🖋ITK 오늘의 한마디

예상보다 너무 높은 고용 데이터가 시장을 흔들었습니다. 5월 신규채용이 무려 27만을 넘으며 전월의 16만과 예상치였던 17만과 비교해 충격적인 수준으로 높게 발표됐습니다.

특히 임금이 크게 오른 것으로 나타나며 여전히 전반적으로 타이트한 고용시장에 고용주들이 직원들을 잡기위해 사력을 다하는 모습이 연출되고 있습니다. 이는 빠르게 증가하던 생산성이 급격히 위축되면서 비용 역시 증가한 것으로 해석할 수 있습니다.

다만 실업률이 3.9%에서 4.0%로 증가하면서 시그널은 뒤섞였는데요. 최근 신규 실업수당이 5월부터 눈에 띄게 증가하고 있는 모습을 연출하고 있다는 점을 고려할때 현재 고용시장이 과도기적인 상황에 직면해 있다고 볼 수 있을 것 같습니다.

여전히 기업들은 인력을 충원하는데 열심이지만 한편으로는 경기 둔화에 대응하며 해고도 증가하며 실업자가 늘어나고 있는거죠. 이는 JOLTs 보고서에서 채용공고가 급격히 감소한 것으로도 알 수 있는 부분입니다.

노동시장에 잠재적 구직자가 증가하면서 실업률도 자연스럽게 증가하는 것으로 보이는데 이제 관건은 과연 이번에 발표된 강한 고용이 일시적인지 아니면 추세인지를 냉정하게 봐야 한다는 점입니다.

결과적으로 노동부의 이번 고용 데이터는 일시적일 가능성이 높습니다. 비슷한 민간 데이터인 ADP의 비농업 고용 역시 최근 빠르게 감소하고 있고 신규 실업자 추이 역시 5월부터 급증하고 있습니다. 채용공고 역시 2021년 이후 최저치로 하락하면서 고용시장이 냉각되고 있다는 신호는 분명합니다.

고용보고서가 충격적으로 발표됐음에도 시장이 크게 무너지지 않고 어느정도 지지를 받은것은 이런 이유가 작용한 것으로 보입니다. 이 외에도 다음주 발표되는 소비자물가지수와 연준의 통화정책회의가 있다는 점 역시 상황을 좀 더 관망하려는 투자심리가 적용한 것으로 보입니다.

https://themiilk.com/articles/a788c2b77?u=3e083717&t=aa07ca2cd&from=

📈 오늘의 마켓 브리핑

핵심이슈: 노동부 고용보고서

주요지수: 다우 -0.42% / S&P500 -0.48% / 나스닥 -0.47%

섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 7개 상승 마감. 임의소비재가 상승 주도하며 0.73% 상승. 유틸리티는 부진하며 1.04% 하락.

국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.430%로 상승.

통화: 미 달러화는 104.78달러로 하락.

암호화폐: 비트코인은 7만 1164달러로 0.5% 상승. 이더리움은 3800달러로 0.33% 하락.

원자재: 크루드유는 배럴당 75.79달러로 0.32% 상승. 금은 온스당 2335달러로 2.33% 하락.

🔑 ITK 오늘의 한마디: 예상보다 훨씬 강력한 신규고용 창출로 견고한 노동시장 시사. 임금 역시 예상보다 크게 올라 빠른 금리인하 기대가 무너졌다. 다만 실업률이 4.0%로 증가하고 있어 혼재된 시그널로 해석해야 할 것.

https://themiilk.com/articles/a788c2b77?u=3e083717&t=a8e6de289&from=

Themiilk

5월 신규고용 빅 서프라이즈! 임금도 오르고 실업률도 올랐다. - 더밀크

[투자노트 라이브] 2024년 6월 7일 미 노동부 고용보고서, 5월 신규채용 27만으로 예상 상회 마이크로소프트, 하이브리드 플랫폼으로 시장 지배력 굳힌다 모건스탠리, "니오 매도세 과하다. 주가 상승여력 100% 넘어"

*📊 5월 노동부 고용보고서 브리핑*
1. 신규고용

5월 비농업 신규 고용은 272K로 예측치인 182K와 이전 수치인 165K를 크게 상회하며, 강력한 고용 증가세를 나타냈습니다. 이는 경제 활동이 활발하고 기업들이 인력 확충에 자신감을 가지고 있음을 시사합니다.

1. 노동 참여율

참여율은 62.7%에서 62.5%로 소폭 감소했습니다. 이는 일할 수 있는 인구 중 일하거나 구직 중인 비율이 약간 줄어들었음을 의미합니다. 참여율 감소는 실업률 상승을 어느 정도 설명할 수 있지만, 이번 경우에서는 그 영향이 미미한 것으로 보입니다.

1. 민간 비농업 신규 고용:

5월 민간 비농업 신규 고용은 229K로 예측치인 170K와 이전 수치인 158K를 크게 웃돌았습니다. 이는 민간 부문에서의 고용 증가가 특히 강하다는 것을 보여줍니다.

1. 실업률:

실업률은 3.9%에서 4.0%로 상승했습니다. 이는 강력한 고용 증가세와는 다소 상반되는 결과로 보일 수 있지만, 이는 여러가지 이유로 설명이 가능합니다.

먼저 최근 5월 신규 실업수당 청구건이 눈에 띄게 증가하면서 실업자가 증가세를 보였다는 점입니다. 이들이 다시 노동시장으로 진입해 새로운 잡을 찾기 위해 대기하면서 실업률이 증가할 수 있습니다.

이 외에도 그동안 구직 활동을 포기했던 인력들이 다시 노동시장으로 진입하면서 노동력과 잠재적 구직자들의 증가가 실업률의 증가로 이어질 수 있습니다.

1. 결론 및 시장반응

전반적으로 이번 노동 보고서는 미국의 고용시장이 여전히 견고한 기반위에 서 있다는 것을 보여줍니다. 다만 실업자가 증가하고 실업률 역시 함께 오르고 있어 고용시장의 냉각 시그널 역시 함께 보여주고 있다는 점은 주목할만합니다.

예상보다 강력한 고용시장에 주식시장은 하락 전환했고 국채 금리는 10년물 수익률이 4.27%에서 4.41%로 급등했습니다. 단기적으로 시장은 금리인하에 대한 기대가 무너지면서 변동성을 겪고 있으나 실업률의 상승이 어느정도 바닥을 지지할 것으로 전망됩니다.

ITK / 미국주식과 투자이야기

*🚀 💵 이제는 배당주도 기술 배당주의 시대다!?*
AI 혁신이 시장을 압도하고 있습니다. 이제는 가치나 배당보다 기술과 성장의 시대입니다.

하지만 자세히 살펴보면 기술 산업도 점점 성숙해지며 안정적인 배당을 지급하고 있다는 것을 알 수 있습니다.

최근에는 구글과 메타가 배당금 지급 발표를 하며 매그니피센트 7 기업중 이미 5개가 배당주로 진화하고 있습니다.

이는 기술 섹터의 중대한 변화를 의미하기도 합니다. 그동안 기술주들이 자사주 매입을 통한 주주환원에 집중했다면 이젠 시장이 성숙함에 따라 안정적인 배당을 지급하는 기업들이 점점 늘어나고 있기 때문입니다.

특히 최근에는 S&P500의 배당률을 능가하는 고배당주이면서도 AI 혁명에 올라탈 수 있는 탁월한 기술 기업들과 관련 ETF를 소개합니다. 요거 놓치지 마세요!

https://themiilk.com/articles/a945fc399?u=3e083717&t=ae5ad259e&from=

Themiilk

기술주의 진화: S&P500 ETF 배당을 능가하는 기술 배당주 & ETF 총정리 - 더밀크

[투자노트PM] 비즈니스 & 투자 인사이트 빅테크의 진화: 매그니피센트 7 중 5개 기업이 배당주 기술 배당주, 시장을 주도하는 새로운 트렌드가 되다 시장을 주도하는 가장 큰 기술 배당주 탑10 배당과 주가 상승을 모두 잡은 최고의 기술 배당주는?

*🖋ITK 오늘의 한마디*
연준이 주목하는 가장 중요한 인플레이션 데이터로 인식되는 PCE 물가지수가 시장의 예상을 하회하고 소비자 지출 역시 둔화되는 모습을 보이며 증시는 회복세를 보였습니다.

하지만 시장은 데이터가 발표된 직후에만 오름세를 보였을뿐 이후에는 상당히 부진한 모습을 보이며 약세로 전환했습니다. 크게 악화된 시장의 건전성과 함께 과도하게 스트레치된것처럼 보이는 일부 기술주로 인해 조정이 계속될 것임을 알리는 강력한 신호로 볼 수 있었죠.

하지만 상황은 장 마감 전 단 20분을 남기고 진행됐습니다. 강력한 매수세가 시장을 밀어올리기 시작하면서 아마도 올해들어 가장 다이내믹한 시장이 연출됐습니다. 결과적으로 S&P500은 2%가 넘는 수준의 엄청난 등락을 보이며 5월에만 4.8%의 상승세로 마감했습니다.

가장 강력한 모습을 연출한 것은 다우지수였는데 1.5%가 상승하며 지난 11월 이후 7개월 만에 가장 큰 일일 상승률을 보이며 마감했습니다. 반대로 나스닥은 빅테크가 여전히 부진한 모습을 이어가며 소폭 하락 마감했습니다.

투자자들을 어지럽게 한 어려운 시장이 연출됐지만 결과적으로 광범위한 시장은 회복을 가르키고 있습니다. 결과적으로 오늘 시장은 추가 하락과 조정이 오는 것처럼 잘 연출된 '베어트랩'으로 보입니다. 빅테크가 부진했지만 더 큰 시장이 회복된다면 투자자들은 이들에 대한 자신감은 금방 찾을 가능성이 높습니다.

https://themiilk.com/articles/afca788d8?u=3e083717&t=ab59e67a5&from=

Themiilk

차갑게 식는 소비 지출과 함께 인플레 완화 시그널...최고의 5월 됐다 - 더밀크

[투자노트 라이브] 2024년 5월 31일 개인소비지출(PCE) 물가지수 예상보다 하회 국채금리와 달러는 하락, 미 증시는 상승 전환 델(DELL), 강력한 AI 서비 수요에도 수익성 우려로 급락

*📈 오늘의 마켓 브리핑*
핵심이슈: 개인소비지출(PCE) 인플레이션 데이터

주요지수: 다우 +0.13% / S&P500 +0.24% / 나스닥 +0.12%

섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 9개 상승 마감. 부동산이 상승 주도하며 1.44% 상승. 기술은 부진하며 2.28% 하락.

국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.508%로 하락.

통화: 미 달러화는 104.45달러로 하락.

암호화폐: 비트코인은 6만 8745달러로 0.56% 상승. 이더리움은 3814달러로 1.78% 하락.

원자재: 크루드유는 배럴당 78.18달러로 0.37% 상승. 금은 온스당 2377달러로 0.47% 상승.

🔑 ITK 오늘의 한마디: 소비 지출의 둔화와 이에 반응해 둔화되는 인플레이션을 잘 보여준 4월의 PCE 데이터. 연준의 금리인하에 대한 기대 회복. 증시 회복 가능성에 주목.

https://themiilk.com/articles/afca788d8?u=3e083717&t=a81f13432&from=

Themiilk

월가 모닝브리핑: 소비 지출과 물가 함께 냉각 / 델, 마진 우려로 급락 - 더밀크

[투자노트 라이브] 2024년 5월 31일 개인소비지출(PCE) 물가지수 예상보다 하회 국채금리와 달러는 하락, 미 증시는 상승 전환 델(DELL), 강력한 AI 서비 수요에도 수익성 우려로 급락

*😱 미 MZ 세대는 술보다 대마초? 술 소비 넘었다.*
미국의 많은 주에서 오락용 대마초가 합법화되고 있는 상황에서 대마초 소비가 술 소비를 넘었다는 충격적인 데이터가 발표됐습니다.

지난 40년간 관련 데이터를 집계한 카네기 멜론 대학에 따르면 대마초 소비는 무려 15배가 폭등했다는 소식입니다. 이런 소비를 이끄는 것은 미국의 이른바 MZ 세대들입니다.

MZ 세대는 이제 술을 마시는 것보다 대마초를 하는 것을 더 선호하고 있습니다. 문제는 청소년기에 대마초를 하는 것은 정신병적 장애를 겪을 가능성을 11배나 더 높인다는 점인데요.

그와는 별개로 마리화나 산업이 급속도로 확장하면서 주류 업체는 새로운 도전에 직면하고 있습니다. 두 산업의 지각변동과 변화를 함께 살펴봤습니다.

https://themiilk.com/articles/a3927eeb3?u=3e083717&t=a2ab98f43&from=

Themiilk

미 MZ 세대는 술보다 대마초...소비 15배 폭등 "업계는 지각변동" - 더밀크

[투자노트PM] 비즈니스 & 투자 인사이트 미국 MZ 세대, 술보다 대마초 더 찾는다...충격 실태 마리화나 소비 증가에 주류업체 위기의식 확대 새로운 트렌드에 대응하는 시장...시장 통합은 가속화 될 것

*🖋ITK 오늘의 한마디*
데이터로 시작된 불안이 데이터로 꺼졌습니다. 오늘 뉴욕증시는 소비자들이 기대한 인플레이션 기대가 예상보다 약하게 나타나면서 강력한 상승 회복장을 연출했습니다.

여전히 전일의 하락세를 모두 되돌리지는 못했지만 단기 추세에 상당히 중요한 5일과 9일 이평선을 모두 다시 올라타며 상승 추세를 계속하는 모습입니다.

중요한 점은 소비자들이 향후 중단기 인플레이션이 이전보다는 더 하락할 것으로 보고 있다는 점입니다. 오늘 발표된 미시건대의 소비자심리지수는 예상보다 나은 69.1(vs 67.4)를 기록했지만 여전히 전월의 77.2에서 하락했습니다.

그리고 단기 인플레 기대는 3.3%로 예상치였던 3.5%보다 낮았습니다. 이는 결과적으로 소비자들의 지출 수요는 둔화될 가능성이 높고 이로 인해 인플레이션은 하락할 수 있다는 잠재적 시그널로 볼 수 있습니다.

연준의 금리인하가 중요한 촉매인 시장에서 이는 당연히 긍정적으로 인식됐습니다. 특히 엔비디아가 인공지능 붐이 이제 시작됐다는 선포를 하면서 AI 붐이 더 광범위한 시장에 확산되는 모습이 연출되고 있습니다.

뱅크오브아메리카는 이제 시장이 하락 위험보다는 과열되는 멜트업 랠리가 나타날 위험이 더 크다는 경고를 보내고 있습니다. 특히 실업률이 급격히 증가한다거나 자산시장의 열풍이 유가를 끝없이 들어올리는등의 잠재적 위험 요건이 없는 상황에서 시장의 랠리는 한동안 이어질 가능성이 높아 보입니다.

이제 투자자들이 주시해야 할 잠재적 위험은 예상할 수 없는 지정학적 리스크나 대선으로 인한 불확실성 정도가 될 것으로 보입니다. 물론 이마저도 단기 위험으로 좋은 저가 매수 기회가 될 가능성이 높습니다.

https://www.themiilk.com/articles/adaf6284d?u=3e083717&t=a2af3b171&from=

Themiilk

AI 붐과 견고한 성장...과열되는 시장, "엔비디아는 다우 편입?" - 더밀크

[투자노트 라이브] 2024년 5월 24일 미 소비자들의 인플레 기대 둔화...시장에 긍정적 촉매됐다 글로벌 증시, 하락보다 상승 위험 더 크다...약세론자는 전멸 엔비디아, 인텔 제치고 다우지수 편입 가능성 커져

📈 오늘의 마켓 브리핑

핵심이슈: 이더리움 ETF 승인 / 내구재주문 & 소비자심리지수

주요지수: 다우 +0.14% / S&P500 +0.31% / 나스닥 +0.32%

섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 11개 하락 마감. 부동산이 하락 주도하며 2.12% 하락. 기술은 탄력성을 보이며 0.81% 하락.

국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.485%로 상승.

통화: 미 달러화는 104.85달러로 0.19% 하락.

암호화폐: 비트코인은 6만 7433달러로 0.79% 하락. 이더리움은 3714달러로 1.79% 하락.

원자재: 크루드유는 배럴당 76.63달러로 0.31% 하락. 금은 온스당 2340달러로 0.16% 상승.

🔑 ITK 오늘의 한마디: 소비자심리지수와 인플레이션 기대율의 변화에 주목.

https://themiilk.com/articles/adaf6284d?u=3e083717&t=a9f7cdbfa&from=

Themiilk

월가 모닝브리핑: 이더리움 ETF 승인 / 엔비디아 다우 편입? - 더밀크

[투자노트 라이브] 2024년 5월 24일 미 증권거래위원회(SEC) 이더리움 ETF 부분 승인 테슬라, 중국서 베스트셀링 모델Y 생산 감축 엔비디아, 인텔 제치고 다우지수 편입 가능성 커져

📈 오늘의 마켓 브리핑(오전시황)

핵심이슈: 소비자물가지수(CPI), 소매판매 / 시스코 실적

주요지수: 다우 +0.20% / S&P500 +0.16% / 나스닥 +0.12%

섹터 퍼포먼스: 11개 섹터 중 11개 상승 마감. 기술이 상승 주도하며 2.25% 상승. 필수소비재는 부진하며 0.06% 상승.

국채금리: 10년 만기 국채 수익률은 4.371%로 상승.

통화: 미 달러화는 104.44달러로 0.15% 상승.

암호화폐: 비트코인은 6만 5191달러로 1.61% 하락. 이더리움은 2952달러로 2.76% 하락.

원자재: 크루드유는 배럴당 79.07달러로 0.57% 상승. 금은 온스당 2386달러로 0.33% 하락.

🔑 ITK 오늘의 한마디: 다우 4만 포인트 돌파. S&P500 5300 돌파하며 사상 최고가 경신. 풋콜 비율은 최저치로 유포리아 심리 형성. 강세장 지속될 듯.

https://www.themiilk.com/articles/a16b20bd1?u=3e083717&t=a74fdf4df&from=

Themiilk

PC 시장 AI로 회복한다...엔비디아 칩에 델 서버 수요 폭발적 성장 - 더밀크

[투자노트 라이브] 2024년 5월 16일 제이미 다이먼, "인플레이션 압력 여전히 시장에 광범위한 영향력 행사" PC 제조업체 델, 올해에만 99% 급등...엔비디아도 앞질렀다 엔비디아 실적 앞두고 월가 속속 낙관적인 전망 내놓아