его мнению pancakeswasp, sushi, quickswap и пр. Дефи первой волны являются пирамидами. (А вообще то и optimism, matic, arb тоже инсентивизируют твл своим токеном).

Все эти протоколы прошли через резкие падения цены на токен.
Модель Cake например заключалась в удержании lp cake (фантика) чтобы получать больше бесконечной эмиссии cake. Когда его хакнули цена упала процентов на 50 до центов. Был ли он пирамидой на тот момент? -да. Но затем токену удалось найти удачное применение, и таким образом протокол привлек большую часть ликвидности на бнб чейне.
И вот он уже не пирамида, потому что твл является ценностью, так как волатильность создает комиссии, а это уже реальные деньги.

Чел нам рассказывает, что если одного человека (сео) ликвиднут, то это вызовет моментальный отток ликвидности, который резко приведет к потере ценности всего протокола, который уже является одним из лидеров по твл.

Я уверен, что для такого сценария нужно что-то посерьезнее, чем просто переход части токенов из слабых рук в сильные.

Как то часто пошел fud по срв, есть такое? Михаил перешел дорогу каким то vc и возможно, им удастся опустить цену, чтобы его ликвиднуть, но я не вижу смысла продавать.

https://twitter.com/DeFi_Made_Here/status/1744360624920969506

Первые LSD звоночки

Swell пример того, как посредственный проект долго запрягал и не успел застолбить место на полянке.
Буквально недавно я теоретизировал о судьбе LSD-проектов, как уже начинают появляться звоночки о подтверждении тезиса, что скоро LSD-проектам нужно будет что-то делать.

3 января Swell заявил, что они добавляют rswETH, то есть рестейк. Хочу отметить оперативность переобувки на новые рельсы. Конечно, у меня остается уйма вопросов к Swell, например, зачем они оставили свой swETH? Так как очевидно, что rswETH будет давать большую доходность через некоторое время. А оставили они этот swETH скорее из-за того, что они должны создать видимость того, что Swell не просто бесполезная прокладка, а действительно чем-то полезным занимаются. Ну, ракушки там раздают…

Кстати, ребятишки из Stader также переобулись с KelpDao, но сделали это более кошерно, за это уважаю, хоть как-то замаскировали.

Вообще, вывод простой: хороший проект Swell’ом не назовут… помянем.

Ладно, я дальше откисать на диван, всех обнял❤️

С Новым, 2024 годом! Годом Семьи. Пусть близкие будут рядом.

Пусть 2024 будет ярче 2023… ну а уж 2025 - будет самым ярким.

Позитивные предикты это фигня. Единственное, что надо знать это, что в следующем году США надо рефинансировать долга на 7+ триллионов $. А значит без qe от фрс не обойтись.
С новым бычьим годом!

Ну что, бродяги-симпатяги, с наступающим!

Скажем спасибо '23 году за Арбитрум, Блюр, Пепе, Целестию, Бонк, Джито, БРЦ, Маверик, Аркхем, Юнибот, FT и, возможно, что-то еще, что я забыл.

Поздравляю всех выживших, кто до сих пор шуршит туфлей и не опускает руки. Помните именно вы обречены на успех!

И хочу пожелать в 2024 году только стабильного ментального и физического здоровья, а также больше веры, терпения и не спеперхендить раньше времени ваши блестяшки.

Ну и, пока мы все будем откисать на диванах, одним глазом будем читать отчеты-предикты на 2024 год.

Coinbase (.pdf)
Nansen
Coinmarketcap
Coindesk
Pantera Capital
Blockworks
hashed
RyzeLabs
@DrNickA
@TheDeFinvestor
@matrixthesun @hodl_gap
@Defi_Maestro
@MikeIppolito_
По традиции всех обнял, приподнял и поцеловал. ❤️