Ars@gera. Инвестиции и управление капиталом

Description
Ваш путеводитель в мире инвестиций. Аналитика по эмитентам, обзор торгов на рынке акций, советы по инвестированию. Реклама на канале не размещается. По вопросам сотрудничества: @Nastaki

We recommend to visit

Любите Пророка, читайте салават!

Vkontakte: https://vk.com/ramzan
Twitter: https://twitter.com/rkadyrov

Last updated 6 days, 16 hours ago

Телеграм-канал блога "Рупор Тоталитарной Пропаганды"
http://colonelcassad.livejournal.com/
Рожин Борис Александрович - эксперт центра военно-политической журналистики.

Last updated 5 days, 22 hours ago

По всем вопросам: @onlinevakansiibot

Last updated 5 days ago

1 week, 1 day ago

​​🚐 Соллерс (SVAV). Итоги 2021 года: получение годовой чистой прибыли на фоне успешности СП. Надолго ли?

Автомобильный холдинг Соллерс опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2021 г.

📈Выручка компании возросла на 39,0%, составив 91,7 млрд руб., что стало следствием устойчивого спроса на автомобили Ford Transit и увеличения объемов продаж СП «Соллерс Форд» на 48,5% до 20,8 тыс. шт. Продажи внедорожников и легких коммерческих автомобилей УАЗ падают пятый год подряд, снизившись до 32,4 тыс. шт. (-11,1%). При этом флагманский внедорожник УАЗ «Патриот» продемонстрировал рост производства на 10%.

📈Операционные расходы выросли меньшими темпами (+29,9%), составив 86,4 млрд руб. на фоне существенного увеличения стоимости сырья и материалов с 40,5 млрд руб. до 62,4 млрд руб. В итоге на операционном уровне компания зафиксировала прибыль 5,3 млрд руб. против убытка 517 млн руб. годом ранее.

📉В блоке финансовых статей отметим снижение процентных расходов с 1,2 млрд руб. до 728,0 млн руб. на фоне сокращения долга с 12,4 млрд руб. до 9,9 млрд руб. Большую часть долга составляют кредиты с субсидированной процентной ставкой в рамках программы поддержки оборотного капитала компаний в период пандемии COVID-19, а также льготные кредиты в рамках программы опережающих госзакупок в автопроме.

📈 Вклад совместных предприятий в 2021 г. оказался положительным и составил 408,0 млн руб., что связано с получением значительной прибыли в СП «Соллерс-Мазда» в размере 997,0 млн руб. против символических 11,0 млн руб. годом ранее. СП «Соллерс Буссан» и СП «Исузу Соллерс» в очередной раз показали убыток 41,0 млн руб. и 148,0 млн руб. соответственно.

💰 С учетом положительных курсовых разниц в размере 212,0 млн руб. компания получила чистую прибыль в размере 2,4 млрд руб. против убытка 2,1 млрд руб.

💸 Из важных корпоративных новостей отметим завершившуюся 18 февраля 2022 года программу выкупа, по итогам которой компания стала владельцем 1 713 469 (5,3%) собственных акций, погашенных решением внеочередного собрания акционеров. Также в отчетном периоде отметим ввод в действие новой очереди Дальневосточного завода двигателей «Мазда Соллерс» общей стоимостью 4,0 млрд руб.

🧐 По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз выручки на фоне приостановки работы СП «Форд Соллерс» по инициативе Ford Motor Company. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений: мы считаем, что потери доходов СП в случае невозможности его дальнейшего функционирования будут компенсированы за счет перевода производственных мощностей на выпуск прочей продукции компании. В итоге потенциальная доходность акций Соллерс незначительно увеличилась.

⛔️ Акции Соллерса торгуются с P/BV 2022 около 0,36 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.

#блогофорум #соллерс #svav

1 week, 4 days ago

Дорогие подписчики и участники чата! Поздравляем вас с Днём Победы!Вечная память героям и тому невероятному подвигу, который они совершили! Желаем всем добра, благоразумия, терпения, мужества, силы и веры в нашу страну в столь сложные времена. Не будем унывать и опускать головы, вместе мы справимся, как это когда-то сделали наши предки в ещё более сложное время. Ради мирного неба над головой и светлого будущего.

2 weeks ago

Газпром (GAZP). Итоги 2021 г.: покорение промежуточного рубежа. Часть 1

Газпром раскрыл финансовые результаты по МСФО за 2021 год. Отметим, что публикация отчетности в этот раз не сопровождалась подробным раскрытием ряда операционных и финансовых показателей.

📈 Совокупная выручка компании выросла на 62%, превысив 10,2 трлн руб.

📈 Доходы ключевого сегмента – реализация газа – подскочили на 85,5% 5,7 трлн руб. Основными причинами такой динамики стали холодная зима, снижение запасов газа в хранилищах и постепенное восстановление деловой активности в Европе, вызванное последствиями пандемии коронавируса. При этом чистая выручка от экспорта газа в Европу выросла более чем вдвое до 4,2 трлн руб. на фоне скачка экспортных рублевых цен и увеличения объемов продаж.

📈 Те же причины обусловили увеличение доходов от реализации газа в страны ближнего зарубежья с 309,0 млрд руб. до 545,4 млрд руб.

📈 Что же касается российского сегмента, то и здесь увеличение рублевых цен реализации было поддержано ростом объемов продаж газа в натуральном выражении. В итоге выручка от продаж на территории России увеличилась на 16,5%, составив 1,1 трлн руб.

📈 Наряду с ключевой статьей выручки рост продемонстрировали и прочие статьи доходов по причине увеличения как ценовых, так и операционных показателей. Особенно сильный рост показали доходы от продажи нефти и конденсата (+81,0%).

📈 Операционные расходы компании увеличились на 35,6%, составив 7,7 трлн руб.

📈 В разрезе статей затрат отметим увеличение расходов на покупку нефти (+129,4%) и газа (+87,9%) на фоне возросших цен на нефть и газ, закупаемых у внешних поставщиков. Расходы по налогам, кроме налога на прибыль увеличились на четверть, прежде всего, из-за роста отчислений по НДПИ (+70,7%). По строке акцизы компания отразила доход в сумме 39,2 млрд руб. по
сравнению с расходом в размере 253,0 млрд руб. за аналогичный период предыдущего года. Подобная динамика была вызвана влиянием демпфирующей составляющей в связи с увеличением цен экспортного паритета на автомобильный бензин и дизельное топливо на внешнем рынке, а также получением инвестиционной надбавки.

📈 Среди прочих статей затрат обращает на себя внимание положительный нетто-результат по операциям с производными финансовыми инструментами, составивший 53,9 млрд руб. на фоне резкого роста цен на европейском рынке природного газа.

3 weeks ago

🎁 Итоги акции «Призы любознательным» и новая статья: Философия владения активами

Результаты по материалу:Линия Тишина

Правильные ответы

О чем говорит уровень монетизации экономики в 50%?
Денег достаточно только для проведения расчетов, но недостаточно для полноценных капитальных вложений и оценки активов

О чем говорит значение М2/капитализация фондового рынка больше 100%?
О том, что спрос на активы ниже спроса на деньги, и активы фондового рынка недооценены ⠀

Что такое «линия Тишина»?
Это график значения индекса МосБиржи, соответствующий наихудшему в истории фондового рынка России (1998 г.) соотношению стоимости акций, ВВП и денежной массы

В акции по данной статье принял участие 51 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответил 35 участников.

🏆Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители (количество участий): Рожков Александр (29), Парамонова Юлия (18), Прасолов Алексей (12).

🤝 Поздравляем!

👉 Новая статья акции: Философия владения активами
В новой статье: Люди владеют активами или, наоборот, активы выбирают для себя эффективных собственников. В этом материале мы говорим об ответственности, которая лежит на состоятельных людях, владеющих и управляющих активами.

#конкурсакции

3 weeks, 1 day ago
3 weeks, 2 days ago

🎀 МКПАО «Лента», LENT. Итоги 1 кв. 2022 года: проявление осторожности в отношении реализации стратегии развития

МКПАО «Лента» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2022 г.📈 В отчетном периоде количество магазинов увеличилось до 795 штук, из которых 541 составили магазины малого формата, пополнившиеся в отчетном периоде 38 новыми точками. В результате торговая площадь возросла на 16,4% до 1772 тыс. кв. м. Общая плотность продаж (выручка с 1 кв. м.) также показала положительную динамику и увеличилась на 5,9% до 299 руб./кв. м.

📈 Совокупная выручка компании увеличилась на 23,4% до 132,4 млрд руб. за счет роста среднего чека (+9,4%), несмотря на снижение трафика в магазинах (-1,4%). При этом выручка гипермаркетов росла более медленными темпами (+8,8%), чем выручка супермаркетов (+144,1%) в соответствии со стратегией компании со смещением фокуса на последний формат. Отдельно отметим, что онлайн-продажи продолжили демонстрировать трехзначные темпы роста – доходы от продаж через онлайн-партнеров, собственный сервис «Лента Онлайн» и ранее приобретенный «Утконос» увеличились почти в 2,8 раза, достигнув 10,8 млрд руб., и составили 8,2% от общей выручки Ленты. Компания продолжила расширение экспресс-доставки, которая к концу квартала стала доступна из 188 магазинов преимущественно в Москве и Санкт-Петербурге.

📈 Валовая рентабельность практически несущественно увеличилась и составила 22,7%, в итоге валовая прибыль составила 30,0 млрд руб., показав рост на 28,2%.

📈 Коммерческие и общехозяйственные расходы выросли на 37,6% до 29,7 млрд руб. на фоне повышения расходов на персонал и аренду ввиду открытия новых магазинов (общая доля арендованной площади выросла до 35% по сравнению с 26% годом ранее), расходов на функционирование магазинов, а также расходов на рекламу в связи с активным продвижением растущего онлайн-канала продаж.

📉 В результате операционная прибыль снизилась на 11,0% до 2,5 млрд руб.

📉 Чистые процентные расходы снизились на 5,7% и составили 1,1 млрд руб. Отрицательные курсовые разницы сократились с 31 млн руб. до 5 млн руб., и в итоге чистая прибыль компании составила 735 млн руб. по сравнению с 1,3 млрд руб. годом ранее.

💡 Среди прочего отметим, что компания отозвала прогноз по капитальным затратам и открытию магазинов на текущий год из-за неопределенной рыночной ситуации. Напомним, ранее были заявлены планы на 2022 год по открытию не менее 200 новых магазинов малых форматов, а также о размере капитальных затрат не менее 5% от выручки.

🧐 По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить серьезных изменений в модель компании. В результате потенциальная доходность акций осталась на прежнем уровне.

💼 На данный момент акции компании торгуются исходя из P/BV около 1 и P/E около 8 и продолжают входить в число наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».

#Лента #LENT #блогофорум

1 month ago

🎁 Итоги акции «Призы любознательным» и новая статья: «Стоп лоссы» придумали трусы? «Тэйк профиты» тоже...

Результаты по материалу: Что такое надежность инвестиционного продукта?

Правильные ответы
Универсальная характеристика надежности любого инвестиционного продукта:
Универсальных характеристик не существует, у разных инвестиционных продуктов разные критерии оценки надежности

Какой из перечисленных критериев не отражает надежность инвестиционного продукта на рынке акций?
Наличие индивидуального управляющего, ответственного за принятие инвестиционных решений ⠀

Что обеспечивает сохранность имущества пайщиков ПИФов?
Раздельные учет и хранение имущества ПИФа и УК, контроль и согласование операций с имуществом ПИФа специализированным депозитарием
В акции по данной статье приняли участие 76 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 4. На все вопросы правильно ответил 67 участников.

🏆Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму были определены победители (количество участий): Смирнов Дмитрий (9), Мустафин Ренат (17), Траксель Эмма (65), Прасолов Алексей (10).

🤝 Поздравляем!

👉 Новая статья акции: «Стоп лоссы» придумали трусы? «Тэйк профиты» тоже...
В новой статье: рассматривается смысл "стоп лоссов" и "тейк-профитов". А также показывается отсутствие целесообразности их использования при инвестировании с применением потенциальной доходности.

#конкурсакции

1 month ago

​​🛒O`KEY Group S.A. (OKEY) Итоги 2021 года: ускорение экспансии сети дискаунтеров

O`KEY Group раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2021 г.

📈 В отчётном периоде общая выручка компании выросла на 7,3% до 187,1 млрд руб. на фоне увеличения трафика вследствие ослабления ограничений, связанных с COVID-19 (+1,3%) и увеличения среднего чека (+2,4%). При этом выручка сети гипермаркетов «Окей» показала несущественный рост (+2,4%) при увеличении количества магазинов на 1 единицу (78 шт.), в то время как выручка сети дискаунтеров «Да!» продолжила демонстрировать двузначные темпы роста (+34,1%) на фоне повышения LFL-трафика (+9,1%), роста торговой площади на 28,4% и увеличения числа магазинов с 118 до 152 шт.

📈Валовая прибыль увеличилась на 7,2% до 42,1 млрд руб., при этом валовая маржа не изменилась и осталась на уровне 22,5%.

📈Коммерческие и общехозяйственные расходы увеличились на 8,9% до 35,7 млрд руб. за счет увеличения затрат на вознаграждения работников на 12,3%, увеличения амортизации из-за пересмотра условий аренды в сегменте дискаунтеров на 8,5%, роста коммунальных расходов, в том числе в связи с расширением сети «Да!». Прочие операционные расходы снизились с 1,5 до 1,4 млрд руб., главным образом благодаря восстановлению обесценения внеоборотных активов в размере 293 млн руб., в связи с оптимизацией портфеля магазинов и земельных участков.

📉В итоге прибыль от продаж составила около 4,9 млрд руб., что всего на 0,9% меньше аналогичного показателя в прошлом году, а маржа снизилась c 2,9% до 2,7%.

📉Чистые финансовые расходы значительно снизились и составили 4,6 млрд руб. (-31,2%) главным образом за счёт получения 205,9 млн руб. положительных курсовых разниц по сравнению с отрицательными курсовыми разницами в размере 1,8 млрд руб. годом ранее. Положительный эффект от курсовых разниц был частично нивелирован снижением процентов к получению на 21% до 68,4 млн руб.
💰 В итоге чистая прибыль составила 208 млн руб. против убытка в 1,4 млрд руб. годом ранее.
🔮Среди прочих моментов отметим, что компания заявила об ускорении дальнейшей экспансии сети дискаунтеров до уровня 50 открытий магазинов ежегодно. Также компания заявляет о приверженности дальнейшего развития омниканального подхода, тем самым повышая производительность электронной коммерции и улучшая многоканальную платформу по доставке онлайн-заказов и самовывоза продукции благодаря развитию сайта и мобильного приложения. В феврале 2022 года компания в рамках повышения эффективности сегмента гипермаркетов достигла соглашения с группой X5 по приобретению и дальнейшей сдаче в аренду 4 гипермаркетов «Карусель» в Москве.
¬¬¬
🧐По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз финансовых показателей компании на будущие годы, отразив более стремительный ожидаемый рост количества дискаунтеров «Да!». При этом в текущем году мы прогнозируем снижение чистой прибыли из-за поддержания компанией резервов под обесценение внеоборотных активов на высоком уровне. Снижение чистой прибыли повлияло на корректировку прогнозных значений EPS и ROE в сторону снижения по результатам 2022 года.

⛔️На данный момент расписки эмитента торгуются исходя из P/BV 0,5 и не входят в число наших приоритетов.

#окей #блогофорум #OKEY

1 month, 1 week ago

Друзья!

☝️ Напоминаем, что на нашем YouTube-канале опубликован полный Курс лекций об инвестировании от УК «Арсагера» в плейлисте Лекториум.

📖 Курс органично дополняет материалы книги Заметки в инвестировании: он не просто поможет понять написанное в ней, но и расскажет о том, как применять знания на практике. Наглядные примеры и живое общение позволят лучше разобраться в том, что и как нужно делать чтобы достичь своих финансовых целей.

Оставляйте вопросы, возникающие по мере изучения материала в комментариях к лекциям, мы с радостью ответим на них и поможем разобраться в материале.

YouTube

Лекториум - YouTube

2 months ago

На Блогофоруме опубликованы обзоры отчетностей за 2021 финансовый год следующих компаний:

🟠TCS Group Holding plc (TCSG)
🟠VK Group (VKCO)
🟠Банк ВТБ (VTBR)
🟠МРСК Урала (MRKU)
🟠Компания М.Видео-Эльдорадо (MVID)
🟠Россети Сибирь (MRKS)
🟠Ленэнерго (LSNG, LSNGP)
🟠 Томская распределительная компания (TORS, TORSP)

#блогофорум #tors #lsng #mrks #mvid #mrku #vkco #tcsg #vtbr

bf.arsagera.ru

TCS Group Holding plc (TCSG) Итоги 2021 г.: некредитные бизнесы продолжают отвоевывать долю в доходах

TCS Group Holding plc раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2021 год

We recommend to visit

Любите Пророка, читайте салават!

Vkontakte: https://vk.com/ramzan
Twitter: https://twitter.com/rkadyrov

Last updated 6 days, 16 hours ago

Телеграм-канал блога "Рупор Тоталитарной Пропаганды"
http://colonelcassad.livejournal.com/
Рожин Борис Александрович - эксперт центра военно-политической журналистики.

Last updated 5 days, 22 hours ago

По всем вопросам: @onlinevakansiibot

Last updated 5 days ago