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[한국화장품제조] 이제 시작

실적 리뷰 한국화장품제조 2분기 실적은 초 서프라이즈가 나왔다. QoQ 매출 37% 성장, 영업이익 103% 성...

작년 하반기부터 생산기지 베트남 이전으로 GPM과 OPM이 개선.

가장 비수기인 2024년 2분기 탑라인 감소에도 불과하고 GPM 22%, OPM 10%로 1분기보다 OPM은 더 개선 됨.

포트에 왜 편입하셨는지, 서한에 어떤 내용을 적을지 어렴풋이 알 것 같다 🤔

오늘 우리는 차세대 이중 작용 분자인 GLP-1 coagonist III를 강조하고자 합니다. 이 분자는 반감기가 길어 주간 및 월간 투여를 탐색할 계획입니다. 심장대사 건강 포트폴리오의 다른 부분에서는 NRG4 작용제의 개발을 중단했습니다. 해당 약물의 프로필이 추가 임상 개발에 충분하지 않았기 때문입니다.

아래의 내용은 이 부분이네요.

We also highlight today the GLP-1 coagonist III, which is a next-generation dual agonist molecule and we are planning to explore weekly and monthly dosing given its longer halfway. Elsewhere in our cardiometabolic health portfolio, we have stopped development of our NRG4 agonist as the profile was insufficient for further clinical development.

엘프뷰티 어닝콜 요약

우리는 매출을 50% 성장시키면서도 마진을 성장시켰습니다. 우리는 22분기 연속으로 성장한 몇 안 되는 회사 중 하나이며, 분기당 평균 20% 이상의 성장을 기록했습니다. 지난 몇 년 동안 시장 점유율을 두 배로 늘렸고, 앞으로 몇 년 동안 다시 두 배로 늘릴 수 있다고 믿습니다.

많은 사람들이 뷰티 제품을 만들기 시작하지만, 우리는 확장에 성공한 몇 안 되는 회사 중 하나입니다. 공기업 이사회에는 여성보다 남성이 더 많지만, 우리는 더 다양합니다. 우리는 이사회 구성원의 2/3가 여성인 네 개 회사 중 하나입니다. 이 문화와 함께, 접근 가능한 가격으로 최고의 제품을 제공하고 파괴적인 마케팅 엔진을 도입하는 우리의 혁신은 우리의 경쟁 우위를 형성합니다.

Naturium 인수와 마케팅 비교가 연말에 정상화되면서, 우리는 마진이 가속화될 것으로 기대합니다. 소비자는 더 까다로워지고 있지만, 그들은 우리의 경쟁사보다 우리를 선택하고 있으며, 우리는 가격이 낮은 제품으로 전환되는 현상을 보고 있지 않습니다.

우리는 일반적으로 분기 실적을 초과할 때마다 가이던스를 올리지만, 이번에는 올해 나머지 기간에 대한 자신감을 가지고 있어서 조금 더 올렸습니다. 하지만 여전히 초과 달성할 여지가 있을 것입니다.

민주당에서 금투세 진행하면서 하는 논리 중 하나는 세수가 부족.

국민한테 25만원 주면 세금 13조가 나간다.

근데 금투세 실행으로 얻는 효과는 연간 1조5천억이다.

도대체 뭐하고 있는건지?

[하나증권 화장품 박은정]

**업종 관련 코멘트

- 7월 비중국 수출액 역대 최대액 기록- 화장품 업종 글로벌 점유율 확대되며 기업의 이익 체력 상승 중
- 금일 주가 하락은 경기 둔화 등의 매크로적 영향 기반
- 합리적 가격, 퀄리티 좋은 제품의 K뷰티는 경쟁 우위 환경 지속
- 금일 섹터 내 종목 무관하게 주가 하락하나, 모멘텀 견조한 기업에 대한 매수 기회로 접근하시길 희망
- 업종은 북미 포함한 글로벌 점유율 확대 되며, 실적 흐름은 상저하고**

• 아래는 금일 주가 낙폭 크면서, 당사에서 긍정적 시각을 갖고있는 종목

- 실리콘투: 2분기 실적 무난할 전망. 미주/유럽/동남아 수출 확대 추정, CA고객 & 동사를 통한 수출 브랜드사 증가 추세

- 한국콜마: 2분기 실적 무난할 전망. 분기 최대 매출 예상. 한국콜마 포함 ODM 제조사 모두 3분기도 강세 지속. 국내 인디 브랜드의 글로벌 점유율(북미/유럽/동남아 등) 확대되며, 계절성 희석되는 중

- 코스맥스: 2분기 실적 당사 추정치 부합 전망. 3분기 국내 사상 최대 매출 흐름

- 씨앤씨인터내셔널: 2분기 실적 부합. 상반기 국내 인디 브랜드 수주 집중, 하반기 글로벌향 물량 증가 예상. 특히 3분기 증축 공장 가동으로 분기 최대 매출 예상

- 코스메카코리아: 2분기 실적 부합 전망. 아누아/티르티르 등 비중국 수출 호조 브랜드 물량 증가 추세, 고객사 추가되며 가동률 상승 중

- 브이티: 2분기 실적 부합 전망. 하반기 지역/채널 확장 모멘텀 보유. 일본/국내 채널 확대, 북미 실리콘투 기반 외형 확대 예상. 또한 중국 위생허가 획득 예정. 추가적으로 현재 엔화 강세 기조는 일본 실적에 긍정적 요소일 것. 하반기 QQ 증가, 상저하고 전망

- 클리오: 2분기 컨센서스 부합 전망. 수출 중심 외형 성장 예상. 북미/동남아/일본 채널 접점 확대에 집중

- 아이패밀리에스씨: 2분기 낮아진 실적 부합 예상. 3분기 일본 수주 회복 및 북미, 태국, 중국 물량 확대 전망. QQ 회복 기대

- 토니모리: 2분기 컨센서스 부합 전망. 본업 다이소/올리브영 판매 채널 확대로 외형 확대 + 마진 개선 중, 수출 북미/동남아 등 확대. 자회사 메가코스는 아누아 물량 확대 + 추가 고객사 확대(에이피알 등)로 QQ 손익 개선 추세 이어질 전망

- 마녀공장: 2분기 컨센서스 대비 상회 기대. 북미 채널(코스트코, 얼타) 확보 등으로 미주 매출 확대 기대

- 펌텍코리아: 2분기 컨센서스/당사 추정치 부합 전망. 인디/글로벌 수주 증가 추세 이어지며, 수주 잔고 줄지 않고 있음

아씌 또 이런거 올리면 아직 살만한가보구나.. 하려나 ㅜㅜ

(조롱은 그만~~)

다들 해피하게~

[240727] 씨큐브 / 리스크 해소, 이젠 실적만 보자
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[240727] 씨큐브 / 리스크 해소, 이젠 실적만 보자

어제 씨큐브의 대형 호재가 기사화 되었는데, 이를 설명하기에 앞서 씨큐브의 현황에 대해 이야기해보고자 ...