Трамп, Харрис и нефть

Если подумать, кто из кандидатов лучше для нефти... Точнее, цен. Думаю, Харрис. Три момента:

1) Харрис более левая, чем Байден (не Squad, но почти). Плюс недавно выдвинула экономическую программу с кучей трат (отсюда "Kamunism"). А дефицит бюджета и так, без всего этого великолепия, около 6% ВВП. Если он еще и увеличится - коммодитиз, как это всегда происходит, станут хеджем от ультрамягкой бюджетной политики и, в перспективе, инфлирования долга.

2) Трамп более лоялен к нефтяному сектору. То есть, это новые возможности добычи на федеральных землях, лицензии и т.п. Харрис такие плюшки отрасли вряд ли будет раздавать.

3) Ближневосточный сюжет. Тонкий момент. Харрис более скептично настроена к Израилю по сравнению с Трампом. Насколько скептична непонятно, все таки она, опять таки, не Squad. Но, как заметил тот же Трамп на дебатах, Харрис демонстративно пропустила выступление Нетаньяху в конгрессе. Это серьезный знак. А без поддержки США Израиль может либо а) ударить по Ирану еще до выборов в США, если будет уверен, что победит Харрис, б) получить неприятности со стороны Ирана уже при Харрис (потому что она вряд ли заступится так же энергично, как Байден). Иными словами, победа Харрис изменяет очень хрупкий баланс на Ближнем Востоке. Ну а серьезный, полномасштабный конфликт в этом регионе - это существенная премия к цене на нефть.

@NewGosplan

Сергей Шойгу заявил, что Путин было согласился на предложение Турции не наносить удары по энергетической инфраструктуре Украины, но Зеленский отказался и организовал вторжение в Курскую область.
Теперь России осталось дело за малым: организовать донесение этого тезиса до каждой киевской или львовской бабушки у подъезда, до каждой матери, с ужасом ожидающей начала отопительного сезона и холодных зимних ночей, до каждого гражданина, которому обещают по 12-15 часов отключения электроэнергии в сутки. После того , как слова Шойгу овладеют массами в Украине, станут аксиомой, России можно будет не беспокоиться о судьбе Украины и лично Зеленского.
Владимир Александрович, мой совет: после Генассамблеи ООН не спешите в Украину. Оно Вам надо? Тут же будут ждать благодарные соотечественники. А так… Нобелевская лауреат, экс-президент Либерии Элен Джонсон-Серлиф руководила своей страной из офиса в Нью-Йорке, и ничего…

О презентации Сечина можно говорить ещё долго.

Но есть один нюанс, который всегда упоминается где-то на перефирии разговоров про энергетику.

Это проблема энерго потребления вычислительтных мощностей. В развитых постиндустриальных регионах дата центры уже съедают более 5% энергии.

И это точно не предел.

Пока человечество не перейдёт из эры кремния в эру, где хранилища информации будут потреблять в сотни раз меньше энергии, смысла от дальнейших шагов цивилизации не будет.

Термояда нет, ВИЭ отстой, через десять лет мы все будем работать только чтоб не вырубило дата центры.

Если нет нормальной альтернативы сегодняшнему хранению и обработке данных, то все остальные разговоры, включая ядерный апокалипсис - пустое

Нефть

По сравнению с другими рынками все относительно тихо. Но даже и тут некоторый melt-up пошел. Брент добрался до 90 долл., впервые с октября 2023-го. Скромно, но хоть что-то.

Среди причин можно выделить небольшое снижение экспорта у крупных игроков (по данным Vortexa), очередное обострение на Ближнем Востоке (хотя, по большому счету, в который уже раз), ну и, наверное, главное в том, что за последние месяцы вообще все более менее выросло, от крипты и акций до золота и какао.

@NewGosplan

Цены на газ

Давненько о них не писали. Отопительный сезон в Европе пройден неплохо. Зима была мягкой, в который уже раз. В итоге, цены болтаются где-то там внизу.

Более того, расчитывать на их рост я бы не стал. Причина в расширении предложения со стороны Катара, намеченном на 2025-6 годы. Писали об этом ранее. Конечно, всякое может случиться, но при прочих равных, дефицита газа в ближайшие годы не прослеживается.

@NewGosplan

Рейтер опять освещает парадокс американской политики: европейцы и китайцы жалуются на протекционистские субсидии зелёной экономике Штатов по Закону о снижении инфляции, а министр финансов США Джанет Йеллен планирует предупредить Пекин о вреде, который наносят субсидии на экологически чистые энергетические технологии, включая солнечные панели, которые, по ее словам, "наводняют мировые рынки и представляют угрозу для американских фирм".

По данным Китайской ассоциации фотоэлектрической промышленности, в конце 2023 года годовая мощность производства готовых солнечных модулей в Китае составила 861 ГВт в эквиваленте, что более чем вдвое превышает глобальные установки модулей (390 ГВт).

Избыток предложения привел к падению цен на готовые солнечные панели в Китае на 42% в 2023 году , в результате чего китайские панели стали более чем на 60% дешевле, чем оборудование, произведенное в США, при этом некоторые производители, производящие только модули, принимают заказы с отрицательной маржой, чтобы сохранить долю рынка