젠슨 황 컨콜 발언 요약

Jensen Huang (NVIDIA Corporation CEO)
- NVIDIA의 성공 요인은 범용 컴퓨팅을 보완할 수 있는 가속 컴퓨팅의 필요성을 인식하고 이를 기반으로 GPU를 발전시켜 온 것이다.
- 초기에는 CPU가 처리하기 어려운 컴퓨터 그래픽스를 시작으로 물리 시뮬레이션, 분자 동역학 시뮬레이션, 지진 데이터 처리 등으로 확장하며 점진적으로 새로운 산업을 개척했다.
- CUDA 생태계를 구축하고 개발자들이 과거에 개발한 소프트웨어가 새로운 기술에서도 동작하도록 아키텍처의 호환성을 유지하는 것을 최우선으로 삼았다.
- 각 시장에 진입할 때마다 새로운 알고리즘과 생태계를 학습하고 구축하며 산업을 개척해왔다.
- 데이터센터의 경우 기존 범용 컴퓨팅 대비 고도화된 가속화를 통해 효율성을 높이고 에너지 소비를 줄이는 방향으로 나아가고 있다.
- Generative AI를 통해 기존 IT 인프라를 넘어 새로운 기술 산업의 스킬을 창출하고 있으며, 디지털 인간과 같은 혁신적인 애플리케이션을 통해 시장을 확장하고 있다.
- NVIDIA는 GPU뿐만 아니라 AI 인프라를 포함한 데이터센터 설계를 통합적으로 진행하며 경쟁력을 확보하고 있다.
- Blackwell 아키텍처를 포함한 최신 기술 혁신으로 고객에게 더 높은 성능과 효율성을 제공하며 빠르게 발전하고 있다.
- NVIDIA는 전 세계의 데이터센터, 클라우드 서비스 제공업체와 협력하며 막대한 책임감을 느끼고 있다.

1. 데이터센터 가속화 및 효율성 증대
   - 기존의 범용 데이터센터가 가속화된 컴퓨팅으로 전환됨에 따라 에너지 효율과 처리량이 향상되고 있다.
   - NVIDIA의 서버 랙은 기존 시스템을 대체하며 비용 절감과 효율성을 제공한다.
   - Blackwell 아키텍처는 4배 빠른 학습과 30배 빠른 추론 속도를 제공하며, 고객의 ROI(투자수익률)를 크게 향상시킨다.

2. Generative AI와 클라우드 서비스
   - Generative AI가 NVIDIA 기술의 주요 애플리케이션으로 자리 잡으며, 클라우드 서비스와 인프라 투자 수요를 크게 증가시키고 있다.
   - 고객이 NVIDIA의 인프라를 통해 AI 모델을 학습 및 미세 조정하며, 이를 통해 5배의 수익을 창출하고 있다고 강조했다.

3. 빠른 제품 공급과 고객의 수요
   - Blackwell 제품군의 수요가 매우 높으며, NVIDIA는 Q4부터 제품을 본격적으로 공급하기 시작했다.
   - 고객의 강력한 수요로 인해 NVIDIA의 기술 공급이 기업의 수익성과 실적에 중요한 역할을 하고 있다.

엔비디아 CFO Commentary
- 수율 개선한 Blackwell 마스크 변경 완료
- Blackwell 생산출하는 CY4Q24부터 시작하여 CY25 내내 계속 증가
- Hopper와 Blackwell 시스템 모두 특정 공급제약이 있으며
- Blackwell에 대한 수요는 CY2025 여러 분기 동안 공급 초과할 것

We completed a successful mask change for Blackwell, our next Data Center architecture, that improved production yields. Blackwell production shipments are scheduled to begin in the fourth quarter of fiscal 2025 and will continue to ramp into fiscal 2026. We will be shipping both Hopper and Blackwell systems in the fourth quarter of fiscal 2025 and beyond. Both Hopper and Blackwell systems have certain supply constraints, and the demand for Blackwell is expected to exceed supply for several quarters in fiscal 2026.

엔비디아 3분기 실적 (시간외 -2%)

- 비GAAP EPS: $0.81 (예상: $0.74); 전년 동기 대비 +103% 증가
- 매출: $351억 (예상: $331억); 전 분기 대비 +17%, 전년 동기 대비 +94% 증가
- 총이익률: 75.0% (예상: 74.8%); 전년 동기 대비 +0.6%포인트 상승

4분기 가이던스:
- 매출: $375억 (예상: $371억); ±2% 범위
- 총이익률: 73.5% (예상: 73.5%)
- 운영비용: 약 $48억 (GAAP); 약 $34억 (비GAAP)
- 기타 수익: 약 $4억
- 세율: 16.5% ± 1%

3분기 부문별 매출:
- 데이터 센터: $308억 (예상: $291억); 전 분기 대비 +17%, 전년 동기 대비 +112% 증가
- 게이밍: $33억 (예상: $30억); 전 분기 대비 +14%, 전년 동기 대비 +15% 증가
- 전문 시각화: $4억8600만 (예상: $4억8000만); 전 분기 대비 +7%, 전년 동기 대비 +17% 증가
- 자동차: $4억4900만 (예상: $3억6000만); 전 분기 대비 +30%, 전년 동기 대비 +72% 증가

기타 3분기 지표:
- 영업이익: $218억7000만 (예상: $216억9000만); 전 분기 대비 +17%, 전년 동기 대비 +110% 증가
- 순이익: $193억1000만; 전 분기 대비 +16%, 전년 동기 대비 +109% 증가

운영 하이라이트:

데이터 센터:
- AI 채택 증가로 $308억의 기록적 매출 달성
- NVIDIA Hopper H200 기반 클라우드 인스턴스를 AWS, CoreWeave, Microsoft Azure에서 출시, Google Cloud 및 Oracle Cloud에서도 곧 제공 예정
- 덴마크, 일본, 대만, 인도에서 NVIDIA DGX SuperPOD™ 및 NVIDIA Blackwell 플랫폼을 활용한 AI 슈퍼컴퓨터 구축
- Lenovo, Accenture, Deloitte, Google Cloud와 AI 솔루션을 위한 파트너십 확장

게이밍:
- GeForce RTX GPU 및 RTX AI 성능을 갖춘 신규 AI PC의 매출 증가로 $33억 달성
- 20개의 신규 RTX 및 DLSS 게임 타이틀 출시, 주요 프랜차이즈 포함
- GeForce GPU 25주년 기념

전문 시각화:
- NVIDIA Omniverse™를 통한 산업 AI 및 디지털 트윈 도입으로 $4억8600만 매출
- Foxconn과 협력하여 Omniverse를 활용한 공장 개발 가속화
- 실시간 제작 및 AI 통합을 위한 NVIDIA Holoscan for Media 출시

자동차 및 로보틱스:
- 자율주행 및 전기차 기술 수요 증가로 $4억4900만 매출
- NVIDIA 플랫폼 기반 Volvo 전기 SUV 발표
- 인간형 로봇 개발 및 로보틱스 워크플로우를 위한 Project GR00T AI 도구 공개

CEO 의견:
"AI 시대가 도래하며 모든 산업과 국가가 변혁을 겪고 있습니다. NVIDIA는 Hopper와 Blackwell에 대한 엄청난 수요를 충족시키며 선두를 지키고 있습니다. 기업, 로보틱스, 국가들이 AI 인프라를 구축하기 위해 우리의 솔루션을 신속히 채택하고 있습니다."
— Jensen Huang, CEO

배당 및 주주 환원:
- 주당 $0.01의 분기 현금 배당은 2024년 12월 27일 지급 예정
- AI 인프라 투자 및 주주 환원을 위한 계획 승인

씨티

"최근 시장은 HBM 공급 과잉과 기존 메모리에 대한 수요 약화에 따른 4분기 DRAM 가격 하락 가능성에 대해 우려하는 듯했습니다. 그러나 시장의 우려와 달리, 우리는 고대역폭 및 고밀도 프리미엄 메모리와 HBM의 비중이 증가하면서 4분기 DRAM 가격이 예상보다 나은 모습을 보일 것으로 예상합니다."

"2025년 상반기에는 PC 및 모바일 수요가 약세를 보이겠지만, 2025년 하반기에는 애플이 2분기부터 12GB LPDDR5T/LPDDR5X를 채택하면서 메모리 ASP(평균판매가격)가 반등할 것으로 기대됩니다. 메모리 시장에서의 심화된 분열 속에서, SK하이닉스는 여전히 우리의 탑픽입니다."

<제목: 이대로 가면 공멸>

강용운 대표입니다. 현재 증시는 패닉 셀이지만 정부 삼성전자 SK하이닉스 어느곳 할 것 없이 대응책을 내놓지 않고 있습니다.

개인투자자들은 그냥 팔고 다 미국으로 갈 태세인데 대통령과 그 측근들은 한가한 타령을 하고 있고 증시에는 관심이 없습니다. 이런 모습을 보일줄 몰랐다. 역사상 최악의 혼군이다... 이게 보수층에서도 나오는 반응입니다. 국민연금은 아무런 움직임이 없지요. 야당은 당대표 판결에 집중할 뿐 증시 안정책과 관련해서 움직일 생각이 없는 듯 합니다. 증시가 무너지면 실물 경기에 영향을 준다는 건 예전 DJ때 측근들도 이해하는 내용이었습니다. 지금 야당 의원들을 보면 그때보다 이해도가 떨어집니다.

삼성전자는 자사주 매입이나 특단의 구조조정 안을 내놓아야 하지만 우유부단한 오너는 그냥 시간만 보내고 있습니다. 비전도 없지요.

SK그룹은 홍보라인 전반이 한가한 듯 하며 회사가 내년에 올릴 역대급 실적을 해외 투자자에게 설득 시키는 모습에서 취약합니다. 홍보를 담당하셔야 하는 최고 책임자가 말단 기자들하고 입씨름이나 하고 있습니다.

가장 큰 피해는 개인투자자들과 하청업체 임직원들인데 이대로 가면 내년 하반기까지 생존이 어려운 중소기업들도 많습니다.

증권거래소는 관리도 하지 못하면서 꾸역꾸역 신규 상장 종목을 진입시킵니다. 관리를 하지 못한다는 이야기는 주가 관리와 주주 대응에 신경쓰지 않는 무늬만 상장사를 그대로 두고 있다는 뜻입니다. 증권 당국은 퇴출되어야 할 종목은 하루 바삐 정리해야 하지만 그냥 손을 놓고 있죠.

총체적인 난국입니다. 다들 힘을 내시기 바라고 소액주주들이 나서서 이제는 목소리를 내야 할 때라고 생각합니다. 정파와 이해관계를 떠나 국가적 이해관계를 우선시 해야 하는 상황입니다.

AI시대를 맞아 역대급 기회를 맞이하고 있지만 이대로 가면 기회를 살리기는 커녕 공멸입니다.

2025년 AI 대전망, 추론 시장이 이끄는 두번째 빅사이클

AI 테마는 지치는 법이 없습니다. 반복된 버블 논란에도 불구하고 트럼프, 일론 머스크와 함께 더욱 강해져서 돌아왔습니다. 향후 AI는 국가, 산업, 기업들의 경쟁력 그 자체가 될 것입니다.

AI 인프라 슈퍼사이클은 지속될 것입니다. 여전히 넘치는 학습 수요에 더해 예상보다 빠른 추론 모델의 발전으로 인한 새로운 모멘텀이 기대됩니다.

Phase 1의 주인공이 GPU, HBM, 전력기기 였다면 Phase 2는 고속 네트워크, 광 통신, 원자력 등 새로운 뉴페이스들이 등장해 이미 바통을 이어받고 있습니다.

AI 서비스들 또한 본격적으로 개화할 것으로 전망됩니다. AI 에이전트, 영상 생성, 자율주행이라는 세 개의 거대 테마가 동시에 부상하는 만큼 챗GPT 단일 모멘텀에 의존하던 과거와는 다릅니다. 제2의 팔란티어 탄생에 대한 기대감을 가지기에 충분합니다.

이제 AI 서비스는 더 이상 사람을 보조하는 것에 그치지 않습니다. 직접 사람의 역할을 대신하며 돈을 버는 액션 모델이 대세가 될 것입니다. 이를 달성하기 위해 레거시 소프트웨어 기업들과 AI-Native 기업들의 경쟁이 본격화 되며 이전에 본적 없는 Valuation 양극화가 일어날 가능성이 높습니다.

AI 산업을 팔로업하며 느끼는 아이러니는 이미 앞서 있는 나라나 기업들이 위기의식을 가지고 더욱 빠르게 움직이고 있다는 점입니다.

트럼프 정부에서 준비 중인 AI 맨해튼 프로젝트는 AI가 결합된 미국 버전의 새마을 운동입니다. 전환에 따른 시스템 쇼크를 각오한 필사적인 움직임입니다.

투자자라서 다행입니다. AI 경쟁에서 명확하게 드러난 승자들의 등에 올라탈 기회가 남아있기 때문입니다. 언제 올지 모르는 매크로 쇼크보다 가만히 있으면 순식간에 패자가 되는 AI 쇼크가 훨씬 무섭게 느껴지는 것은 저만의 생각일까요?

2025년, 여전히 투자의 가장 큰 줄기는 AI에서 찾아야 한다는 판단입니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3AJ3dzt

(2024/11/14 공표자료)

채널 이미지 하나 Chat GPT로 테스트하는동안 구독자 다섯분이 나가셨습니다.

슈가 음주 운전 사건 근황

https://m.dcinside.com/board/grsgills/5055877?recommend=1

음주운전은 사실이나,

우리가 전달 받은 대부분의 내용이 거짓인듯..?

Dcinside

념요청 ) 슈가 음주운전 지금까지 나온내용 정리 - 걸스플래닛999 갤러리

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[제노코]
단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
공급계약내용 : [위성통신] 저궤도 통신시험위성 M/W탑재체(안테나) 제작 RF 송수신조립체 개발
계약금액총액(원) : 4,900,000,000
매출액대비(%) : 8.89
계약상대 : 한화시스템 주식회사
시작일 : 2024-05-30
종료일 : 2026-10-28
연환산(%) : 3.68